5月10日，北京商報記者梳理險企一季度償付能力報告發現，渤海財產保險股份有限公司(以下簡稱“渤海財險”)今年一季度凈利潤一改去年四季度虧損態勢，且保費的環比和同比雙升;然而，“東邊日出西邊雨”，該公司最近一期風險綜合評級由B級再次降至不合格的C級。
業內人士認為，渤海財險的風險評級和償付能力雙承壓，或與其流動性風險增加及快速展業有關;而要維持公司業績增長的持久性，或需要繼續多元化、差異化發展非車險業務。
凈利“回暖”、業績“升溫”
業績方面，渤海財險在一季度可謂“揚眉吐氣”。
具體而言，一季度渤海財險凈利潤675.50萬元，相較去年四季度的凈虧損3162.04萬元扭虧為盈。與此同時，在保險業務收入方面，今年一季度渤海財險保險業務收入為8.09億元，相較去年四季度的7.38億元環比增加約10%，相較2020年一季度的7.56億元同比增加約7%。
關于渤海財險一季度凈利潤扭虧且保費收入的增長的原因，北京商報記者發函采訪渤海財險，截至發稿未獲得回復。
有業內人士認為，其利潤、保費的變化屬于險企經營過程中正常的波動。而首都經貿大學保險系副主任李文中認為，這可能與該公司車險業務收縮，非車險業務，特別是責任險、家財險業務有較快增長有關。
從渤海財險最新發布的2020年業績報告可窺一二。分險種來看，除了責任保險、工程保險和船舶保險的保費收入在2020年分別創下43.51%、113.10%和32.94%的同比增長率之外，其余險種2020年保費收入不同程度下降。
其中，車險保費占總保費比例高達87.75%，保費收入同比降低13.71%。同時，保證保險的保費收入降幅最大，達97.85%。
對于其中2020年車險保費的降低，有業內人士認為，這應該主要是受到車險綜合改革的影響。
清華大學五道口金融學院中國保險和養老金研究中心研究總監朱俊生指出，車險綜改后發展車險業務對于中小險企而言壓力尤其大，因其規模較小，而車險對整體理賠下沉要求較高，中小險企競爭力相對不強。而非車險對保險公司風險管控能力要求較高。朱俊生建議，總體上中小保險主體可更多尋求差異化、特色化的發展，在一些垂直的細分領域深耕，有可能獲得更多競爭力。
“對于渤海財險這類中小財險而言，要想有較好的業績表現的確需要大力發展責任保險、家財險等非車險業務，同時穩住股東業務。當然，非車險業務對于保險公司的人員素質和業務能力有更高要求，因此不能過于求快，需要保持適當的轉型發展速度，并向其他非車險業務發力和擴展。”對于渤海財險業務方面的發展，李文中亦提出如是建議。
實際上，渤海財險亦曾在公開信息中介紹過相關的經營戰略。早在渤海財險2020年工作會議上，在車險條線，該公司便表示強調采用機構差異化管理策略和機構車險預算調節機制，運用數據驅動加強管控，調整車型結構、改善業務品質，并做好安排部署。
非車險方面，渤海財險則表示要抓創新，拓服務，利用產品引擎系統，大力推進碎片化非車險組合產品，通過場景化、個性化、碎片化的承保及銷售方案的設計，協助機構拓展中小企業保險業務等。
風險評級坐“過山車”償付能力陷“泥潭”
近兩年來，渤海財險風險綜合評級坐上了“過山車”。2019年四季度，其風險綜合評級由合格的B級降為不合格的C級，至2020年二季度回升為B級。然而，好景不長，該公司風險綜合評級于去年四季度又回落至C級，其過程可謂“跌宕起伏”。
為何渤海財險風險綜合評級下降?北京商報記者向渤海財險發函采訪，截至發稿未獲回復。
李文中分析稱，從渤海財產保險公司的相關報表看，最近一期風險綜合評級由B級降到C級應該主要原因是因為經營中流動性風險增加所致。對于這一點，公司需要通過繼續調整資產負債結構，實現資產負債的合理匹配。
關于類似于渤海財險的中小險企如何提升風險評級，朱俊生則建議，可加強操作、戰略、聲譽和流動性風險方面的管控，而這對于中小險企而言是一個較大的挑戰。
實際上，渤海財險的確在努力提升風險管理能力。其一季度償付能力報告中，便介紹了近期公司完善和健全風險管理制度的措施，稱其制定并下發11項制度，修訂29項制度，并對管理流程進行了梳理與優化。
其中，操作風險管理方面，渤海財險制定公司績效薪酬追索扣回、干部聘任、數據治理、分公司市場開發條線人員管理等6項制度。戰略風險管理方面，制定公司KPI考核制度。聲譽風險管理方面，制定公司消費者權益保護細則等2項制度。
此外，該公司在基礎與環境、目標與工具、保險風險管理等方面還修訂并下發了29項制度。
另一方面，與風險綜合評級下滑相伴的，是渤海財險償付能力深陷下滑“泥淖”。從2012年開始，渤海財險的核心、綜合償付能力充足率從525%一路“縮水”。到了2020年末，該公司核心與綜合償付能力充足率均降至108.24%，今年一季度上述數據則降至102.62%。
關于償付能力不達標危機，2020年5月，渤海財險收到銀保監會下發的監管函，要求其管理層制定改善償付能力充足率的工作計劃，切實加快推進增資擴股工作;同時加強經營管理，調整業務結構，扭轉持續虧損的不利局面。
朱俊生亦建議，可采取增資擴股、發債和利潤轉化來補充資本。實際上，渤海財險亦有應對償付能力承壓的增資補血方案。
今年1月，渤海財險發布增資公告表示，擬增資3.6億元，由渤海財險第一大股東天津市泰達國際控股(集團)有限公司出資1.46億元，由股東之一的天津渤海國有資產經營管理有限公司出資2.14億元。目前，該增資計劃尚待監管批復。關于渤海財險增資進度如何，北京商報記者發函采訪，截至發稿未獲回復。
