在剛剛過去的10月份，A股市場震蕩企穩，權益類基金業績也隨之回暖，超八成實現了正收益，部分重倉新能源板塊的基金更是單月收益率達到10%以上，但國投瑞銀國家安全混合(001838)卻虧損7.81%。
國投瑞銀國家安全混合成立于2015年12月2日，作為軍工主題基金，該基金自成立以來一直根據合同規定將主要資產投資于國防工業的核心軍工股。而據同花順iFinD數據顯示，今年10月份國防軍工板塊累計下跌4.20%，導致重倉這一板塊的國投瑞銀國家安全混合業績虧損。
最新披露的基金三季報顯示，國投瑞銀國家安全混合三季度的前十大重倉股分別為中航電子、中航沈飛、中航機電、中航飛機、洪都航空、中直股份、航天電器、航發科技、中簡科技、菲利華，且股票倉位占比超過九成。
上述10只重倉股中，除中航飛機以外，其余9只個股均在10月份出現下跌。其中，航天電器、航發科技的跌幅超過13%，洪都航空、中直股份、中簡科技跌幅也超過10%，而中航電子、中航沈飛、中航機電、菲利華的跌幅在5%至10%之間。國投瑞銀國家安全混合過往持倉風格較為穩定，也就意味著該基金目前大概率仍重倉持有上述個股，而重倉股的下跌也是造成該基金10月份業績虧損的直接原因。
不過，國投瑞銀國家安全混合在三季度規模迎來爆發式增長，據天天基金網數據顯示，在今年二季度末，該基金的規模僅有6.57億元，基金份額為8.71億份。但僅僅過去三個月，截至今年三季度末，該基金的規模已達40.15億元，基金份額也增長至37.36億份。該基金單季度凈資產變動率高達511.24%。國投瑞銀國家安全混合三季度的規模大增或許與其三季度業績較好有關，該基金三季度收益率為42.57%。
然而，若拉長時間周期來看，國投瑞銀國家安全混合的中長期回報并不理想，從此前年度的業績來看，國投瑞銀國家安全混合的業績表現欠佳。2016年度-2018年度，該基金業績均為虧損，各年度分別下跌8.05%、14.99%、26.13%，2019年度該基金雖然上漲20.21%，但卻跑輸同期滬深300漲幅33.59%，在同類基金中排名也一般。截至2020年10月30日收盤，該基金的累計單位凈值為0.9910元。
國投瑞銀國家安全混合自成立以來一直由基金經理李軒掌舵，其管理該基金至今近5年時間，累計任職回報僅為-0.90%。資料顯示，李軒曾任德邦證券研究員，上海星高科技集團產業投資公司分析師。2010年4月加入國投瑞銀基金管理有限公司研究部。
