科創板50ETF的發行余熱尚存，新一批創新產品就重磅出擊。9月22日晚，5只“創新未來18個月封閉運作混合型證券投資基金”同步披露基金合同、招募說明書等公告。公告內容顯示，5只基金的管理人分別為易方達基金、華夏基金、匯添富基金、鵬華基金和中歐基金，發售時間定檔9月25日，累計募集限額600億元，且只在公司直銷渠道和支付寶發行，最低1元起購。值得注意的是，上述5只基金還將參與螞蟻集團的戰略配售。
參與螞蟻集團戰略配售
“200億不夠，再來600億。”9月22日開啟發行的4只科創板50ETF，在單只產品設置50億元、總計200億元現金認購上限的背景下，實際募集規模已近千億元。市場驚嘆之余，另一類創新產品已攜著600億元的規模上限迅速“殺”到。
9月22日晚間，易方達、華夏、匯添富、鵬華、中歐共5家基金公司分別發布旗下新品——創新未來18個月封閉運作混合型證券投資基金(以下簡稱“創新未來18個月混合”)的相關公告。據份額發售公告和招募說明書顯示，5只基金將同步于9月25日起售，計劃結募時間為10月9日，單只基金的募集上限為120億元，采取“末日比例確認”。不收取認購費，但有著0.4%的銷售服務費，此外，管理費和托管費分別為1.5%和0.2%。
根據上述數據計算，5只創新未來18個月混合擬定在5個交易日內累計實現600億元的募集規模。在業內人士看來，科創板50ETF發行火爆主要源于產品的稀缺性，以及長期看好科創板走勢等。那么，此次發售的產品又有什么來頭，讓基金管理人寄予如此厚望?
據了解，9月22日，螞蟻集團披露的招股說明書注冊稿中提及，9月18日，上述5只基金與此前成立的6只戰略配售基金，分別與發行人和保薦機構簽署了戰略投資者認股協議，擬參與認購螞蟻集團本次發行的A股股票。也就是說，此次參與認購5只基金的投資者，以及6只戰略配售基金的持有人，有望借道公募基金更好地抓住螞蟻集團這一互聯網巨頭企業在科創板上市的機遇。
所謂戰略配售，是以鎖定持股為代價獲得優先認購新股的權利。戰略投資者不參與網下詢價，且安排戰略配售股票的比例單獨計算，扣除該部分后才確定網下、網上發行比例。因此，戰略配售投資者在參與擬上市企業戰略投資時可優先參與，從打新角度來看，一旦確認為戰略配售投資者，則意味著中簽率100%。
雖然5只基金并未在相關公告中直接提及與螞蟻集團的戰略配售認購情況，但也明確了產品的投資策略主題為“創新未來”。例如，華夏創新未來18個月混合在基金合同中指出，封閉運作期內，股票資產占基金資產的比例為60%-100%，其中投資于創新未來主題股票資產占非現金基金資產的比例不低于80%。而據支付寶提供的相關頁面指出，每只戰略配置的基金可最高10%的金額配置螞蟻集團股票。
“今年基金銷售本來就火爆，加上螞蟻集團作為獨角獸企業上市也備受關注，因此雖然規模上限較高，但將來出現爆款的可能性仍然存在。”前海開源基金首席經濟學家楊德龍如是說。
名將任“舵手”
從9月10日低調提交申報材料，到9月22日深夜拿到批文，再到9月25日開啟發售，前后15天的間隔，創新未來18個月混合的各項進程可謂是極速推進。當然，為了保證120億元的巨額募集，各家基金公司也推出了旗下的明星“舵手”擬任基金經理。
其中，易方達創新未來18個月混合的擬任基金經理為陳皓，現任易方達基金副總經理級高級管理人員、投資一部總經理、權益投資決策委員會委員，以及易方達平穩增長、易方達科翔混合、易方達新經濟靈活配置混合等多只產品的基金經理。華夏創新未來基金擬任基金經理周克平則是業內有名的“科技成長捕手”，現任華夏基金股票投資部高級副總裁。
同時，匯添富創新未來18個月混合基金的擬任基金經理勞杰男，自2010年加入匯添富基金，具有十年證券從業經驗，旗下管理的匯添富價值精選混合自2015年11月任職至今，回報約為94.43%。中歐基金旗下的擬任基金經理周應波則曾在騰訊核心產品部門任職，對科技核心圈具備深入的理解。另外，鵬華基金旗下產品則由有著“國民基金經理”稱號的王宗合掌舵。
值得一提的是，銷售渠道方面，與過往銀行、券商、獨立基金銷售機構同時發力不同，此次5只產品除了各家公司的電子交易平臺或網上直銷系統外，代銷機構均為1家，即螞蟻基金。支付寶的“理財”功能頁面也強調，建議投資者提前將資金充值到余額寶，支付不受額度限制。
對于這一代銷模式未來是否會出現變化，有知情人士向北京商報記者透露，目前公司旗下產品僅在電商部門和支付寶進行銷售，且暫未有新增代銷機構的計劃。
同時，在該人士看來，個人投資者有望成為這批產品的投資“主力軍”，機構投資者認購的概率則相對較低。“機構投資者本身就有機會去做螞蟻集團的戰略投資者，而且從打新的角度來看，機構投資者也具備一定的優勢，因此，這類產品對機構投資者來說，或許吸引力并沒有那么大。”
多項風險仍存
此前公開信息顯示，螞蟻集團有望成為全球最大“獨角獸”，其上市也可能成為今年全球規模最大的IPO。在最新的財務數據預期方面，注冊稿顯示，螞蟻集團在2020年前三季度，預計營業收入為1145億-1175億元，同比增長38%-42%;整體毛利潤預計為668億-690億元，同比增長67%-73%。預計2020年前三季度銷售費用、管理費用、研發費用的合計金額的同比增長率，將顯著低于同期預計營業收入的同比增長率。
那么，公司財務數據的整體向好，就代表著相關個股上市后股價持續增長，參與戰略配售的基金凈值大增嗎?
對此，滬上某中型公募研究人士直言，參與A股的投資者往往會有“炒新”的習慣，但即使是部分優質標的，在上市初期也可能出現“高開低走”的情況，例如此前的中芯國際等，因此，投資者在短期內也需注意螞蟻集團上市后同樣可能出現類似情況。
楊德龍也指出，螞蟻集團上市受到投資者的廣泛關注，但如果上市估值過高，有可能短期出現沖高回落的情況。同時，布局基金也是要考慮到投資風險的，因為沒有只賺不賠的產品。打新也存在一定的破發風險，建議投資者還是要根據自身的風險承受能力來進行配置。
正如楊德龍所說，需要注意的是，雖然上述5只基金可最高使用10%的基金資產參與螞蟻集團的戰略配售，但具體的獲配金額尚未明確，基金的成立規模也仍待觀察，因此，不同產品獲配金額占比也可能存在差異。同時，即使達到基金資產的獲配上限，仍有90%的基金資產是用來配置其他個股或資產標的，投資者仍需關注基金其他的投資策略是否與自身風險偏好匹配，再采取相應的投資選擇。
關鍵詞： 1元起打新螞蟻
