近日，私募基金各類榜單陸續發布。《證券日報》記者最新獲悉，在成立滿12個月且有業績記錄的14906只私募產品中，2020年整體平均收益率為30.17%，跑贏同期大盤指數。其中，有13307只產品去年以來收益為正，占比近九成，近6000只產品年度收益超30%，更有568只產品年度收益翻倍。
多位私募人士告訴《證券日報》記者，從策略分類來看，八大策略產品均有不同程度創出新高，但從布局板塊來看，由于各自投資風格的不同，業績也差距較大，例如在百億元級私募中，目前僅有少部分機構還在趨勢追高消費、醫藥和科技板塊，更多機構則是在重新尋找周期股或細分消費醫藥行業中低估值、高性價比企業進行配置，明顯的在逐漸規避高估值企業。展望2021年，應該在A股和H股中尋找低估值企業，畢竟低估值企業業績會加速釋放提供巨大潛在漲幅。
復合策略最高9倍收益拔頭籌
記者根據私募排排網最新發布數據發現，近1.5萬只私募基金按照八大策略分類來看，復合策略奪得了首位，友檁領五號以年度收益953.31%的成績穩居首位，該產品累計凈值高達10.77。而期貨策略和股票多頭則分別奪得第二和第三名，其中，期貨策略年度最高收益為943.87%，與復合策略最高收益僅差10個百分點，該產品為大凡1號，其累計凈值為221.5339。
私募排排網相關人士告訴《證券日報》記者，相對于單一策略，復合策略可以捕捉到更多投資機會，并增強產品收益來源，部分私募也愿意采取多種策略去博取不同市場和標的的波動收益，近年來復合策略私募產品發行數量與收益也是節節攀升。根據2020年1261只復合策略基金來看，平均收益為26.30%，其中86.84%的復合策略基金實現正收益。
與此同時，期貨策略排名前十的產品，去年年度收益率均表現出不錯成績，除了排名居首的大凡1號外，具力禾荃1號、順然共贏2號和魯創期貨投資等，年度收益率均保持在500%左右水平。在納入統計排名的1035只管理期貨策略基金，平均收益率為38.79%，取得正收益產品占比高達92.08%。
分析人士指出，因2020年疫情席卷全球，期貨市場去年年初延遲開市，首個交易日開盤更是遭遇重創，但在年末大宗商品“牛”市如期而至，全年商品期貨多數品種實現上漲，黑色系板塊表現最明顯，例如鐵礦石期價以年度54.06%漲幅位列榜首，焦炭和焦煤分別以51%、39.45%的年度漲幅奪得第二、第三名。同時，期貨策略可分為趨勢、套利、高頻和日內策略等，由于策略豐富賺錢機會更多。
記者發現，除了復合策略和期貨策略外，股票多頭和組合策略也取得了不錯成績。數據顯示，去年全年共有8890只股票多頭產品納入統計，平均收益率為36.12%，其中共有7895只產品取得正收益率，占比為88.81%;建泓時代旗下的“建泓絕對收益一號”斬獲股票策略年度冠軍，該產品年度收益率為830.86%，累計凈值為17.34;其次是溫瑞福8號，該產品年度收益為565.19%，凈值為5.22。
與前三甲策略相比，相對價值策略雖然榜首成績僅為237.46%，但其穩定性則表現突出。記者根據統計在內的700只相對價值策略產品中，去年年度平均收益為17.13%，其中收益為正的私募產品有665只，在八大策略中占比最高，為95%。具體來看，長量大志1號以年度收益率為237.46%的成績奪得首位，累計凈值為3.38;金湖無量穩健六號和靖奇金牛思銳的年度收益率分別為201.54%、104.93，奪得第二和第三名，累計凈值分別為3.12、6.74。
業內人士表示，量化策略的穩定性要比主觀多頭更加突出，相對價值作為量化策略的類別之一，在市場風險前的防御能力更加突出。從歷史業績來看，對沖策略產品表現與市場的相關性較低，在牛轉熊、震蕩市、熊市等行情中表現均出較好的回撤控制能力，并獲得了長期穩健的投資回報。
宏觀策略平均收益超四成
記者發現，2020年私募八大策略指數全部翻紅，宏觀策略以年度平均收益超40%的成績排名靠前，管理期貨、股票策略、事件驅動策略平均收益緊隨其后;按照各策略排名來看，宏觀策略、管理期貨、股票策略、事件驅動、復合策略、組合基金、相對價值、固定收益，其平均收益依次為40.88%、38.79%、36.12%、32.63%、26.30%、24.31%、17.13%、7.73%。
私募排排網相關人士向記者表示，近年來，國內組合基金在資產配置上主要按照量化策略為主、股票多頭為輔的思路進行配置，甚至很多組合基金已經用量化策略替代了固收策略。在2020年股票多頭和量化策略表現來看，組合基金同樣獲得了比較可觀的收益。
數據顯示，在納入統計排名的583只組合基金中，去年年度平均收益為24.31%，正收益占比高達97.08%。
值得一提的是，在納入統計排名的2104只固定收益策略基金中，年底平均收益為7.73%，雖然收益表現在八大策略中墊底，但是賺錢私募占比依舊在九成以上。不過，有18只固收私募產品去年年度跌幅超過10%，最大跌幅超過30%。
玄甲金融林佳義向記者表示，私募間由于風格不同，所布局的側重也不同，從而對業績產品直接影響，例如目前的百億元級私募中，僅有少部分還在趨勢追高消費、醫藥和科技板塊，多數機構則是重新在周期股或細分消費醫藥行業中尋找低估值高性價比企業進行配置，在明顯的規避高估值企業。展望2021年，投資要謹慎對待市場一致看好的板塊，以及抱團的高估值企業，估值將會有非常大的調整，應該在A股和H股中尋找低估值企業進行配置。
成本資本董事長王璇告訴記者，2020年私募更青睞行業景氣度較高的新能源、光伏和確定性強的消費板塊，這些板塊市場表現較好。從近期私募觀點來看，部分私募仍然看好今年的新能源車和光伏產業，但同時對軍工的關注度在持續提升，綜合來看市場存在較大的預期差。在高景氣板塊前期加速上漲后，私募也在思考估值回調的可能，因此資金配置上開始向低位的電子、計算機開始轉移。
