目前智能座艙處于智慧座艙的四個(gè)階段：傳統(tǒng)座艙，信息座艙，智能座艙，智慧座艙中的第三階段。從2016年以前傳統(tǒng)座艙階段，該階段只有指針儀表、導(dǎo)航娛樂等少數(shù)功能，到2018-21年智能座艙階段，基于相關(guān)的軟件、硬件和OS系統(tǒng)增添了駕駛員、乘客識(shí)別個(gè)性化服務(wù)，語音識(shí)別，手勢(shì)控制，ADAS及自動(dòng)駕駛，Low-level V2 X，F(xiàn)ACE ID, 智能座椅等更多功能。

智能電動(dòng)則是指的汽車的動(dòng)力系統(tǒng)從傳統(tǒng)的“發(fā)動(dòng)機(jī)+變速箱”轉(zhuǎn)變成了“電池+電機(jī)+電控”，這是汽車電動(dòng)化和智能化的基礎(chǔ)。而智能網(wǎng)聯(lián)和車云服務(wù)則是實(shí)現(xiàn)智能駕駛過程從數(shù)據(jù)采集、處理、場(chǎng)景挖掘、難例挖掘到算法管理、訓(xùn)練、仿真、評(píng)測(cè)的完整閉環(huán)的云數(shù)據(jù)和實(shí)現(xiàn)智能座艙的網(wǎng)聯(lián)服務(wù)。

智能汽車是硬件、系統(tǒng)軟件、應(yīng)用軟件、AI與傳統(tǒng)機(jī)械等核心技術(shù)的集大成者。隨著新能源汽車的占比不斷提升，汽車動(dòng)力系統(tǒng)改變，動(dòng)力性能逐步趨于“標(biāo)準(zhǔn)化”，用戶通過OTA（空中下載技術(shù)）不斷獲得體驗(yàn)升級(jí)，智能化價(jià)值進(jìn)一步提升。換言之，汽車電動(dòng)化為汽車走向智能化奠定了基礎(chǔ)。

因此智能汽車TEF增長的首要?jiǎng)右蚓褪切履茉雌嚨漠a(chǎn)銷指標(biāo)上行。今年上半年，目前車企慢慢擺脫“缺芯”的情況，新能源汽車的產(chǎn)銷量逐步提升。

根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月新能源汽車產(chǎn)銷量再創(chuàng)歷史新高，分別達(dá)到39.7萬輛和38.3萬輛，環(huán)比增長12.5%和7.2%，同比增長均為1.3倍。天風(fēng)證券預(yù)測(cè)，中國2025年新能源汽車有望達(dá)到600-700萬輛。

此外，智能汽車一個(gè)增長動(dòng)因則是智能座艙的滲透率逼近深化臨界點(diǎn)。根據(jù)高工智能汽車研究院數(shù)據(jù)，今年1-6月，國內(nèi)新車智能座艙前裝滲透率超過50%，其中智能水平較高的智能座艙2.0和3.0占比達(dá)到16.46%，逼近科技行業(yè)20%的重要節(jié)點(diǎn)。預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間內(nèi)，高等級(jí)智能座艙成為市場(chǎng)主流，相關(guān)如激光雷達(dá)，傳感器、芯片、汽車電子等產(chǎn)業(yè)將迎來爆發(fā)增長。

除了產(chǎn)業(yè)邏輯以外，實(shí)際上也有很多政策和消息面的刺激，如雙碳政策促進(jìn)新能源乘用車的快速發(fā)展，美國重啟新能源汽車補(bǔ)貼等等。政策消息面頻傳利好，大大提升了汽車電動(dòng)化和智能化的預(yù)期，因此相關(guān)企業(yè)也會(huì)直接受益于汽車電動(dòng)化、智能化增量替代的預(yù)期上升。

以智能汽車ETF（515250.SH）來看，重倉持股均是汽車智能化領(lǐng)域的各個(gè)細(xì)分龍頭，根據(jù)資料顯示從2020-12-24成立以來，已取得19.00%的收益，大于同類平均水平，同類排名191/979，期間資產(chǎn)凈值縮小24.52%。從各區(qū)間表現(xiàn)看，該基金今年以來表現(xiàn)突出,收益率18.41%，同類排名144/982。