8月20日，錦龍股份披露了關(guān)于控股子公司中山證券收到行政監(jiān)管措施決定書的公告，宣布兩個(gè)月前預(yù)告的中山證券監(jiān)管措施正式落地。事涉“四宗罪”，中山證券部分業(yè)務(wù)被監(jiān)管暫停一年。就在前一天，錦龍股份剛剛因違反《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。在公司部分業(yè)務(wù)被按“暫停鍵”、控股股東遭立案調(diào)查的陰霾之下，中山證券前路如何走也畫下問號。
多項(xiàng)業(yè)務(wù)被暫停
此次中山證券涉及的違規(guī)行為主要集中在公司治理和內(nèi)部管理層面，包括1名董事不具備高管任職資格，未履行公司規(guī)定程序擅自改變公司用章及合同管理審批流程，印章管理混亂，未按規(guī)定向監(jiān)事會(huì)報(bào)告、人員薪酬管理不完善、關(guān)聯(lián)交易管理不到位等其他公司治理與內(nèi)部管理問題。
由此，深圳證監(jiān)局決定，自行政監(jiān)督管理措施決定作出之日起一年內(nèi)，暫停中山證券新增資管產(chǎn)品備案，暫停新增資本消耗型業(yè)務(wù)(含股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、需要跟投或包銷的承銷保薦業(yè)務(wù))，暫停以自有資金或資管資金與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行對手方交易，包括債券質(zhì)押式回購交易等。
“該項(xiàng)處罰對中山證券資本型業(yè)務(wù)的開展影響較大，不得新增資管產(chǎn)品，將直接約束資管業(yè)務(wù)的發(fā)展，直接削弱其市場競爭地位。”券商投行從業(yè)人士何南野如是說。中國人民大學(xué)商學(xué)院財(cái)務(wù)與金融系教授孟慶斌進(jìn)一步對北京商報(bào)記者表示，資本消耗型等部分業(yè)務(wù)被暫停一年，對于該公司收入影響很大，同時(shí)聲譽(yù)受損的影響更嚴(yán)重，一旦聲譽(yù)不好，拓展客源就受到重要影響，業(yè)務(wù)擴(kuò)張就成為了大問題，后續(xù)公司需要在風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)展業(yè)上更加謹(jǐn)慎。
北京商報(bào)記者就被暫停部分業(yè)務(wù)對公司有何影響、整改進(jìn)展、業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃等問題采訪中山證券，但截至發(fā)稿未獲得回復(fù)。
控股股東遭立案調(diào)查
在中山證券公司治理及內(nèi)部管理等問題暴露之際，其控股股東也陷入泥潭。8月19日晚間，錦龍股份發(fā)布關(guān)于收到立案調(diào)查通知書的公告稱，公司于當(dāng)日收到證監(jiān)會(huì)調(diào)查通知書，因涉嫌違反《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對公司立案調(diào)查。不過公告中未披露具體違反了哪項(xiàng)規(guī)定。
據(jù)了解，錦龍股份持有中山證券70.96%股權(quán)，為該公司控股股東，此外錦龍股份還持有東莞證券40%股份。值得一提的是，錦龍股份證券公司股東資質(zhì)等問題一度被市場詬病。為了解決資產(chǎn)負(fù)債率高企以及證券公司控股股東資質(zhì)等問題，錦龍股份在近期正謀求定增“補(bǔ)血”。8月4日，錦龍股份發(fā)布非公開發(fā)行股票預(yù)案，擬募集資金總額不超過35.5608億元人民幣。
但需注意的是，錦龍股份本次定增發(fā)行對象為公司第二大股東朱鳳廉，其同時(shí)也是該公司實(shí)控人楊志茂的配偶。楊志茂以及公司現(xiàn)控股股東東莞市新世紀(jì)科教拓展有限公司擬放棄相關(guān)表決權(quán)。若放棄表決權(quán)生效，定增完成后，朱鳳廉將持有錦龍股份34.15%的股份，進(jìn)而導(dǎo)致該公司實(shí)控人和控股股東變更。對于此次定增，深交所曾下發(fā)關(guān)注函要求對相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行核查、作出說明，不過錦龍股份已兩度申請延期回復(fù)，最近一次申請延長至8月25日。
有分析人士稱，放棄表決權(quán)以及變更實(shí)控人的操作或違反證券公司股權(quán)管理的相關(guān)規(guī)定。北京商報(bào)記者就具體違反了哪項(xiàng)規(guī)定嘗試采訪錦龍股份，但截至發(fā)稿尚未獲得回復(fù)。
穩(wěn)定發(fā)展難度大
這邊因違反證券公司股權(quán)管理規(guī)定被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，另一邊，錦龍股份與中山證券管理層間的矛盾如何解決也未有定音。今年7月，因不滿子公司治理、內(nèi)控不善等問題，錦龍股份向包括中山證券董事長在內(nèi)的4名高管公開“發(fā)難”，要求提請中山證券召開臨時(shí)股東會(huì)要求管理層“換血”。截至目前，錦龍股份還未發(fā)布有關(guān)中山證券召開臨時(shí)股東會(huì)的公告。
錦龍股份的“罷免提案”也曾引起業(yè)內(nèi)質(zhì)疑，是否不利于中山證券管理層穩(wěn)定，違反監(jiān)管規(guī)定?如今，控股股東被立案調(diào)查，中山證券相關(guān)管理層是否能得以保全?
何南野認(rèn)為，控股股東此前要求股東會(huì)對中山證券管理層進(jìn)行調(diào)整，雖沒有后續(xù)，但足以說明目前中山證券內(nèi)部關(guān)系是不穩(wěn)定的，控股股東被罰，可能有利于當(dāng)下管理層的穩(wěn)定。“在立案調(diào)查結(jié)果出來之前，一般來說，控股股東不會(huì)再要求中山證券高層換血。”
近年間，中山證券債券承銷等業(yè)務(wù)業(yè)績突出但頻收罰單，給業(yè)內(nèi)一種展業(yè)激進(jìn)、風(fēng)控不足的印象。“由于前后臺(tái)相互制衡機(jī)制失效，相關(guān)高管人員片面追求‘短平快’且評級較低的債券業(yè)務(wù)，弱化風(fēng)控內(nèi)核，導(dǎo)致中山證券債券業(yè)務(wù)因內(nèi)控不完善、防范利益沖突機(jī)制不到位等問題，連續(xù)被證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取監(jiān)管措施。”錦龍股份在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)曾如是說。
伴隨著部分業(yè)務(wù)被按下“暫停鍵”，控股股東深陷泥潭，與其矛盾未能調(diào)和，中山證券前路通向何方也頗受市場關(guān)注。對于中山證券應(yīng)當(dāng)如何穩(wěn)定自身經(jīng)營，何南野對北京商報(bào)記者指出，中山證券要想實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展，首先還是得協(xié)調(diào)好與控股股東及其他股東的關(guān)系，只有獲得股東的大力支持，后續(xù)發(fā)展才有更大的動(dòng)力;二是要對內(nèi)部治理進(jìn)行全面梳理，加速合法合規(guī)步伐;三是管理層要更加穩(wěn)健，要立足長遠(yuǎn)，做好公司的頂層規(guī)劃，帶領(lǐng)公司實(shí)現(xiàn)小步快跑的發(fā)展。
關(guān)鍵詞： 中山證券
