近兩年，新能源這條高景氣周期的賽道，成為近兩年市場最硬的主線。以光伏、新能源車為代表的行業(yè)，走出諸多代表性千億企業(yè)，它們共同特點是產業(yè)鏈細分領域的龍頭股，擁有技術、市場、產能優(yōu)勢。
但是，當一個行業(yè)進入快速發(fā)展的快車之時，產生的環(huán)境污染問題不容忽視，因為國家一直提倡綠色發(fā)展，對于環(huán)境保護問題始終擺在最前位置。所以，產業(yè)發(fā)展和保護環(huán)境都是必不可少的。
仕凈科技，主要從事制程污染防控設備、末端污染治理設備的研發(fā)、生產和銷售，是光伏制程污染治理領軍企業(yè)。在公司發(fā)展過程下，打造行業(yè)領先的光伏環(huán)保治理技術，形成了較高的競爭優(yōu)勢和市場地位。
在7月22日，仕凈科技登陸創(chuàng)業(yè)板，在經過市場新股消化后，股價開始企穩(wěn)，在處于光伏這種高景氣賽道，其對應的估值開始被市場聰明的資金發(fā)現，市場聰明的資金開始行動起來，股價從低點上來最高漲超36%。
1、LCR技術技術領先，仕凈科技長期受益光伏高景氣周期
仕凈科技在環(huán)保治理技術擁有豐富技術儲備，擁有并正常使用的專利有117項，包括5項發(fā)明專利和112項實用新型專利。其中，在光伏領域的環(huán)保治理非常值得市場期待。
目前，光伏企業(yè)生產過程中產生的NOx初始濃度普遍在1000mg/m3以上，現行標準要求排放濃度低于30mg/m3，目前環(huán)保常用的脫硝技術有SNCR、SCR和SCR衍生技術，這些技術最高理論效率不超過95%。
仕凈科技在脫硝技術標新立異，采取低溫液態(tài)催化脫硝技術(LCR技術，下同)，即自主研發(fā)的氮氧化物處理技術。該技術以定制化液態(tài)脫硝催化劑配方為核心，針對客戶項目的廢氣排放所含物質，使用定制化液態(tài)脫硝催化劑配方，以專有設備的方式進行整體處理。
根據招股書顯示，LCR技術NOx處理效率可達99%以上，排放濃度最低可達5mg/m3，能夠充分滿足現行NOx排放標準。同時LCR技術還具有運營成本和投資成本低，無二次污染，可遠程操控，占地空間小，適用范圍廣等優(yōu)點，最終體現為低成本高效率。
LCR技術具有非常高的技術壁壘，依賴于大量實踐經驗的特點，使得該技術在短時間內較難被同行業(yè)公司所掌握并成為主流技術。
而且根據招股書披露，截至目前A股市場上市公司不存在與公司制程污染防控設備在產品功能、技術特點、應用領域等方面相似的產品，在資本市場屬于獨一份。
目前，光伏正迎來時代賦予的投資機會，在“碳中和”背景下，國家積極出臺多項政策去推動支持新能源領域的發(fā)展。近期，中共中央、國務院印發(fā)《關于完整準確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》(下稱《意見》)，提出：大力發(fā)展風能、太陽能、生物質能、海洋能、地熱能等，不斷提高非化石能源消費比重。
到2025年，非化石能源消費比重達到20%左右；到2030年，非化石能源消費比重達到25%左右；到2060年，非化石能源消費比重達到80%以上。
到“十四五”末，預計可再生能源在全社會用電量增量中的比重將達到三分之二左右，在一次能源消費增量中的比重將超過50%。
那么，在這個時代級的投資機會面前，仕凈科技所處的領域作為光伏必備的環(huán)節(jié)，將會長期的受益光伏發(fā)展帶來的紅利。
2、客戶皆為光伏大廠，業(yè)績有望得到進一步釋放
仕凈科技作為泛半導體尤其是光伏領域環(huán)境治理的領軍企業(yè)，經過多年的深耕，打下了深厚的客戶基礎。全球前十光伏組件出貨廠商除韓國韓華Qcell和美國First Solar外，其他都是國內的光伏大廠，形成了長期的合作，并在光伏行業(yè)的制程污染防控領域具有較高的市場占有率和領先的市場地位。
從業(yè)績來看，2021年前三季度仕凈科技營收和凈利實現雙增，前三季度實現營業(yè)收入4.85億元，同比增長22.23%，歸屬于上市公司股東的凈利潤3317.46萬元，同比增長44.37%。
而在光伏端營收，公司披露2020年公司在光伏的營收在5.17億元，占同期營收的80%，隨著國家對于光伏行業(yè)支持力度的加大，光伏裝機量持續(xù)維持在高位，光伏企業(yè)也在加速擴產。
從最新的數據來看，國內的光伏裝機量依舊保持高增長態(tài)勢，根據中電聯統計，1-9月國內光伏新增裝機25.56GW，同比增長增長44%；9月單月新增裝機3.51GW，同比增長38%。
據北極星太陽能光伏網不完全統計，2021年上半年硅片、電池片、組件端擴產總規(guī)模達到390.4GW，投資總額超716.58億元。其中，硅片擴產規(guī)模達222GW，電池片擴產規(guī)模109.9GW，組件擴產總規(guī)模58.5GW。
那么，仕凈科技將會長期的受益于光伏高景氣度，伴隨著光伏裝機量連年提升，光伏企業(yè)持續(xù)擴產，企業(yè)價值體現高預期的成長性，也是區(qū)別于普通環(huán)保股價值認知。
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