9月28日，浙江華康藥業(yè)股份有限公司(簡(jiǎn)稱“華康藥業(yè)”)首發(fā)上會(huì)。華康藥業(yè)擬在上交所主板上市，本次公開(kāi)發(fā)行股票不超過(guò)2914萬(wàn)股，保薦機(jī)構(gòu)是瑞信方正證券。

華康藥業(yè)分別于2019年6月14日、2020年8月10日?qǐng)?bào)送的招股書(shū)申報(bào)稿。在第一版招股書(shū)中，華康藥業(yè)擬募集資金10.91億元，第二版招股書(shū)顯示擬募集資金13.94億元。對(duì)比兩版招股書(shū)，第二版招股書(shū)中增加了“全廠節(jié)能節(jié)水減排綠色發(fā)展綜合升級(jí)改造項(xiàng)目”，該項(xiàng)目募資3.02億元。

因此，此次華康藥業(yè)擬募集資金13.94億元，其中，2.71億元用于年產(chǎn)3萬(wàn)噸木糖醇技改項(xiàng)目，2.07億元用于年產(chǎn)3萬(wàn)噸山梨糖醇技改項(xiàng)目，3.76億元用于粘膠纖維壓榨液綜合利用產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，1.58億元用于功能性糖醇技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，3.02億元用于全廠節(jié)能節(jié)水減排綠色發(fā)展綜合升級(jí)改造項(xiàng)目，8000萬(wàn)元補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還貸款。

華康藥業(yè)是一家主要從事木糖醇、山梨糖醇、麥芽糖醇、果葡糖漿等多種功能性糖醇、淀粉糖產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)，所屬行業(yè)為食品、食品添加劑及淀粉糖制造。公司實(shí)際控制人及控股股東為陳德水、余建明、程新平、徐小榮 4名自然人。截至2017年末、2018年末、2019年末及2020年6月末，公司員工人數(shù)分別為811人、920人、973人及1011人。

華康藥業(yè)5年分紅1.3億元。2016年分配現(xiàn)金股利300萬(wàn)元，2017年分配現(xiàn)金股利300萬(wàn)元，2018年分別分配現(xiàn)金股利1049.04萬(wàn)元、3496.80萬(wàn)元，2019年分配現(xiàn)金股利2622.60萬(wàn)元，2020年分配現(xiàn)金股利5245.20萬(wàn)元。

華康藥業(yè)在申報(bào)前一年新增5名股東。2018年3月5日，經(jīng)公司股東大會(huì)批準(zhǔn)，和盟皓馳以2560萬(wàn)元現(xiàn)金、杭州唐春以2080萬(wàn)元現(xiàn)金、福建雅客以2000萬(wàn)元現(xiàn)金、杭州金哲以1200萬(wàn)元現(xiàn)金、浩華益達(dá)以800萬(wàn)元現(xiàn)金、寧波微著以480萬(wàn)元現(xiàn)金、張亞靜以800萬(wàn)元現(xiàn)金對(duì)公司增資，增資價(jià)格均為8元/股。本次增資的股東中，福建雅客、杭州唐春在本次增資前已為公司股東;和盟皓馳、杭州金哲、浩華益達(dá)、寧波微著、張亞靜為本次新增股東。

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，華康藥業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為7.63億元、9.25億元、14.00億元、15.11億元、7.0億元;銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為8.02億元、9.66億元、14.38億元、15.71億元、7.36億元。

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，華康藥業(yè)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)2871.07萬(wàn)元、5594.02萬(wàn)元、1.99億元、2.70億元、1.86億元;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~9301.51萬(wàn)元、8056.07萬(wàn)元、1.41億元、2.81億元、1.84億元。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者計(jì)算，2017年、2018年、2019年，華康藥業(yè)的營(yíng)業(yè)收入增速分別為21.13%、51.38%、7.94%;歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)增速分別為94.84%、256.41%、35.81%。

華康藥業(yè)預(yù)計(jì)2020年度營(yíng)業(yè)收入為13.20億元至15.27億元，同比變動(dòng)-12.61%至1.04%，預(yù)計(jì)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)2.92億元至3.17億元，同比增長(zhǎng)7.98%至17.25%，預(yù)計(jì)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)2.77億元至3.06億元，同比增長(zhǎng)5.83%至16.89%。

對(duì)比兩版招股書(shū)，2017年、2018年的營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)等一些數(shù)據(jù)對(duì)不上。第一版招股書(shū)中，2017年、2018年，營(yíng)業(yè)收入分別為9.15億元、13.98億元;銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為9.52億元、14.18億元;歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)5635.52萬(wàn)元、2.05億元。第二版招股書(shū)中，2017年、2018年，營(yíng)業(yè)收入分別為9.25億元、14.00億元;銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金9.66億元、14.38億元;歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)5594.02萬(wàn)元、1.99億元。

招股書(shū)中，華康藥業(yè)披露了會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的事項(xiàng)。華康藥業(yè)表示，公司會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正對(duì)公司凈利潤(rùn)及凈資產(chǎn)的影響較小，不存在故意遺漏或虛構(gòu)交易、事項(xiàng)或其他重要信息，濫用會(huì)計(jì)政策或估計(jì)，操縱、偽造或篡改編制財(cái)務(wù)報(bào)表所依據(jù)的會(huì)計(jì)記錄的情形，相關(guān)處理符合《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，不存在會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱或內(nèi)控缺失的情形。

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，華康藥業(yè)的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率(歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn))分別為23.31%、34.68%、56.74%、48.55%、24.41%。

2016年末、2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，華康藥業(yè)資產(chǎn)總額分別為6.82億元、7.02億元、10.48億元、11.54億元、13.16億元;負(fù)債總額分別為5.46億元、5.14億元、6.07億元、4.69億元、4.98億元，流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額的比例分別為95.02%、88.64%、86.79%、85.56%、78.31%。各期，資產(chǎn)負(fù)債率(合并)分別為80.05%、73.23%、57.93%、40.66%、37.87%。

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，華康藥業(yè)綜合毛利率分別為 21.29%、24.51%、27.04%、33.85%、34.94%。2016年、2017年、2018年、2019年，可比上市公司綜合毛利率平均值分別為26.68%、23.95%、23.71%、23.61%。

2016年末、2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，華康藥業(yè)應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為1.12億元、1.27億元、1.91億元、1.22億元、1.51億元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為36.94%、43.40%、37.00%、21.83%、23.41%;應(yīng)收賬款余額分別為1.18億元、1.34億元、2.02億元、2.16億元、1.99億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為 15.46%、14.51%、14.40%、14.30%、28.19%。

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，華康藥業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)分別為5.77、7.44、8.34、7.24、3.41。2016年、2017年、2018年、2019年，可比上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為9.41、9.41、8.97、7.92。

2016年末、2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，華康藥業(yè)存貨賬面價(jià)值分別為5137.76萬(wàn)元、8051.22萬(wàn)元、1.25億元、1.64億元、1.76億元，占各期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為17.02%、27.59%、24.17%、29.34%及27.15%;存貨賬面余額分別為5137.76、8051.22、1.25億、1.64億元、1.76億元。各期末，公司存貨不存在跌價(jià)準(zhǔn)備。

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，華康藥業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率分別為10.46、10.39、9.94、6.92、2.71。2016年、2017年、2018年、2019年，可比上市公司的存貨周轉(zhuǎn)率分別為5.13、5.54、8.17、7.47。

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，華康藥業(yè)研發(fā)費(fèi)用分別為2165.42萬(wàn)元、2811.88萬(wàn)元、4391.88萬(wàn)元、5379.50萬(wàn)元、2541.71萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比重2.84%、3.04%、3.14%、3.56%、3.59%。華康藥業(yè)的研發(fā)費(fèi)用中，2017年、2018年、2019年及2020年1-6月，職工薪酬分別為680.17萬(wàn)元、1023.20萬(wàn)元、1338.01、706.73萬(wàn)元，占比24.19%、23.30%、24.87%、27.81%。2016-2019年，華康藥業(yè)研發(fā)費(fèi)用率分別為2.84%、3.04%、3.14%、3.56%，可比上市公司研發(fā)費(fèi)用率 2.63%、2.23%、2.26%、2.25%。

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，華康藥業(yè)銷(xiāo)售費(fèi)用分別為4557.70萬(wàn)元、6887.56萬(wàn)元、7432.22萬(wàn)元、1.05億元、757.84萬(wàn)元;銷(xiāo)售費(fèi)用率分別為5.97%、7.45%、5.31%、6.94%、1.07%。2016年至2019年，可比上市公司銷(xiāo)售費(fèi)用平均值分別為6.04%、5.76%、4.84%、5.07%。

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，華康藥業(yè)管理費(fèi)用分別為3782.87萬(wàn)元、4207.12萬(wàn)元、4764.52萬(wàn)元、5654.58萬(wàn)元及2155.77萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比例4.96%、4.55%、3.40%、3.74%、3.05%。2016年至2019年，可比上市公司管理費(fèi)用率平均值5.46%、6.09%、6.71%、7.05%。

聯(lián)營(yíng)公司雅華生物與華康藥業(yè)關(guān)聯(lián)交易金額較大。2017年，雅華生物成為華康藥業(yè)的第五大供應(yīng)商。2018年以來(lái)，雅華生物一直是華康藥業(yè)的第一大供應(yīng)商。截至目前，雅華生物為華康藥業(yè)原材料木糖的主要供應(yīng)商之一，此外雅華生物為華康藥業(yè)的聯(lián)營(yíng)公司。隨著雅華生物逐漸建成達(dá)產(chǎn)，華康藥業(yè)2017年、2018年、2019年及2020年1-6月向雅華生物采購(gòu)木糖及木糖母液的金額分別為2726.63萬(wàn)元、1.77億元、2.29億元及6807.08萬(wàn)元。

華康藥業(yè)曾因廢水總磷排放超標(biāo)被處罰。2016年3月，開(kāi)化縣環(huán)境保護(hù)局出具了開(kāi)環(huán)罰字﹝2016﹞10號(hào)《行政處罰決定書(shū)》，對(duì)公司廢水總磷排放超標(biāo)的情況作出處罰，罰款1.57萬(wàn)元，目前廢水排放已達(dá)標(biāo)。根據(jù)《行政處罰決定書(shū)》，開(kāi)化縣環(huán)境保護(hù)局認(rèn)定公司違反了《中華人民共和國(guó)水污染防治法》第九條的規(guī)定，并根據(jù)《中華人民共和國(guó)水污染防治法》第七十四條，由縣級(jí)以上人民政府環(huán)境保護(hù)主管部門(mén)按照權(quán)限責(zé)令限期治理，處應(yīng)繳納排污費(fèi)數(shù)額二倍以上五倍以下的罰款。

華康藥業(yè)曾因未按約定完成合格IPO，被股東起訴。2015年9月21日，因公司未能按照2007年9月24日簽訂的相關(guān)協(xié)議及2011年4月12日簽署的《備忘錄》約定完成合格IPO，新干線、涌金投資作為共同原告向浙江省衢州市中級(jí)人民法院提起訴訟。經(jīng)調(diào)解，各方訴訟參與人自愿達(dá)成了一些協(xié)議。2017年6月，新干線、涌金投資收到了投資本金、利息、律師費(fèi)用款項(xiàng)。最后，新干線、涌金投資完全退出了華康藥業(yè)的股東行列。

據(jù)國(guó)際金融報(bào)，股東與公司曾經(jīng)簽訂了“對(duì)賭協(xié)議”。2007年9月，公司引入涌金投資、新干線、海越能源、福建雅客四家外部投資者，并且簽署了《增資協(xié)議書(shū)》及《補(bǔ)充協(xié)議書(shū)》。其中，《補(bǔ)充協(xié)議書(shū)》約定了華康有限(華康藥業(yè)前身)需在本次增資完成后36個(gè)月內(nèi)完成合格IPO，并約定了業(yè)績(jī)承諾、業(yè)績(jī)補(bǔ)償、業(yè)績(jī)調(diào)整和認(rèn)定以及股權(quán)回購(gòu)等特殊條款。但公司未能完成上述協(xié)議約定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。2011年4月12日，公司及其主要股東與四家投資者簽署《備忘錄》，約定了特殊條款。然而，公司再次未能完成IPO約定。2015年9月21日，新干線、涌金投資作為共同原告向浙江省衢州市中級(jí)人民法院法提起訴訟。

華康藥業(yè)的一專利被提出無(wú)效宣告請(qǐng)求。截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，遠(yuǎn)程口頭審理已結(jié)束，尚未就該專利權(quán)的無(wú)效宣告請(qǐng)求作出任何決定。2020年5月22日，華康藥業(yè)收到了國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專利局復(fù)審和無(wú)效審理部寄發(fā)的《無(wú)效宣告請(qǐng)求受理通知書(shū)》，專利復(fù)審部已受理請(qǐng)求人山東綠健對(duì)公司及焦作華康名下的專利號(hào)為ZL201210549507.3，名稱為“一種玉米芯水解得到木糖水解液的方法”的發(fā)明專利提出無(wú)效宣告請(qǐng)求。

此外，華康藥業(yè)卷入專利侵權(quán)糾紛漩渦，山東綠健起訴索賠2500萬(wàn)元。招股書(shū)顯示，2020年7月21日，華康藥業(yè)收到山東省濟(jì)南市中級(jí)人民法院就訴前證據(jù)保全事項(xiàng)出具的(2020)魯01證保7號(hào)、(2020)魯01證保8號(hào)《民事裁定書(shū)》。申請(qǐng)人山東綠健，將華康藥業(yè)及山東盈健國(guó)際貿(mào)易有限公司作為被申請(qǐng)人，向山東省濟(jì)南市中級(jí)人民法院申請(qǐng)?jiān)V前證據(jù)保全，對(duì)被申請(qǐng)人華康藥業(yè)涉嫌侵犯其專利權(quán)“一種從麥芽糖醇液中提取麥芽糖醇的方法”(專利號(hào)：ZL200510040434.5)、“一種γ-結(jié)晶山梨醇的制備方法”(專利號(hào)：ZL201210478583.X)的相關(guān)證據(jù)采取訴前證據(jù)保全。

另?yè)?jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，山東綠健相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司已經(jīng)收到了法院受理案件的相關(guān)法律文書(shū)。公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)受到侵害、沒(méi)有得到應(yīng)有的尊重，因此其主張自己的權(quán)利。公司對(duì)山梨糖醇產(chǎn)品和麥芽糖醇產(chǎn)品主張的賠償額分別為1000萬(wàn)元和1500萬(wàn)元，“公司保持開(kāi)放洽談的通道，可以協(xié)商處理后續(xù)事宜”。

據(jù)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)報(bào)道，華康藥業(yè)員工被曝曾向地方官員輸送財(cái)物，疑為公司獲環(huán)保關(guān)照。浙江省開(kāi)化縣人民法院此前宣判的一起案件中，2012年至2014年期間，華康藥業(yè)安全環(huán)保部經(jīng)理葉某、副經(jīng)理董某先后三次送給開(kāi)化縣環(huán)保局環(huán)境監(jiān)測(cè)站副站長(zhǎng)洪某利群超市購(gòu)物卡共計(jì)3000元。洪某利用職務(wù)之便為該公司謀取利益。根據(jù)洪某供述證實(shí)2012年至2014年春節(jié)，每年春節(jié)前其均收到華康藥業(yè)董某或者葉某的購(gòu)物卡，共計(jì)3000元。開(kāi)化縣環(huán)保局要對(duì)華康藥業(yè)進(jìn)行環(huán)境日常監(jiān)測(cè)，其是環(huán)境監(jiān)測(cè)站副站長(zhǎng)，董某、葉某送其財(cái)物是想其在日常監(jiān)管中給予方便。

華康藥業(yè)回復(fù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)稱，公司2名員工為上述兩案的證人，并非被告，2012年至2014年期間，該2名員工給送購(gòu)物卡行為均系其個(gè)人行為，上述案件現(xiàn)已裁判審結(jié)。本公司不存在向地方官員輸送財(cái)物為公司獲環(huán)保關(guān)照的事情。

關(guān)于專利無(wú)效宣告請(qǐng)求事項(xiàng)，華康藥業(yè)回復(fù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)表示，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局已出具審查決定書(shū)，維持公司相關(guān)專利有效。關(guān)于專利侵權(quán)糾紛案件，公司已聘請(qǐng)律師積極應(yīng)訴，截至目前，該兩案件尚未開(kāi)庭。關(guān)于山東綠健的訴訟請(qǐng)求，公司已在《招股說(shuō)明書(shū)》里進(jìn)行詳細(xì)披露，公司已采取相關(guān)措施積極應(yīng)對(duì)，該事項(xiàng)對(duì)公司的影響可控。

增加募資和募投項(xiàng)目

華康藥業(yè)是一家主要從事木糖醇、山梨糖醇、麥芽糖醇、果葡糖漿等多種功能性糖醇、淀粉糖產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)，所屬行業(yè)為食品、食品添加劑及淀粉糖制造。

華康藥業(yè)擬在上交所主板上市，本次公開(kāi)發(fā)行股票不超過(guò)2914萬(wàn)股，發(fā)行完成后公開(kāi)發(fā)行股份數(shù)占發(fā)行后總股數(shù)的比例不低于25%，本次發(fā)行不涉及股東公開(kāi)發(fā)售股份的情形，保薦機(jī)構(gòu)是瑞信方正證券。

華康藥業(yè)擬募集資金13.94億元，其中，2.71億元用于年產(chǎn)3萬(wàn)噸木糖醇技改項(xiàng)目，2.07億元用于年產(chǎn)3萬(wàn)噸山梨糖醇技改項(xiàng)目，3.76億元用于粘膠纖維壓榨液綜合利用產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，1.58億元用于功能性糖醇技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，3.02億元用于全廠節(jié)能節(jié)水減排綠色發(fā)展綜合升級(jí)改造項(xiàng)目，8000萬(wàn)元補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還貸款。

華康藥業(yè)分別于2019年6月14日、2020年8月10日?qǐng)?bào)送的招股書(shū)申報(bào)稿。在第一版招股書(shū)中，華康藥業(yè)擬募集資金10.91億元，第二版招股書(shū)顯示擬募集資金13.94億元。對(duì)比兩版招股書(shū)，第二版招股書(shū)中增加了“全廠節(jié)能節(jié)水減排綠色發(fā)展綜合升級(jí)改造項(xiàng)目”，該項(xiàng)目募資3.02億元。

華康藥業(yè)實(shí)際控制人及控股股東為陳德水、余建明、程新平、徐小榮 4名自然人。4人直接持有公司3639.24萬(wàn)股，占公司總股本的41.63%，并通過(guò)開(kāi)化金悅控制公司166.80萬(wàn)股，占公司總股本的1.91%，合計(jì)控制公司3806.04萬(wàn)股，占公司總股本的43.54%。

公司股東周建華系控股股東、實(shí)際控制人之一程新平之配偶的兄長(zhǎng)，直接持有公司85.27萬(wàn)股，占公司總股本的0.98%。開(kāi)化金悅持有公司166.80萬(wàn)股，占公司總股本的1.91%;開(kāi)化金悅的股東為陳德水、余建明、程新平、徐小榮、曹建宏5名自然人，其中公司控股股東及實(shí)際控制人陳德水、余建明、程新平、徐小榮合計(jì)持有開(kāi)化金悅88%的股權(quán)，曹建宏持有開(kāi)化金悅12%的股權(quán)。

5年分紅1.3億元

華康藥業(yè)5年共分紅1.3億元。具體如下：

2016年4月12日，公司召開(kāi)2015年度股東大會(huì)，審議通過(guò)《關(guān)于公司2015年度利潤(rùn)分配預(yù)案的議案》，2015年度公司分配現(xiàn)金股利500.00萬(wàn)元。

2017年6月9日，公司召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過(guò)《關(guān)于公司2017年中期利潤(rùn)分配預(yù)案的議案》，分配現(xiàn)金股利800.00萬(wàn)元，鑒于公司已于2015年度超額分配現(xiàn)金股利共計(jì)500.00萬(wàn)元，需從本次現(xiàn)金股利中進(jìn)行扣減，即公司實(shí)際分配現(xiàn)金股利為300.00萬(wàn)元。

2018年5月18日，公司召開(kāi)2017年度股東大會(huì)，審議通過(guò)《關(guān)于公司2017年度利潤(rùn)分配預(yù)案的議案》，分配現(xiàn)金股利1049.04萬(wàn)元。

2018年11月28日，公司召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過(guò)《關(guān)于公司2018年中期利潤(rùn)分配預(yù)案的議案》，分配現(xiàn)金股利3496.80萬(wàn)元。

2019年3月17日，公司召開(kāi)2018年度股東大會(huì)，審議通過(guò)《關(guān)于公司2018年度利潤(rùn)分配預(yù)案的議案》，分配現(xiàn)金股利2622.60萬(wàn)元。

2020年4月7日，公司召開(kāi)2019年度股東大會(huì)，審議通過(guò)《關(guān)于公司2019年度利潤(rùn)分配預(yù)案的議案》，分配現(xiàn)金股利5245.20萬(wàn)元。截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，本次現(xiàn)金分紅已經(jīng)實(shí)施完畢。

申報(bào)前一年新增5名股東

華康藥業(yè)招股書(shū)顯示，2018年3月5日，經(jīng)公司股東大會(huì)批準(zhǔn)，和盟皓馳以2560萬(wàn)元現(xiàn)金、杭州唐春以2080萬(wàn)元現(xiàn)金、福建雅客以2000萬(wàn)元現(xiàn)金、杭州金哲以1200萬(wàn)元現(xiàn)金、浩華益達(dá)以800萬(wàn)元現(xiàn)金、寧波微著以480萬(wàn)元現(xiàn)金、張亞靜以800萬(wàn)元現(xiàn)金對(duì)公司增資，增資價(jià)格均為8元/股，總計(jì)增加注冊(cè)資本1240萬(wàn)元，其余8680萬(wàn)元計(jì)入資本公積。本次增資后，公司股本總額增至8742萬(wàn)股。

2018年4月3日，公司在浙江省工商行政管理局辦理了本次增資的工商變更登記。本次增資的股東中，福建雅客、杭州唐春在本次增資前已為公司股東;和盟皓馳、杭州金哲、浩華益達(dá)、寧波微著、張亞靜為本次新增股東。

華康藥業(yè)表示，引入上述新股東具有合理原因，相關(guān)價(jià)格和定價(jià)依據(jù)具有合理性;增資過(guò)程已履行相應(yīng)的股東大會(huì)決策程序;相關(guān)價(jià)款均已支付，相關(guān)資金來(lái)源符合相關(guān)法律和法規(guī)的規(guī)定。

營(yíng)收凈利增速下滑

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，華康藥業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為7.63億元、9.25億元、14.00億元、15.11億元、7.0億元;銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為8.02億元、9.66億元、14.38億元、15.71億元、7.36億元。

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，華康藥業(yè)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)2871.07萬(wàn)元、5594.02萬(wàn)元、1.99億元、2.70億元、1.86億元;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~9301.51萬(wàn)元、8056.07萬(wàn)元、1.41億元、2.81億元、1.84億元。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者計(jì)算，2017年、2018年、2019年，華康藥業(yè)的營(yíng)業(yè)收入增速分別為21.13%、51.38%、7.94%;歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)增速分別為94.84%、256.41%、35.81%。

華康藥業(yè)預(yù)計(jì)2020年度營(yíng)業(yè)收入為13.20億元至15.27億元，同比變動(dòng)-12.61%至1.04%，預(yù)計(jì)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)2.92億元至3.17億元，同比增長(zhǎng)7.98%至17.25%，預(yù)計(jì)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)2.77億元至3.06億元，同比增長(zhǎng)5.83%至16.89%。

對(duì)比兩版招股書(shū)，2017年、2018年的營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)等一些數(shù)據(jù)對(duì)不上。

第一版招股書(shū)中，2017年、2018年，營(yíng)業(yè)收入分別為9.15億元、13.98億元;銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為9.52億元、14.18億元;歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)5635.52萬(wàn)元、2.05億元。

第二版招股書(shū)中，2017年、2018年，營(yíng)業(yè)收入分別為9.25億元、14.00億元;銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金9.66億元、14.38億元;歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)5594.02萬(wàn)元、1.99億元。

招股書(shū)中，華康藥業(yè)披露了會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的事項(xiàng)。華康藥業(yè)表示，公司會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正對(duì)公司凈利潤(rùn)及凈資產(chǎn)的影響較小，不存在故意遺漏或虛構(gòu)交易、事項(xiàng)或其他重要信息，濫用會(huì)計(jì)政策或估計(jì)，操縱、偽造或篡改編制財(cái)務(wù)報(bào)表所依據(jù)的會(huì)計(jì)記錄的情形，相關(guān)處理符合《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，不存在會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱或內(nèi)控缺失的情形。

綜合毛利率高于可比上市公司綜合毛利率平均值

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，華康藥業(yè)綜合毛利率分別為 21.29%、24.51%、27.04%、33.85%、34.94%。2016年、2017年、2018年、2019年，可比上市公司綜合毛利率平均值分別為26.68%、23.95%、23.71%、23.61%。

華康藥業(yè)表示，2017年至2019年，公司綜合毛利率水平與各可比上市公司的綜合毛利率存

在一定差異，主要系產(chǎn)品結(jié)構(gòu)差異所致。公司通過(guò)從玉米芯中提取木糖，并用木糖生產(chǎn)木糖醇的生產(chǎn)過(guò)程與晨光生物從天然植物提取相關(guān)食品添加劑的生產(chǎn)過(guò)程類似，但由于產(chǎn)品種類不同使得綜合毛利率存在一定差異。報(bào)告期內(nèi)，公司果葡糖漿產(chǎn)品毛利率與保齡寶果葡糖漿產(chǎn)品毛利率基本一致，公司木糖醇產(chǎn)品毛利率與保齡寶低聚糖產(chǎn)品毛利率基本一致。報(bào)告期內(nèi)，量子生物低聚果糖及低聚半乳糖產(chǎn)品毛利率水平高于公司糖醇類產(chǎn)品毛利率。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低于可比上市公司平均值

2016年末、2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，華康藥業(yè)應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為1.12億元、1.27億元、1.91億元、1.22億元、1.51億元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為36.94%、43.40%、37.00%、21.83%、23.41%;應(yīng)收賬款余額分別為1.18億元、1.34億元、2.02億元、2.16億元、1.99億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為 15.46%、14.51%、14.40%、14.30%、28.19%。

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，華康藥業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)分別為5.77、7.44、8.34、7.24、3.41。2016年、2017年、2018年、2019年，可比上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為9.41、9.41、8.97、7.92。

華康藥業(yè)表示，各可比上市公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率因各自的業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品情況不同而存在一定差異。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率雖然略低于可比上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的平均值，但整體上處于合理區(qū)間。

存貨周轉(zhuǎn)率逐年下滑

2016年末、2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，華康藥業(yè)存貨賬面價(jià)值分別為5137.76萬(wàn)元、8051.22萬(wàn)元、1.25億元、1.64億元、1.76億元，占各期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為17.02%、27.59%、24.17%、29.34%及27.15%;存貨賬面余額分別為5137.76、8051.22、1.25億、1.64億元、1.76億元。各期末，公司存貨不存在跌價(jià)準(zhǔn)備。

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，華康藥業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率分別為10.46、10.39、9.94、6.92、2.71。2016年、2017年、2018年、2019年，可比上市公司的存貨周轉(zhuǎn)率分別為5.13、5.54、8.17、7.47。

研發(fā)費(fèi)用中的職工薪酬逐年上升

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，華康藥業(yè)研發(fā)費(fèi)用分別為2165.42萬(wàn)元、2811.88萬(wàn)元、4391.88萬(wàn)元、5379.50萬(wàn)元、2541.71萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比重2.84%、3.04%、3.14%、3.56%、3.59%。

華康藥業(yè)的研發(fā)費(fèi)用中，2017年、2018年、2019年及2020年1-6月，職工薪酬分別為680.17萬(wàn)元、1023.20萬(wàn)元、1338.01、706.73萬(wàn)元，占比24.19%、23.30%、24.87%、27.81%。

華康藥業(yè)表示，報(bào)告期內(nèi)，研發(fā)費(fèi)用中的職工薪酬逐年上升，主要原因系一方面隨著研發(fā)項(xiàng)目的增多，研發(fā)人員人數(shù)增加，另一方面研發(fā)人員人均薪酬增加導(dǎo)致。

2016-2019年，華康藥業(yè)研發(fā)費(fèi)用率分別為2.84%、3.04%、3.14%、3.56%，可比上市公司研發(fā)費(fèi)用率 2.63%、2.23%、2.26%、2.25%。

2019年銷(xiāo)售費(fèi)用升至1.05億元

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，華康藥業(yè)銷(xiāo)售費(fèi)用分別為4557.70萬(wàn)元、6887.56萬(wàn)元、7432.22萬(wàn)元、1.05億元、757.84萬(wàn)元;銷(xiāo)售費(fèi)用率分別為5.97%、7.45%、5.31%、6.94%、1.07%。公司銷(xiāo)售費(fèi)用主要由運(yùn)輸及保險(xiǎn)費(fèi)、關(guān)稅及職工薪酬組成。

華康藥業(yè)表示，2018年，公司銷(xiāo)售費(fèi)用較2017年上升544.65萬(wàn)元，主要原因?yàn)椋鹤?018年9月24日起，我國(guó)向美國(guó)出口的木糖醇被額外加征10%的關(guān)稅，該政策使得公司銷(xiāo)售費(fèi)用中關(guān)稅上升; 2018年公司外銷(xiāo)收入增長(zhǎng)較快，外銷(xiāo)收入中以DAP、DAT、DDP等D系列條款結(jié)算的收入的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移時(shí)點(diǎn)為交貨完成時(shí)，相應(yīng)的海運(yùn)費(fèi)、目的港運(yùn)輸費(fèi)用較高，致使公司2018年運(yùn)輸及保險(xiǎn)費(fèi)上升。

2019年，公司銷(xiāo)售費(fèi)用較2018年上升3046.68萬(wàn)元，主要原因?yàn)椋汗?019年產(chǎn)品銷(xiāo)售規(guī)模較2018年略有擴(kuò)大;自2019年5月10日起，我國(guó)向美國(guó)出口的木糖醇被額外加征的10%的關(guān)稅稅率由10%上調(diào)至25%，公司銷(xiāo)售費(fèi)用中的關(guān)稅金額相應(yīng)增加。

2016年至2019年，可比上市公司銷(xiāo)售費(fèi)用平均值分別為6.04%、5.76%、4.84%、5.07%。華康藥業(yè)指出，剔除DAP、DAT、DDP等D系列條款下國(guó)外段發(fā)生的運(yùn)保費(fèi)、關(guān)稅后，2017年度，公司的銷(xiāo)售費(fèi)用率與可比上市公司平均值基本一致;2018年及2019年公司的銷(xiāo)售費(fèi)用率低于可比上市公司平均值，主要系公司產(chǎn)品銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致高單價(jià)產(chǎn)品銷(xiāo)售占比提升，運(yùn)輸費(fèi)占營(yíng)業(yè)收入比例下降所致。

管理費(fèi)用率低于可比上市公司平均值

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，華康藥業(yè)管理費(fèi)用分別為3782.87萬(wàn)元、4207.12萬(wàn)元、4764.52萬(wàn)元、5654.58萬(wàn)元及2155.77萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比例4.96%、4.55%、3.40%、3.74%、3.05%。

華康藥業(yè)表示，2017年至2019年，管理費(fèi)用中職工薪酬總額及平均薪酬呈逐年上升趨勢(shì)，主要原因?yàn)椋弘S著公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，管理人員人數(shù)逐年增加;公司結(jié)合企業(yè)效益等各種因素，相應(yīng)提高管理人員薪酬水平。

2017年至2019年，辦公差旅及招待費(fèi)逐年增加，主要系隨著公司規(guī)模擴(kuò)張，差旅費(fèi)及業(yè)務(wù)招待費(fèi)增加所致。

2018年度和2019年度聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)及咨詢費(fèi)較2017年度大幅上升，主要系公司2018年度和2019年度為上市目的發(fā)生的上市輔導(dǎo)費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)導(dǎo)致。

2019年度折舊與攤銷(xiāo)較2018年度上升主要系新增土地使用權(quán)的攤銷(xiāo)增加所致。

公司2017年繳納的排污費(fèi)計(jì)入管理費(fèi)用，自2018年1月起發(fā)生的環(huán)境保護(hù)稅計(jì)入稅金及附加。結(jié)合管理費(fèi)用和稅金及附加列示排污及水資源費(fèi)明細(xì)如下：

2018年度公司排污及水資源費(fèi)、水資源稅和環(huán)境保護(hù)稅合計(jì)數(shù)較2017年度有所增加，主要系新的計(jì)稅方法下公司繳納的水資源稅及環(huán)境保護(hù)稅增加所致。2019年度公司排污及水資源費(fèi)、水資源稅和環(huán)境保護(hù)稅合計(jì)數(shù)較2018年度有所下降，主要系焦作華康經(jīng)超低排放改造，排放的廢氣、污水減少，導(dǎo)致應(yīng)繳納的環(huán)境保護(hù)稅減少。

2016年至2019年，華康藥業(yè)管理費(fèi)用率分別為 4.96%、4.55%、3.40%、3.74%，可比上市公司管理費(fèi)用率平均值5.46%、6.09%、6.71%、7.05%。

華康藥業(yè)表示，公司管理費(fèi)用以相對(duì)固定的管理人員人工成本為主。2017年、2018年及2019年，公司的管理費(fèi)用率低于可比上市公司平均值，主要系量子生物管理費(fèi)用率遠(yuǎn)高于其他兩家可比公司所致。剔除該公司后，可比上市公司管理費(fèi)用率平均值分別為2.80%、3.31%和3.72%，2017年，公司管理費(fèi)用率高于可比上市公司平均值，主要系公司銷(xiāo)售規(guī)模相對(duì)較小;隨著銷(xiāo)售規(guī)模擴(kuò)大，公司2018年和2019年的管理費(fèi)用率與可比上市公司平均值基本一致。

財(cái)務(wù)費(fèi)用大降

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，華康藥業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用分別為1597.20、2288.84萬(wàn)元、1258.86萬(wàn)元、738.16萬(wàn)元、-39.31萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用率分別為2.09%、2.48%、0.90%、0.49%、-0.06%。

華康藥業(yè)表示，2018年，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用為1258.86萬(wàn)元，較2017年下降1029.98萬(wàn)元，主要是因?yàn)?018年人民幣貶值導(dǎo)致公司以外幣結(jié)算的境外銷(xiāo)售業(yè)務(wù)產(chǎn)生了較大規(guī)模的匯兌收益以及利息費(fèi)用下降所致。2019年，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用為738.16萬(wàn)元，較2018年下降520.70萬(wàn)元，主要系公司自2019年1月1日起開(kāi)始執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則，按照要求將463.45萬(wàn)元應(yīng)收賬款保理費(fèi)用轉(zhuǎn)列投資收益項(xiàng)目所致。

2017年至2018年，銀行借款平均占用金額、對(duì)應(yīng)利息支出及平均年利率波動(dòng)較小。2019年平均年利率下降，主要系子公司焦作華康2017年和2018年銀行借款利率較高，為6.96%-7.29%;2019年1月15日焦作華康銀行借款全部還清，使得2019年平均年利率有所下降

聯(lián)營(yíng)公司雅華生物與華康藥業(yè)關(guān)聯(lián)交易金額較大 2019年達(dá)2.29億元

雅華生物為公司聯(lián)營(yíng)公司，由華康藥業(yè)、宜賓絲麗雅和宜賓雅泰共同出資設(shè)立，持股比例分別為50%、30%和20%。華康藥業(yè)持有雅華生物50%股權(quán)，系雅華生物的第一大股東。但根據(jù)雅華生物的《公司章程》，華康藥業(yè)無(wú)法對(duì)雅華生物構(gòu)成控制，不能將其納入合并報(bào)表范圍。

2017年，雅華生物是華康藥業(yè)的第五大供應(yīng)商。2018年以來(lái)，雅華生物一直是華康藥業(yè)的第一大供應(yīng)商。截至目前，雅華生物為華康藥業(yè)原材料木糖的主要供應(yīng)商之一。隨著雅華生物逐漸建成達(dá)產(chǎn)，華康藥業(yè)2017年、2018年、2019年及2020年1-6月向雅華生物采購(gòu)木糖及木糖母液的金額分別為2726.63萬(wàn)元、1.77億元、2.29億元及6807.08萬(wàn)元。

雅華生物生產(chǎn)木糖的主要原材料為富含半纖維素堿液，報(bào)告期內(nèi)，該等富含半纖維素堿液全部來(lái)自宜賓絲麗雅。雅華生物的主要原材料供應(yīng)商集中度相對(duì)較高。宜賓絲麗雅系國(guó)有控股企業(yè)，控股股東為宜賓市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司，是全球最大的粘膠長(zhǎng)絲生產(chǎn)企業(yè)之一。

曾因廢水總磷排放超標(biāo)被處罰

兩版招股書(shū)披露了華康藥業(yè)的行政處罰情況。

2016年2月，衢州海關(guān)出具衢關(guān)緝違字[2016]1號(hào)《行政處罰決定書(shū)》，對(duì)2014年9月25日至2015年3月30日期間公司在海關(guān)辦理的尚未核銷(xiāo)的編號(hào)為C29174150037、C29174150052、C29175150001加工貿(mào)易手冊(cè)項(xiàng)下擅自轉(zhuǎn)讓加工副產(chǎn)品的情況，予以罰款8萬(wàn)元。

2016年3月，開(kāi)化縣環(huán)境保護(hù)局出具了開(kāi)環(huán)罰字﹝2016﹞10號(hào)《行政處罰決定書(shū)》，對(duì)公司廢水總磷排放超標(biāo)的情況作出處罰，罰款1.57萬(wàn)元，目前廢水排放已達(dá)標(biāo)。根據(jù)《行政處罰決定書(shū)》，開(kāi)化縣環(huán)境保護(hù)局認(rèn)定公司違反了《中華人民共和國(guó)水污染防治法》第九條的規(guī)定，并根據(jù)《中華人民共和國(guó)水污染防治法》第七十四條，由縣級(jí)以上人民政府環(huán)境保護(hù)主管部門(mén)按照權(quán)限責(zé)令限期治理，處應(yīng)繳納排污費(fèi)數(shù)額二倍以上五倍以下的罰款。

2017年3月，開(kāi)化縣公安消防大隊(duì)出具開(kāi)公(消)行罰決字﹝2017﹞0042號(hào)《行政處罰決定書(shū)》，對(duì)因在2017年3月8日的檢查中發(fā)現(xiàn)公司消防控制室未實(shí)行二十四小時(shí)值班制度的情況，決定給予其罰款500元的處罰。

招股書(shū)顯示，2017年、2018年、2019年及2020年1-6月，華康藥業(yè)環(huán)保投入與相關(guān)費(fèi)用支出為2022.97萬(wàn)元、2159.29萬(wàn)元、3498.15萬(wàn)元及1393.60萬(wàn)元。

與股東簽訂 “對(duì)賭協(xié)議” 2015年因未按約定完成合格IPO被股東起訴

據(jù)國(guó)際金融報(bào)，股東與公司曾經(jīng)簽訂了“對(duì)賭協(xié)議”。2007年9月，公司引入涌金投資、新干線、海越能源、福建雅客四家外部投資者，并且簽署了《增資協(xié)議書(shū)》及《補(bǔ)充協(xié)議書(shū)》。其中，《補(bǔ)充協(xié)議書(shū)》約定了華康有限(華康藥業(yè)前身)需在本次增資完成后36個(gè)月內(nèi)完成合格IPO，并約定了業(yè)績(jī)承諾、業(yè)績(jī)補(bǔ)償、業(yè)績(jī)調(diào)整和認(rèn)定以及股權(quán)回購(gòu)等特殊條款。但公司未能完成上述協(xié)議約定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。2011年4月12日，公司及其主要股東與四家投資者簽署《備忘錄》，約定了特殊條款。然而，公司再次未能完成IPO約定。2015年9月21日，新干線、涌金投資作為共同原告向浙江省衢州市中級(jí)人民法院法提起訴訟。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者查閱華康藥業(yè)招股書(shū)，華康藥業(yè)指出，2015年9月21日，因公司未能按照2007年9月24日簽訂的相關(guān)協(xié)議及2011年4月12日簽署的《備忘錄》約定完成合格IPO，新干線、涌金投資作為共同原告向浙江省衢州市中級(jí)人民法院提起訴訟。

2015年11月20日，經(jīng)調(diào)解，浙江省衢州市中級(jí)人民法院出具(2015)浙衢商初字第10號(hào)《民事調(diào)解書(shū)》，各方訴訟參與人自愿達(dá)成如下協(xié)議：(1)各方一致同意于2015年11月19日解除2007年9月24日簽訂的《增資協(xié)議書(shū)》與《補(bǔ)充協(xié)議書(shū)》、2011年4月12日簽訂的《備忘錄》;(2)公司、陳德水、徐小榮、程新平、余建明、曹建宏、開(kāi)化金悅共同支付涌金投資、新干線投資本金各1993.8485萬(wàn)元、利息各1000萬(wàn)元、律師代理費(fèi)各15萬(wàn)元，共計(jì)6017.697萬(wàn)元。公司、陳德水、徐小榮、程新平、余建明、曹建宏、開(kāi)化金悅應(yīng)于2015年11月25日前、2016年5月底前、2016年8月底前、2016年11月底前、2017年2月底前、2017年5月底前分別向涌金投資、新干線各支付750萬(wàn)元、451.7697萬(wàn)元、451.7697萬(wàn)元、451.7697萬(wàn)元、451.7697萬(wàn)元、451.7697萬(wàn)元，共計(jì)6017.697萬(wàn)元;(3)新干線、涌金投資于公司、陳德水、徐小榮、程新平、余建明、曹建宏、開(kāi)化金悅將全部款項(xiàng)還清后7日內(nèi)就所持有的全部公司的股權(quán)協(xié)助辦理變更登記手續(xù)。

2017年6月1日，公司及陳德水等30名自然人股東與開(kāi)化金悅簽署《關(guān)于<補(bǔ)充協(xié)議書(shū)>之補(bǔ)充約定》，約定《補(bǔ)充協(xié)議書(shū)》項(xiàng)下的回購(gòu)義務(wù)由公司調(diào)整為開(kāi)化金悅，相應(yīng)款項(xiàng)支付均由開(kāi)化金悅承擔(dān)。該等調(diào)整事項(xiàng)已于2017年6月分別取得涌金投資及新干線的書(shū)面同意及確認(rèn)。

2017年6月，新干線、涌金投資分別出具了《關(guān)于收到補(bǔ)償款等事項(xiàng)的確認(rèn)函》，確認(rèn)已全額收到2011年4月12日簽署的《備忘錄》下約定的補(bǔ)償款及股份;并確認(rèn)已全額收到(2015)浙衢商初字第10號(hào)《民事調(diào)解書(shū)》約定的投資本金、利息、律師費(fèi)用款項(xiàng)。

2017年6月26日和2017年6月28日開(kāi)化金悅分別與新干線、涌金投資簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，協(xié)議約定新干線、涌金投資向開(kāi)化金悅各轉(zhuǎn)讓532.4萬(wàn)股股份(占總股本的7.10%)。2017年6月29日，公司召開(kāi)股東大會(huì)，決議同意本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

2017年7月24日，公司在浙江省工商行政管理局辦理了本次股份轉(zhuǎn)讓的變更登記手續(xù)。

專利被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手山東綠健提出無(wú)效宣告請(qǐng)求

招股書(shū)披露，2020年5月22日，華康藥業(yè)收到了國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專利局復(fù)審和無(wú)效審理部(簡(jiǎn)稱“專利復(fù)審部”)寄發(fā)的《無(wú)效宣告請(qǐng)求受理通知書(shū)》，專利復(fù)審部已受理請(qǐng)求人山東綠健對(duì)公司及焦作華康名下的專利號(hào)為ZL201210549507.3，名稱為“一種玉米芯水解得到木糖水解液的方法”的發(fā)明專利提出無(wú)效宣告請(qǐng)求，公司已在專利復(fù)審部要求的期限內(nèi)對(duì)該專利的無(wú)效宣告請(qǐng)求陳述了書(shū)面意見(jiàn)。

2020年8月6日，專利復(fù)審部對(duì)上述專利的無(wú)效宣告申請(qǐng)進(jìn)行了遠(yuǎn)程口頭審理。截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，專利復(fù)審部遠(yuǎn)程口頭審理已結(jié)束，尚未就該專利權(quán)的無(wú)效宣告請(qǐng)求作出任何決定。

華康藥業(yè)表示，根據(jù)公司對(duì)專利復(fù)審部的陳述意見(jiàn)和相關(guān)說(shuō)明，該發(fā)明專利的授予符合專利法以及實(shí)施細(xì)則的相關(guān)規(guī)定。上述專利主要由華康喲啊有子公司焦作華康使用，系焦作華康在提取木糖水解液過(guò)程中的一道生產(chǎn)工藝。即使被宣告無(wú)效，亦不會(huì)影響公司繼續(xù)使用該生產(chǎn)工藝。因此，該專利無(wú)效宣告事項(xiàng)不會(huì)對(duì)公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。

據(jù)悉，山東綠健為華康藥業(yè)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之一，山東綠健主要產(chǎn)品包括木糖醇、麥芽糖醇、山梨糖醇等，總部設(shè)在山東省禹城市;與華康藥業(yè)存在業(yè)務(wù)重合的領(lǐng)域主要為木糖醇、山梨糖醇、麥芽糖醇。

關(guān)于專利無(wú)效宣告請(qǐng)求事項(xiàng)，華康藥業(yè)回復(fù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)表示，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局已出具審查決定書(shū)，維持公司相關(guān)專利有效。

卷入專利侵權(quán)糾紛漩渦 山東綠健起訴索賠2500萬(wàn)元

招股書(shū)顯示，2020年7月21日，華康藥業(yè)收到山東省濟(jì)南市中級(jí)人民法院就訴前證據(jù)保全事項(xiàng)出具的(2020)魯01證保7號(hào)、(2020)魯01證保8號(hào)《民事裁定書(shū)》。申請(qǐng)人山東綠健，將華康藥業(yè)及山東盈健國(guó)際貿(mào)易有限公司作為被申請(qǐng)人，向山東省濟(jì)南市中級(jí)人民法院申請(qǐng)?jiān)V前證據(jù)保全，對(duì)被申請(qǐng)人華康藥業(yè)涉嫌侵犯其專利權(quán)“一種從麥芽糖醇液中提取麥芽糖醇的方法”(專利號(hào)：ZL200510040434.5)、“一種γ-結(jié)晶山梨醇的制備方法”(專利號(hào)：ZL201210478583.X)的相關(guān)證據(jù)采取訴前證據(jù)保全。

華康藥業(yè)表示，公司經(jīng)與山東綠健擁有的專利號(hào)為ZL201210478583.X的“一種γ-結(jié)晶山梨醇的制備方法”，及專利號(hào)為ZL200510040434.5的“一種從麥芽糖醇液中提取麥芽糖醇的方法”的權(quán)利要求記載中的全部技術(shù)特征相比對(duì)后確認(rèn)，公司使用的生產(chǎn)工藝、技術(shù)方案與上述專利不相同，公司認(rèn)為不構(gòu)成侵權(quán)。截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，公司尚未收到涉及該等專利侵權(quán)的起訴書(shū)。

華康藥業(yè)回復(fù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)表示，關(guān)于專利侵權(quán)糾紛案件，公司已聘請(qǐng)律師積極應(yīng)訴，截至目前，該兩案件尚未開(kāi)庭。關(guān)于山東綠健的訴訟請(qǐng)求，公司已在《招股說(shuō)明書(shū)》里進(jìn)行詳細(xì)披露，公司已采取相關(guān)措施積極應(yīng)對(duì)，該事項(xiàng)對(duì)公司的影響可控。

據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，山東綠健與華康藥業(yè)同處于功能性糖醇行業(yè)中，據(jù)了解山東綠健于2005年麥芽糖醇生產(chǎn)線投產(chǎn)，2013年四平分公司成立，山梨醇生產(chǎn)線投產(chǎn)。截至目前，山東綠健共擁有35項(xiàng)專利和40余項(xiàng)核心技術(shù)。

查詢發(fā)現(xiàn)，專利號(hào)：ZL200510040434.5的申請(qǐng)人為江南大學(xué)，于2009年6月專利權(quán)變更為山東綠健。該專利涉及高純度麥芽糖醇的制備方法，具體方法為：以麥芽糖醇液為原料,通過(guò)模擬移動(dòng)床,在20℃～75℃的操作溫度下，以水為洗脫劑，使麥芽糖醇與低聚麥芽糖醇等雜質(zhì)完全分離,得到富含麥芽糖醇的組分。

而華康藥業(yè)主營(yíng)產(chǎn)品之一-麥芽糖醇的制作工藝環(huán)節(jié)包括“麥芽糖漿——氫化反應(yīng)——色譜分離——精制凈化”。山東綠健相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，前述環(huán)節(jié)與案涉專利一致，“主要生產(chǎn)設(shè)備中也包括實(shí)施專利技術(shù)所需要的模擬移動(dòng)床、色譜柱”。

另一項(xiàng)專利：ZL201210478583.X的申請(qǐng)人山東綠健，申請(qǐng)日為2012年11月22日。山東綠健相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，浙江華康在生產(chǎn)山梨糖醇的工藝線路中，浙江華康的“精制凈化——蒸發(fā)濃縮——結(jié)晶——破碎”環(huán)節(jié)，與案涉專利一致，主要生產(chǎn)設(shè)備中也包括實(shí)施專利技術(shù)所需要的蒸發(fā)器、鍋爐。

山東綠健上述負(fù)責(zé)人稱，公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)受到侵害、沒(méi)有得到應(yīng)有的尊重，因此其主張自己的權(quán)利。

截至招股書(shū)披露，華康藥業(yè)尚未收到涉及該等專利侵權(quán)的起訴書(shū)。山東綠健相關(guān)負(fù)責(zé)人則表示，公司已經(jīng)收到了法院受理案件的相關(guān)法律文書(shū)。

對(duì)于專利侵權(quán)糾紛事項(xiàng)，山東綠健向法院申請(qǐng)要求華康藥業(yè)賠償金額合計(jì)2500萬(wàn)元。山東綠健相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司對(duì)山梨糖醇產(chǎn)品和麥芽糖醇產(chǎn)品主張的賠償額分別為1000萬(wàn)元和1500萬(wàn)元，“公司保持開(kāi)放洽談的通道，可以協(xié)商處理后續(xù)事宜”。

員工被曝曾向地方官員輸送財(cái)物 疑為公司獲環(huán)保關(guān)照

據(jù)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)報(bào)道，浙江省開(kāi)化縣人民法院此前宣判的一起案件中，2012年至2014年期間，華康藥業(yè)安全環(huán)保部經(jīng)理葉某、副經(jīng)理董某先后三次送給開(kāi)化縣環(huán)保局環(huán)境監(jiān)測(cè)站副站長(zhǎng)洪某利群超市購(gòu)物卡共計(jì)3000元。洪某利用職務(wù)之便為該公司謀取利益。

判決書(shū)披露的證據(jù)顯示，2014年春節(jié)前，葉某在華埠彩虹橋橋頭送給洪某一張面值1000元的利群超市購(gòu)物卡。葉某的證言稱：一方面是對(duì)洪某表示感謝，另一方面是想和洪某搞好關(guān)系，希望洪某今后能繼續(xù)關(guān)照華康藥業(yè)。

華康藥業(yè)安全環(huán)保部副經(jīng)理董某證言：2012年春節(jié)前，2013年春節(jié)前，其均在華埠彩虹橋橋頭送給洪某一張面值1000元的利群超市購(gòu)物卡。兩次共計(jì)2000元。一方面是對(duì)洪某表示感謝，另一方面是想和洪某搞好關(guān)系，希望洪某今后能繼續(xù)關(guān)照華康藥業(yè)。

根據(jù)洪某供述證實(shí)2012年至2014年春節(jié)，每年春節(jié)前其均收到華康藥業(yè)董某或者葉某的購(gòu)物卡，共計(jì)3000元。開(kāi)化縣環(huán)保局要對(duì)華康藥業(yè)進(jìn)行環(huán)境日常監(jiān)測(cè)，其是環(huán)境監(jiān)測(cè)站副站長(zhǎng)，董某、葉某送其財(cái)物是想其在日常監(jiān)管中給予方便。

案件公布的細(xì)節(jié)顯示，環(huán)境監(jiān)測(cè)報(bào)告證實(shí)2010年至2012年開(kāi)化縣環(huán)境監(jiān)測(cè)站對(duì)華康藥業(yè)的11份監(jiān)測(cè)報(bào)告洪某作為審核人在上面簽字。

關(guān)鍵詞： 華康藥業(yè)