今年以來，新能源的高景氣迎來機構(gòu)的持續(xù)抱團(tuán)，上游資源股迎來強周期。在10月21日，特斯拉在三季報中表示，將在全球范圍內(nèi)對標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版Model 3 和Moderl Y新能源電動汽車，改用磷酸鐵鋰電池。

這意味著，磷酸鐵鋰的技術(shù)路線進(jìn)一步得到了特斯拉的確認(rèn)，也是進(jìn)一步刺激了A股磷化工個股，紛紛搭上新能源的賽道，估值迎來進(jìn)一步的催化，比如湖北宜化、興發(fā)集團(tuán)和云天化。

磷酸鐵鋰電池，相較于三元鋰電池，安全性更高。從最新的數(shù)據(jù)來看，磷酸鐵鋰產(chǎn)量及占比超過三元，裝機占比也不斷提升。比如在9月份，磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量13.5GWh，同比+252.0%，環(huán)比+21.9%，產(chǎn)量占比繼5月首次超過三元后，繼續(xù)提升至58.3%。磷酸鐵鋰電池裝車量9.5GWh，環(huán)比+32.3%，占比60.8%，環(huán)比提升3.3個百分點。

儲能進(jìn)一步打開了磷酸鐵鋰新的空間，根據(jù)《新型儲能指導(dǎo)意見》，未來五年（2020—2025），我國新型儲能市場規(guī)模要擴(kuò)大至目前水平的10倍，年均復(fù)合增長率超過55%。

有機構(gòu)預(yù)計到2025年磷酸鐵鋰總需求量預(yù)計將突破200萬噸，復(fù)合增長率將超 50%，是未來發(fā)展速度最快的產(chǎn)業(yè)之一。其中新能源汽車動力電池的磷酸鐵鋰需求預(yù)計超過127萬噸，儲能電池需求預(yù)計超過73萬噸。

今日，另一個磷化工上市公司芭田股份發(fā)布公告，稱：為進(jìn)一步拓展公司業(yè)務(wù)，公司擬以自有資金1億元人民幣投資設(shè)立全資子公司芭田新能源材料有限公司(暫定名稱，名稱以最終工商登記為準(zhǔn))，從事生產(chǎn)磷酸鐵及相關(guān)配套工程業(yè)務(wù)。

公告稱，公司已于2020年5月取得貴州省甕安縣小高寨磷礦采礦權(quán)，目前已經(jīng)處于礦山建設(shè)階段。根據(jù)公司業(yè)務(wù)戰(zhàn)略布局，公司擬將產(chǎn)品線向下游延伸，滿足市場未來需求。

從產(chǎn)業(yè)端角度出發(fā)，A股磷礦企業(yè)的估值明顯不如磷酸一體化企業(yè)。此次芭田股份耗資1億元，瞄準(zhǔn)的是成為磷酸一體化企業(yè)，根據(jù)公司披露，在去年5月，芭田股份就取得了《采礦許可證》后，將擁有自己的礦產(chǎn)資源，資源儲備得到保障。小高寨磷礦開采后，芭田股份將擁有自礦產(chǎn)資源開采至硝酸磷肥生產(chǎn)和銷售的完整產(chǎn)業(yè)鏈。從最細(xì)的進(jìn)度來看，芭田股份磷礦項目目前正在建設(shè)中，生產(chǎn)規(guī)模為90萬噸/年。

從市場反應(yīng)來看，截至午盤，芭田股份股價近乎漲停，股價報6.80元，漲幅8.97%。

關(guān)鍵詞： 化肥股搭上新能源估值迎來催化 芭田股份（002170 SZ）切入磷