除隆基股份外，五糧液、貴州茅臺同被公募股混基金于三季度加倉，分別增持219.53億元和215.05億元，列受寵第二、第三位。而長春高新、恒瑞醫(yī)藥等醫(yī)藥龍頭股則遭到減持。
隨著三季報披露完畢，公募基金三季度的投資路線圖也得以曝光。
時代周報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，隆基股份(601012.SH)成為三季度最受公募基金追捧的個股，被增持加倉市值最多，其作為劉格菘、謝治宇、傅鵬博等一眾明星基金經(jīng)理的第一大重倉股，從年初至今股價已經(jīng)翻倍，單是三季度漲幅達到84.54%。
此外，與前一個季度相比，公募基金整體倉位有所下降，但仍維持高位，繼續(xù)對白酒股青睞有加。
最受寵股浮現(xiàn)
10月31日，新能源龍頭隆基股份披露三季報。數(shù)據(jù)顯示，前三季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入338.32億元，同比增長49.08%;實現(xiàn)凈利潤63.57億元，同比增長82.44%。
亮麗的財務數(shù)據(jù)背后，是隆基股份成了公募基金的“新寵”，在第三季度，其被增持的市值高達237.90億元。
同時，三季報顯示，隆基股份集一眾明星基金經(jīng)理的“寵愛”于一身。劉格菘管理的廣發(fā)科技先鋒與廣發(fā)雙擎升級，均位列公司前十大流通股東。值得一提的是，他所管理的廣發(fā)小盤混合在三季度也大舉買入隆基股份，二季度末時持有2.42億元，并未納入到十大重倉股，但到了三季度末，該基金持有的隆基股份市值已高達16.24億元，直接躍升至第一大重倉股，占基金凈值比達10.10%，觸及“雙十”規(guī)定。此外，劉格菘管理的廣發(fā)創(chuàng)新升級、廣發(fā)多元新興股票的第一大重倉股也是隆基股份，目前合計持股市值約23億元。
值得注意的是，對隆基股份下“重注”的明星基金經(jīng)理，劉格菘并非特例。截至三季度末，謝治宇管理的興全合宜、興全合潤、興全社會價值，傅鵬博管理的睿遠成長價值，以及馮波管理的易方達研究精選，亦都將其納入第一大重倉股。
以上基金經(jīng)理都是近年來公募基金行業(yè)的“流量擔當”，不僅管理規(guī)模較大，而且在行業(yè)內(nèi)號召力驚人，如劉格菘管理的基金規(guī)模早已超過800億元。
幾家歡樂幾家愁，除隆基股份外，五糧液(000858.SZ)、貴州茅臺(600519.SH)同被公募股混基金于三季度加倉，分別增持219.53億元和215.05億元，列受寵第二、第三位。而長春高新(000661.SZ)、恒瑞醫(yī)藥(600276.SH)等醫(yī)藥龍頭股則遭到減持，公募持倉市值分別下降127.15億元和41.43億元。三季度持倉市值減少較多的還有山東藥玻(600529.SH)、恒生電子(600570.SH)和格力電器(000651.SZ)。
繼續(xù)偏好“喝酒”
截至三季度末，機構持股市值最大的10只A股股票分別為貴州茅臺、五糧液、立訊精密(002475.SZ)、隆基股份、中國中免(601888.SH)、美的集團(000333.SZ)、邁瑞醫(yī)療(300760.SZ)、寧德時代(300750.SZ)、瀘州老窖(000568.SZ)和順豐控股(002352.SZ)。倘若將港股也納入統(tǒng)計，則騰訊控股(00700.HK)亦能進入基金前十大重倉股。
從這些重倉股來看，其中有3只為白酒股，“喝酒”的習慣在公募基金中依然保持，而消費類個股也繼續(xù)占據(jù)主流。
據(jù)開源證券統(tǒng)計，三季度末食品飲料基金重倉持股比例為8.6%，環(huán)比回升1.5%，這是連續(xù)兩個季度出現(xiàn)回升。而分子行業(yè)來看，白酒股配置的比例由二季度末的5.5%回升至三季度末的6.7%。
越來越多的基金配置白酒，部分明星基金經(jīng)理加大了持倉比例。以張坤管理的易方達藍籌精選為例，前三大重倉股均為白酒，有4只白酒股的持倉市值超過了基金總資產(chǎn)的9%。張坤管理的易方達中小盤，前四大重倉股也均為白酒股。
上半年炙手可熱的計算機行業(yè)，基金持倉則出現(xiàn)下調(diào)。安信證券統(tǒng)計顯示，三季度末計算機行業(yè)占基金總持倉比重約4.04%，較上季度有所減少，總市值約為903億元，環(huán)比降低18.02%。不過，同比仍然增長92.05%，持倉進一步集中，向大公司集中的“抱團”趨勢進一步加劇。
明星基金調(diào)結(jié)構
今年三季度，A股市場震蕩上揚，上證綜指累計上漲7.82%，深證成指上漲7.63%，滬深300指數(shù)上漲10.17%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲5.60%。
海通證券研報顯示，使用加權平均方法計算的權益基金整體倉位為82.31%，較上一季度下降0.48個百分點。公募基金繼續(xù)保持了較高的倉位。
值得一提的是，一改之前習慣性的沉默寡言，不少明星基金經(jīng)理對三季度的配置邏輯進行了解釋闡述。以劉格菘為例，其在廣發(fā)科技先鋒三季報中稱，三季度市場風格出現(xiàn)明顯變化，光伏、軍工等基本面超預期的行業(yè)得到資本市場一致認可。隨著5G建設持續(xù)投入，未來云計算等行業(yè)仍有較大成長空間。而其在廣發(fā)雙擎升級的三季報中也表示，光伏行業(yè)全面進入平價時代，海外需求明顯恢復，行業(yè)已經(jīng)進入快行道。而對于半導體行業(yè)，他認為，雖然出現(xiàn)波動，但依然看好行業(yè)的長期發(fā)展。
多位明星基金經(jīng)理坦言在三季度進行了投資組合的結(jié)構調(diào)整。雷鳴在匯添富藍籌價值三季報中提到，基于不受或受益于疫情影響，或者短暫受疫情影響但不影響長期價值的角度調(diào)整了組合結(jié)構。
張坤對時代周報記者坦言，三季度降低了醫(yī)藥等行業(yè)配置，增加了食品飲料等行業(yè)配置。個股方面，依然長期持有商業(yè)模式出色、行業(yè)格局清晰、競爭力強的優(yōu)質(zhì)公司。
對后市行情，興證全球基金的董承非預判，仍存在機會。他在興全新視野的三季報中透露，雖然短期部分板塊和個股存在高估，但是市場整體流動性依舊較好，而經(jīng)濟正在從疫情的影響中慢慢走出來，隨著疫苗的推進和人們對疫情的認識加深，即使疫情再次暴發(fā)對市場的影響也會減弱。
另一位明星基金經(jīng)理丘棟榮則對時代周報記者表示，三季度權益資產(chǎn)內(nèi)部估值極端分化，偏周期、金融地產(chǎn)等行業(yè)處于估值底部，科技、消費、醫(yī)藥等行業(yè)估值遠高于2015年，這意味著需要審慎對待估值結(jié)構的分化和構建高性價比的投資組合。
