公募基金一季報已落下帷幕，各大基金公司旗下產(chǎn)品的最新調(diào)倉路徑也浮出水面。整體而言，一季度步入震蕩走勢的白酒板塊龍頭股，并未受行情影響持股數(shù)量縮水，恰恰相反，貴州茅臺、五糧液等個股持股總量不跌反漲。同期，在重倉持股排行榜方面，以工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行為首的銀行板塊個股“大步向前”，受到眾多公募基金的青睞。相較之下，京東方A、中國平安、美的集團等多只曾經(jīng)的熱門抱團股，則遭到不同程度的拋售，持股數(shù)量大降。
板塊震蕩不改“喝酒”行情
公募一季報披露告一段落，備受關(guān)注的基金持倉情況也終于浮出水面。北京商報記者注意到，對比2020年末和今年一季度末的重倉持股情況，公募基金繼續(xù)加倉了白酒板塊的龍頭個股。以貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖和山西汾酒為例，雖然4只個股在一季度股價震蕩幅度較大，但仍獲得部分公募基金的增持。
然而，截至今年一季度末，共有1774只基金重倉持有貴州茅臺8905.53萬股，較2020年末的1642只和8165.82萬股，分別增長了132只和739.71萬股，環(huán)比提升8.04%和9.06%。同期，五糧液雖然持有基金數(shù)量由此前的1309只小幅降至1220只，但持倉股數(shù)方面一季度末環(huán)比仍增長了4442.82萬股，增幅約為10.77%。此外，瀘州老窖、山西汾酒也在一季度獲公募基金增持1133.72萬股和1522.8萬股。
不過，從部分明星基金產(chǎn)品的調(diào)倉看，一季度白酒股的選擇上則出現(xiàn)了分歧。例如，今年一季度，明星基金經(jīng)理張坤在管的易方達藍籌精選混合增持了貴州茅臺、五糧液和瀘州老窖，同期則減持了洋河股份，由2020年末的第三大重倉股，降至今年一季度末的第九大重倉股。
相較之下，明星基金經(jīng)理茅煒在管的南方景氣驅(qū)動混合雖然前后兩個季度的前三大重倉股均有貴州茅臺、五糧液和瀘州老窖搶占，但從今年一季度的調(diào)倉看，3只個股的持股數(shù)量均有所下降，或也說明茅煒對白酒龍頭股的后市表現(xiàn)相對謹慎。
諾德基金研究總監(jiān)羅世鋒表示，從白酒的行業(yè)屬性來看，是非常優(yōu)秀的細分投資賽道，這一點應(yīng)該也是市場的共識。不過，由于近幾年白酒板塊的市場表現(xiàn)持續(xù)優(yōu)異，行業(yè)龍頭企業(yè)的估值也處在歷史較高水平，所以市場對白酒行業(yè)觀點的分歧也有所加大。就個人角度而言，未來白酒行業(yè)仍然存在確定性的結(jié)構(gòu)性機會，優(yōu)秀企業(yè)的市場份額有望進一步提升，仍長期看好這個領(lǐng)域的投資機會。
抱團趨勢減弱
值得一提的是，除白酒板塊外，北京商報記者注意到，以工商銀行和農(nóng)業(yè)銀行為首的銀行板塊在今年一季度獲公募基金大比例增持。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，在一季度持倉變動股數(shù)前十只個股中，銀行板塊占據(jù)6席。其中，工商銀行A股憑借10.65億股的增持位居第一，此外，農(nóng)業(yè)銀行、平安銀行、工商銀行H股、興業(yè)銀行、建設(shè)銀行也分別被增持5.6億股、4.24億股、3.98億股、3.93億股和3.28億股。
若從銀行板塊整體看，一季度除貴陽銀行、張家港銀行、浙商銀行等遭遇不同程度減持外，多達40只銀行股(含H股)均被增持。那么，為何今年一季度的銀行板塊收獲了“眾星捧月”的結(jié)局?
前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍表示，銀行股一季度被公募基金增持，或主要出于銀行股分紅收益率高，市盈率較低，具有一定投資吸引力，特別是對于大資金而言，投資吸引力較強。不過，楊德龍也坦言，從未來進一步的提升空間看，銀行股的空間可能并不大。
事實上，關(guān)注上述被重倉增持的銀行股漲幅不難看出，今年一季度的漲幅均在10%左右，但自二季度至今，則多數(shù)下跌。
公開數(shù)據(jù)顯示，二季度以來，截至4月28日收盤，6只個股中，跌幅最大的為興業(yè)銀行的10.75%，最小的為工商銀行港股的5.02%，僅平安銀行上漲了6.09%。
有增就有減，銀行板塊備受青睞的同時，京東方A、立訊精密、紫金礦業(yè)、中國平安等多只此前公募基金的抱團熱門股在今年一季度遭遇拋售。整體而言，一季度末持倉變動總量減少超1億股的個股多達13只。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，其中，光學(xué)光電子板塊的京東方A一季度累計遭減持近4.23億股，排在重倉持股減持榜首位。
從具體的減持情況看，銀河基金旗下銀河創(chuàng)新成長混合大舉減持了1.24億股。同期，曾經(jīng)的主動權(quán)益類基金年度業(yè)績冠軍——廣發(fā)雙擎升級混合A也減持了5771.85萬股，還有多只偏股型基金也主動減持，涵蓋廣發(fā)基金、南方基金、信達澳銀基金等旗下產(chǎn)品。
不僅是京東方A，曾在2020年末憑借多達1241只基金持有、排在持有榜第三位的中國平安，也在今年一季度末被大幅減持，持有基金數(shù)量驟降至971只，一季度重倉股數(shù)也遭減持1.99億股。此外，中國中免、美的集團、恒瑞醫(yī)藥、隆基股份等多只分別在消費、醫(yī)藥、科技板塊的龍頭個股，其“熱門抱團標(biāo)的”的身份也有所淡化，在一季度末的持股數(shù)量環(huán)比下滑。
楊德龍?zhí)寡裕m然近期部分公募基金的抱團股由于此前漲幅較大，導(dǎo)致遭遇減持，但從長期來看，公募基金整體仍會偏好這些業(yè)績優(yōu)良的好股票，特別是各個行業(yè)的龍頭個股，受益于其突出的長期投資價值，未來有望繼續(xù)受到公募基金的青睞。
