歷時一年多，全國資產規模最大的地市級農商行東莞農商行通過港交所上市聆訊，即將繼廣州農商行后廣東省內第二大上市農商行。
根植于民營經濟活躍的東莞地區已有近70年，東莞農商行借助于所在地區位優勢，業務規模快速提升。截至今年6月末，東莞農商行資產規模達到5832.63億元，發放貸款和墊款總額2726.2億元，不良率僅為0.83%，撥備覆蓋率367.36%，在上市銀行業都處于較優水平。
長江商報記者注意到，雖然生息資產規模穩步擴張，但在激烈的市場競爭以及減費讓利等因素影響下，東莞農商行營收增速明顯放緩。今年一季度，該行實現營業收入31.56億元，同比減少0.5%。
但同時，由于資產質量一直把控在較好水平，東莞農商行通過降低撥備計提力度釋放利潤空間。一季度，該行預期信用減值損失2.73億元，同比減少37.6%。其中，客戶貸款及墊款預期信用減值損失也僅為1.17億元，同比減少59.3%，帶動該行一季度凈利潤同比增長15.17%至17.59億元。
此外，資本充足率有所下降的的東莞農商行將通過本次IPO補充資本金。截至今年一季度末，東莞農商行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為13.93%、11.56%、11.52%，已連續一年一期下降。
利息凈收入增長趨緩降低貸款撥備計提
作為全國第五大農商行，始建于1952年的東莞農商行也是全國最大的地市級農商行。根植于國內重要的制造業基地東莞市多年，東莞農商行的存貸款市場份額在當地均居首位。業務高度集中于東莞地區，這也意味著該行的業務發展和資產質量易受區域經濟波動和貿易政策變化影響。
綜合招股書及年報等數據，2017年至2019年，東莞農商行分別實現營業收入87.75億元、97.78億元、117.95億元，凈利潤分別為41.65億元、44.53億元、48.7億元，保持穩步提升趨勢。
2020年，東莞農商行實現營業收入120.59億元，同比增長2.13%;凈利潤50.55億元，同比增長3.8%;但歸屬于該行股東的凈利潤為48.57億元，同比減少1.6%，略有下降。
今年一季度，該行實現營業收入31.56億元，同比減少0.5%;凈利潤和股東應占凈利潤分別為17.59億元、17.12億元，同比增長15.17%、14.05%。
對于營收小幅下降，東莞農商行作出解釋，報告期內由于利率市場化持續、中期借貸便利增加及銀行業價格競爭加劇導致利息開支增加22.1%。
長江商報記者注意到，今年一季度，由于客戶貸款及墊款平均規模增加26.2%致生息資產平均余額增加20.7%，使得東莞農商行利息收入53.04億元，增加11.5%。不過，由于計息資產的利潤率減少，激烈的市場競爭下該行提高支付存款利率，以及向部分企業提供利率較低的貸款，該行一季度的利息凈收入增幅僅為2.1%。
一季度，東莞農商行的凈利息收益率和凈利差分別為1.98%、1.91%，較2020年的2.16%、2.1%均有所下降。
同時，東莞農商行的中間業務收入增長也在放緩。一季度，該行手續費及傭金凈收入1.93億元，同比增長0.6%，占當期營收的比例約為6.1%。其中，理財代理服務費、托管及其他受托服務費0.66億元、0.58億元，同比增長19.8%、80.9%，而銀行卡業務收入下調，銀行卡服務費0.76億元，同比減少27.7%。
在營收增速放緩的情況下，東莞農商行則通過降低貸款撥備計提力度提升利潤空間。根據中誠信評級報告，2020年東莞農商行全年計提貸款減值損失3.01億元，同比下降61.63%，在撥備前利潤中的占比同比下降6.74個百分點至5.31%。同時，受國債、地方政府債和基金利息收入免稅效應影響，2020年該行所得稅費用同比下降61.86%至3.17億元。上述因素共同作用下，2020年東莞農商行凈利潤增速高于營收。
據招股書披露，今年一季度，東莞農商行的預期信用減值損失及資產損失2.73億元，同比減少37.6%。其中，金融投資的預期信用損失0.92億元，同比減少17.3%，該行稱主要由于減少信用風險較高的非信貸資產的投資，逐步調整優化投資結構。同時前兩年該行主動識別潛在的風險金融投資資產計提撥備較多，已能覆蓋該項資產的風險。
此外，一季度，東莞農商行客戶貸款及墊款的預期信用減值損失也僅為1.17億元，同比減少59.3%。
貸款總額超2726億不良貸款僅23.4億
在上市銀行群體中，東莞農商行資產質量一直保持在較優的水平，對不良貸款的預期信用損失撥備減少，對于該行的盈利能力也起到了反哺作用。
數據顯示，2017年至2019年各年末，東莞農商行不良貸款率分別為1.29%、1.27%、1%。各期末，該行撥備覆蓋率306.93%、345.74%、389.57%。
2020年末，東莞農商行不良率跌破1%，僅為0.82%，今年一季度末再次降至0.79%。最新數據顯示，今年6月末，該行合并口徑下資產總額5832.63億元，發放貸款和墊款總額2726.2億元
不良貸款余額23.4億元，不良貸款率為0.83%，貸款撥備覆蓋率為367.36%。
從其貸款結構來看，招股書顯示，截至今年3月末，東莞農商行客戶貸款及墊款總額2757.5億元，其中公司貸款和個人貸款占比分別為52.5%、38.1%。
基于所處地區的經濟結構特性，東莞農商行的公司貸款主要投向小微型企業，期末貸款金額為897.68億元，占公司貸款的比例為62%，不良率1.08%。中型企業、大型企業貸款376.96億元、165.97億元，不良率分別為0.84%、0%。
報告期末，東莞農商行向制造業、租賃和商務服務業、批發及零售業的貸款投放占公司貸款的比例分別為19.5%、19%、18.1%。
此外，東莞農商行的個人貸款主要為住房按揭貸款。今年一季度末，該行個人貸款總額1050.74億元，住房按揭貸款、個人消費貸款及個人經營貸款金額397.88億元、300.8億元、276.04億元，占比分別為37.9%、28.6%、26.3%。
不過，主要通過利潤留存方式補充資本的東莞農商行，其資本充足率水平有所下降。2018年至2021年一季度末，該行資本充足率分別為14.84%、15.3%、14%、13.93%，一級資本充足率12.9%、12.65%、11.57%、11.56%，核心一級資本充足率12.08%、12.63%、11.54%、11.52%。
有消息稱，東莞農商行此次赴港IPO或將募資10億美元，募集資金用于補充該行資本金。
(記者 蔡嘉)
