去年兩次籌劃易主地方國資失敗，博天環境(603603.SH)或將花落葛洲壩集團。

日前，博天環境披露定增方案，公司擬向葛洲壩生態非公開發行股票不超過1.24億股，募集資金總額不超過5.65億元。同時，公司控股股東匯金聚合將放棄行使其持有的公司5396.03萬股股票對應的表決權。

結合葛洲壩生態年初計劃受讓國投創新、復興創富所持上市公司5%股份，交易完成后葛洲壩生態將合計持有上市公司26.81%股份，成為博天環境新的控股股東，國務院國資委將成為上市公司實控人。

長江商報記者粗略計算，包攬定增及受讓股份，葛洲壩生態的入主成本約為6.53億元。

受金融去杠桿等宏觀政策影響，博天環境融資渠道不暢，經營壓力較大，2019年和2020年連續兩年虧損，2020年末公司資產負債率已達到88.76%。

葛洲壩生態的現金注入，不僅將在一定程度上緩解公司的現金流壓力，同時葛洲壩生態也將憑借其在環保領域的資源和優勢，推動上市公司在環保行業的業務拓展與布局，促進上市公司持續和穩定的發展。

葛洲壩生態將獲得控股權

自年初開始，葛洲壩生態就展開了對博天環境的入主。

今年1月6日，博天環境公告稱，公司股東國投創新、復星創富分別轉讓所持1253.35萬股、835.57萬股無限售條件流通股份給葛洲壩生態，葛洲壩生態合計收到2088.92萬股無限售流通股份，占上市公司總股本的5%，轉讓總價款約為8752.58萬元。

上述轉讓若完成，葛洲壩生態將成為博天環境持股5%的股東。目前，交易尚在交割過程中。

值得一提的是，今年2月份，博天環境還與葛洲壩生態開展業務層面的合作，將多個項目的相關建設工程專業分包至葛洲壩生態，合同暫定金額合計為9.72億元。

時隔五個月，葛洲壩生態再以包攬定增的方式取得博天環境控股權。根據博天環境的定增方案，公司擬以4.54元/股的價格，向葛洲壩生態非公開發行不超過1.24億股。

結合前期葛洲壩生態已受讓的公司5%股份，發行完成后葛洲壩生態將合計持有上市公司股票不超過1.45億股。與此同時，博天環境的控股股東匯金聚合將放棄行使其持有的公司5396.03萬股股票對應的表決權。

上述動作完成后，葛洲壩生態將合計持有博天環境26.81%股份，成為公司控股股東，國務院國資委也將成為公司實際控制人。

長江商報記者粗略計算，包攬定增及受讓股份，葛洲壩生態的入主成本約為6.53億元。

連虧兩年后一季度順利盈利779萬

據博天環境介紹，公司是國內環境保護領域出發較早、積淀深厚的高新企業之一，也是國內少數能夠進行復雜工業與園區水系統綜合服務的環保上市公司。

2017年上市后，次年博天環境就出現業績下降。特別是受金融去杠桿等宏觀政策影響，博天環境融資渠道不暢，出現流動性資金緊張、償債壓力等困難，2019年公司經營出現虧損。

2017年至2020年，博天環境分別實現營業收入30.46億元、43.36億元、28.89億元、19.2億元，凈利潤分別為2.02億元、1.85億元、-7.21億元、-4.28億元。其中，2020年公司依然處于虧損，但較2019年已減虧40.57%。

為了解決因“融資難”導致的流動資金緊張、經營業績壓力大等難題，博天環境近兩年已多次籌劃引入國資自救。

2020年6月，博天環境籌劃易主青島國資，但7月上述交易終止。隨即博天環境宣布將引入中山國資，但交易方案未能取得中山國資主管部門審批通過。

此次引入的葛洲壩生態，則是與博天環境同屬于環保行業的央企。據了解，葛洲壩生態是葛洲壩集團下屬專業從事生態環境工程的全資子公司，主營業務包括水環境治理、土壤修復、生活垃圾處理等。

由于博天環境長期專注于環保水處理行業，在環保行業擁有顯著的技術優勢。而葛洲壩生態在水環境治理方面經驗豐富，公司認為通過本次認購可以進一步實現深度綁定、發揮各方資源優勢，進一步推動公司在環保行業的業務拓展與布局，促進公司持續和穩定的發展。

不僅如此，葛洲壩生態以5.65億元的現金包攬博天環境的定增，補充上市公司的流動資金，將有利于降低上市公司的資產負債率，優化資本結構，降低償債風險。2018年至2021年3月末，博天環境的資產負債率分別為79.97%、86.14%、88.76%、88.6%。

今年第一季度，博天環境經營情況已有改善。報告期內，公司實現營業收入5.47億元，同比增長151.35%，凈利潤779萬元，同比增長118.65%。

(記者 徐佳)

關鍵詞： 博天環境 定增5 65億補流 葛洲壩生態 全額認購 控股權