供應鏈劇烈波動，各路企業(yè)持續(xù)擴張，產業(yè)集中度持續(xù)提升，各種變量疊加下，中國光伏的寡頭趨勢愈發(fā)明顯。
所謂寡頭市場，是少數幾家廠商供給該行業(yè)大部分產品，每個廠家的產量占市場總量的相當份額，在相應的產業(yè)鏈上，對市場價格和競爭格局有舉足輕重的影響。
歷經十幾二十年的劇烈競爭，以及優(yōu)勝劣汰后，如今，阿特斯、中環(huán)股份、晶澳科技、隆基股份、晶科能源、天合光能、通威股份、協(xié)鑫、陽光電源等企業(yè)在市場上鑄就了舉足輕重的地位，他們均面臨新時期的發(fā)展機遇，也面臨各自的壓力個挑戰(zhàn)。
本期內容結合最新統(tǒng)計的一些數據，以及過往梳理的數據，為讀者呈現三個部分的內容，我們從一些數據變化，基本可以看到巨頭間整體的競爭格局，以及企業(yè)可能面臨的機遇與挑戰(zhàn)。當然，仁者見仁，各有看法和發(fā)現，歡迎探討拍磚。
一.十巨頭經營數據對比
本文復盤了晶科能源、保利協(xié)鑫、阿特斯、隆基股份、特變電工、通威股份、中環(huán)股份、陽光電源、晶澳科技、天合光能等十大光伏巨頭過往五年半的核心經營數據，數據維度包括營收、凈利、毛利率、研發(fā)投入、資金實力、總負債與負債率等十大維度。各大企業(yè)近年的發(fā)展態(tài)勢，從這些數據中可見端倪。
二.光伏“內卷”與巨頭的垂直一體化
我們曾在過往的文章中指出，過去一年半，供應鏈博弈下，包括晶科、隆基、中環(huán)、天合、阿特斯、東方日升、正泰等等龍頭企業(yè)均砸下幾十億數百億，狂奔垂直一體化。有的“主動”，有的“被動”，但整體而言，一體化成為事實，并深刻影響未來競局。我們先綜合看，在2016-2020年五年間，十大一體化巨頭在光伏產業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的產能布局與增長：
多晶硅環(huán)節(jié)：五年間，通威股份多晶硅產能增長了4.33倍，新進玩家東方日升目前多晶硅產能也達到1.2萬噸；
硅片環(huán)節(jié)：隆基股份、中環(huán)股份產能增長最快，其中隆基單晶硅片產能五年間增長了10.33倍，另外晶科能源也在加快追趕腳步，2020年晶科能源硅片產能增長了46.67%，硅片產能超22GW，實力也非常強勁。
電池片環(huán)節(jié)：截止2020年末隆基股份電池片產能已經超越通威股份，成為行業(yè)第一。通威五年間電池片產能也增長了7.09倍，一直保持快速的擴張勢頭；
組件環(huán)節(jié)：五年間，隆基股份增長最為兇猛，五年其組件產能擴張了9倍，增速遠超其他主要競爭對手；
電站環(huán)節(jié)：正泰電器超越協(xié)鑫新能源成為最大民營光伏電站投資運營商。
此外，2021年巨頭間的競爭可能將更加猛烈。據統(tǒng)計，其中8個一體化巨頭明確提出了2021年戰(zhàn)略目標，很多企業(yè)產能增幅可能遠超往年，光伏產業(yè)格局可能因此發(fā)生巨大變化。如下表，很多龍頭企業(yè)核心產品產能預計將實現100%以上增長：
比如通威股份計劃2021年多晶硅產能將超18萬噸，約同比增長125%；中環(huán)股份2021年末單晶硅片產能可能達到135GW，約同比增長145.45%；天合光能、晶科能源、通威股份電池片產能也都將實現100%以上增長；在組件環(huán)節(jié)，天合光能預計產能將同比增長127.27%，增幅遠超主要競爭對手。
以下是十大光伏巨頭各自的產能變化：
以下是八家光伏企業(yè)主營產品的收益結構與變化
三.大合作時代，光伏巨頭的合縱連橫
從2020年1月1日至今，光伏巨頭在戰(zhàn)略與合作方面的“合縱連橫”比比皆是，這也標志著光伏產業(yè)“新競合時代”的開始。光伏巨頭們的戰(zhàn)略合作對象有金融企業(yè)，地方政府、大型央企國企、科研院所；有強強聯手、有產業(yè)鏈互補、有跨界合作、有國資民資結合等等。類似的牽手協(xié)作也開始出現在“整縣推進”的大潮中。
有句話說的好：詩和遠方很重要，但與誰同行更重要。以下是我們統(tǒng)計的，從2020年1月1日至2021年7月底，15家光伏龍頭企業(yè)的“合縱連橫”，即巨頭們簽訂戰(zhàn)略合作的情況。
