華夏銀行再度籌劃定增以補充資本，但其定增預案被市場引發(fā)市場熱議。因為多數(shù)定增募資大多折價發(fā)行，而華夏銀行的定增預案屬于溢價發(fā)行，且溢價率達107%。
定增預案顯示，華夏銀行擬向不超過35名特定投資者發(fā)行A股股票不超過15億股，募集資金總額不超過200億元，將以現(xiàn)金方式認購，發(fā)行對象尚未確定。所募資金扣除相關(guān)費用后全部用于補充公司核心一級資本。按照定增預案，發(fā)行價格13.33元/股左右，其最新收盤價為6.44元/股，發(fā)行價格是二級市場股價的2倍多。
其實，上市銀行股溢價定增、破凈定增是近年常態(tài)，主要是因為上市銀行的股價的確是處于較低估值區(qū)間。如果參照凈資產(chǎn)，華夏銀行每股凈資產(chǎn)為14.34元/股，發(fā)行價格是低于每股凈資產(chǎn)的。
近年來，華夏銀行面臨著較大的資本壓力。一季報顯示，華夏銀行的核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為8.66%、10.95%、13.02%，較2020年末再次下滑0.13個百分點、0.22個百分點、0.06個百分點。資本金不足并未得到很好的緩解。
之前華夏銀行已經(jīng)通過發(fā)行優(yōu)先股、普通股、無固定期限資本債券和二級資本債券等多種方式補充資本金，籌集資金合計超千億元。最近的一次是去年底發(fā)行了一筆規(guī)模為330億元的債券，用于滿足公司資產(chǎn)負債配置需要，充實資金來源。
2019年初，華夏銀行也實施了定增，發(fā)行價格為11.40元，溢價率在60%左右。此次溢價率高是大家關(guān)注的主要原因，業(yè)內(nèi)人士認為，如果溢價率超過100%，存在較大的發(fā)行風險。
絕大部分公司發(fā)行價格較二級市場股價有一定幅度折價。而近年來上市銀行一般卻是溢價發(fā)行，今年貴陽銀行、長沙銀行、郵儲銀行定增發(fā)行，溢價分別是27.58%、25.48%、6.12%;但大多數(shù)溢價率遠低于本次華夏銀行的定增發(fā)行價。華夏銀行表示：“本次發(fā)行完成后，其每股收益、凈資產(chǎn)收益率等指標短期內(nèi)存在下降的風險，原股東即期回報存在被攤薄的風險。”
