2020年是新基金發(fā)行的大年，爆款基金層出不窮，成為市場上一道亮麗的風(fēng)景線。然而，雖然爆款基金頻頻出現(xiàn)且首募份額大，但其縮水速度也很快。
資訊數(shù)據(jù)顯示，今年成立超50億級(jí)別爆款基金中，差不多75%的產(chǎn)品出現(xiàn)了份額縮水，7只產(chǎn)品份額縮水超50億份。僅少數(shù)新發(fā)基金份額出現(xiàn)上升。這背后是“贖舊買新”使然，投資者布局新基金時(shí)需要更理性，不要盲目入市，更不要把基金當(dāng)成股票炒作。
75%“爆款基金”份額縮水
爆款基金是今年的關(guān)注焦點(diǎn)，而這些基金今年以來大部分都出現(xiàn)了份額縮水。
資訊數(shù)據(jù)顯示，截至11月6日，今年以來成立91只份額超50億的主動(dòng)權(quán)益基金，若剔除未發(fā)布三季報(bào)、處于封閉期、在三季報(bào)披露之際未開放申購的基金，這類產(chǎn)品為33只，其中在三季度末出現(xiàn)份額減少的基金達(dá)到25只，占比達(dá)75.76%。
具體來看，有7只今年成立的新基金縮水超過50億份。其中縮水較大的是一家大型基金公司旗下的股票型基金，該基金成立于2月21日，當(dāng)時(shí)發(fā)行份額達(dá)到165億，三季度末的份額僅68.58億份，縮水了97.31億份。而該基金業(yè)績不俗，截至11月6日，成立以來的收益率達(dá)到53.72%。
另一只上述大型基金公司旗下的股票基金也同樣遭遇了份額大幅縮水，該基金成立于今年的5月22日，募集份額超過260億，但目前該基金份額僅183.86億份，也遭遇較大贖回。此外，上海一家大型基金公司旗下的混合基金，1月8日成立，當(dāng)時(shí)募集份額也超過百億，二季度末份額為59.12億份、三季度末份額更是下滑至40.85億份，退出百億基金“俱樂部”。
縮水超過50億份的7只基金中，6只為新發(fā)百億的爆款基金，剩下1只的份額也逼近百億，為98.2億份。這些縮水力度較大的基金，不少表現(xiàn)不俗，今年以來平均收益率為33.68%，但仍然遭遇了份額縮水。
不過，也有少數(shù)基金份額出現(xiàn)大幅增長，不過總體份額上漲的幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于份額縮水的力度。比較引起關(guān)注的是廣發(fā)科技先鋒基金，這只由劉格菘管理的新基金當(dāng)時(shí)引起市場追捧，最終比例配售募集份額在79.1億份，三季度末份額達(dá)到179.23億份，一口氣增長了100億份。此外，交銀內(nèi)核驅(qū)動(dòng)、睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年的份額增長超過10億份。
“贖舊買新”需理性
“其實(shí)這并非是今年才出現(xiàn)的情況，歷史上也屢屢出現(xiàn)類似爆款基金份額縮水的情況。而造成爆款基金份額縮水較快的原因很多，第一是渠道端為了自己的銷售收入，比較鼓勵(lì)投資者增加交易頻率，常常是一旦基金收益率在10%左右水平就會(huì)營銷其贖回購買新基金;第二是目前投資者普遍不成熟，喜歡追漲殺跌，或者比較輕信銷售渠道;第三，因?yàn)榻衲昊鹌毡闃I(yè)績不錯(cuò)，有些達(dá)到了投資者心理預(yù)期，因此加速了投資人獲利了結(jié)的操作;第四，投資者比較喜歡追新基金，尤其是看到新基金廣告等營銷宣傳時(shí)。”深圳一位基金公司市場人士表示，這其實(shí)就是贖舊買新――贖回老基金購買新基金的一個(gè)行業(yè)現(xiàn)象。
另一位市場人士也表示，目前確實(shí)存在這一情況，新發(fā)的爆款基金常常遭遇到贖回，今年這一現(xiàn)象也非常普遍。她認(rèn)為，基金份額的大幅波動(dòng)其實(shí)對(duì)基金運(yùn)作也有影響，如果頻繁申贖會(huì)打亂投資管理人的節(jié)奏，對(duì)于投資者而言，頻繁申贖也會(huì)增加基金的交易成本。“從目前市場表現(xiàn)看，不少爆款基金業(yè)績也不錯(cuò)，但是今年有不少年紀(jì)較小的投資者，交易比較頻繁，也不夠理性，因此導(dǎo)致份額變動(dòng)較大。”
然而，從基金數(shù)據(jù)來看，基金持有人頻繁申購贖回并不能獲得較好收益。一位基金公司渠道人士透露，該公司旗下有一只權(quán)益基金2019年凈值增長率達(dá)到55%，在某銀行有超過一萬名客戶。但去年能夠賺30%收益以上的投資者只有8個(gè)。而另一位市場人士也表示，該公司旗下一只業(yè)績極好的指數(shù)基金，過去收益率翻倍，但真正能賺錢的持有人不過二三成。這些案例充分表明，持有人的頻繁申贖、無法堅(jiān)持長期投資，嚴(yán)重影響了投資者的實(shí)際收益。
目前，權(quán)益市場處于發(fā)展的黃金時(shí)期，市場各方更應(yīng)該理性投資、長期投資。渠道端更需要從投資者實(shí)際利益出發(fā)，提供適合的服務(wù);而投資者也更需要樹立長期投資理念，在投資基金之前，了解基金經(jīng)理的風(fēng)格、投資業(yè)績等，明明白白做投資;作為基金公司，則不僅要做好投資，更要下功夫做好投資者教育，形成良性循環(huán)。如果投資者無法控制自己申購贖回，最好選擇優(yōu)質(zhì)基金經(jīng)理的管理的封閉基金，這樣讓“贖舊買新”行為被動(dòng)減少。
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