下午兩點(diǎn)半，CRO龍頭藥明康德股價(jià)突遭跳水，收盤超2.5億封單，當(dāng)天總市值縮水超400億元，封死跌停板，并帶崩一眾醫(yī)藥股以及大盤指數(shù)。對應(yīng)的港股更慘，藥明生物跌幅近20%，港股生物技術(shù)指數(shù)跌幅超9%。
1、原因何在？
在今年無論是港A股，醫(yī)藥股的表現(xiàn)不盡人意，而CRO板塊成為了醫(yī)藥投資者的避風(fēng)港。從數(shù)據(jù)來看，從年初截止到昨日，A股藥明康德漲幅在25%左右，而翻倍的美迪西、博騰股份翻倍的漲幅。
但是今天下午2點(diǎn)半，市場流出的一條消息使得整體的CRO板塊，甚至導(dǎo)致港A股醫(yī)藥板塊大跌。
即：美國商務(wù)部這周四的實(shí)體清單當(dāng)中有20家中國企業(yè)將被列入，其中包括一些涉及到生物技術(shù)的企業(yè)。但具體還沒看到更多報(bào)道，需要進(jìn)一步了解證實(shí)。
市場直接打擊的便是海外占比大的CRO板塊，龍頭藥明康德首當(dāng)其中。
藥明康德是一家為全球生物醫(yī)藥行業(yè)提供全方位、一體化的新藥研發(fā)和生產(chǎn)服務(wù)，通過賦能全球制藥、生物科技和醫(yī)療器械的全球性企業(yè)。
根據(jù)資料顯示，該公司承載著來自全球30多個(gè)國家的4100多家活躍客戶伙伴的研發(fā)創(chuàng)新項(xiàng)目，在中國、美國和德國等地?fù)碛?9個(gè)研發(fā)生產(chǎn)基地/分支機(jī)構(gòu)，在全球擁有約21900名科學(xué)家及技術(shù)人員，員工總數(shù)至2020年底達(dá)到26240名。
截止2021年9月30日，藥明康德營業(yè)收入165.2137億元，歸屬于母公司股東的凈利潤35.6223億元，較去年同比增加50.4092%，基本每股收益1.22元。
這番業(yè)績建立在全球業(yè)務(wù)之上，而不僅僅是CRO龍頭藥明康德，整個(gè)板塊的海外營收占比都非常大。
根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，CXO頭部企業(yè)藥明康德、康龍化成、九洲藥業(yè)、博騰股份等部分藥企境外收入占比均超過50%，客戶覆蓋了強(qiáng)生、默沙東、葛蘭素史克、羅氏等國際頭部藥企，所以這也是市場擔(dān)心的所在：萬一進(jìn)入實(shí)體清單，是否會(huì)影響海外收入。
并且從企業(yè)的角度來說，CRO賽道經(jīng)歷了長達(dá)快3年的暴漲，估值明顯的泡沫化，光藥明生物在去年的PS已經(jīng)超過了100倍?？v觀所有的資本市場，有哪一個(gè)板塊存在永遠(yuǎn)上漲的可能性嗎？
2、上千家機(jī)構(gòu)持倉，最慘投資者出現(xiàn)
CRO成為今年醫(yī)藥板塊的避風(fēng)港，除開優(yōu)秀的基本面之外，也跟機(jī)構(gòu)的扎堆持倉離不開。
根據(jù)最新的數(shù)據(jù)顯示，三季度A股藥明康德機(jī)構(gòu)持倉數(shù)在1157家，其中1132家基金公司，包括中歐基金，景順長城、廣發(fā)基金等頭部機(jī)構(gòu)。其他的上市公司同樣如此，332家機(jī)構(gòu)持倉的泰格醫(yī)藥、129機(jī)構(gòu)的博騰股份、163家機(jī)構(gòu)的康龍化成等等。
并且在第三季度13只基金新進(jìn)重倉藥明康德，成為基金經(jīng)理在醫(yī)藥板塊布局最多的個(gè)股。而且明星基金經(jīng)理對于CRO也是三季度逆勢加倉。
比如葛蘭加倉了凱萊英、泰格醫(yī)藥等公司，藥明康德、康龍化成、博騰股份、美迪西等公司也都在葛蘭的前十大重倉股中。另一位美女基金經(jīng)理趙蓓管理的工銀醫(yī)療保健股票基金在三季度增配了凱萊英、美迪西。
對于普通投資者來說，有的表示“前天買的，貪了，今天直接吃了跌?！薄ⅰ拔覄傁胱呔徒o砸跌?！边^，而最慘的投資者莫過于這位：上周割肉中概互聯(lián)，買入藥明康德和康龍化成。
不過，實(shí)體清單在A股市場隔段時(shí)間就會(huì)出現(xiàn)幾次，進(jìn)入實(shí)體清單的企業(yè)大部分都是國內(nèi)最為優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，而今天CRO板塊的大跌，更深層的原因有一個(gè)點(diǎn)需要注意：就是本身CRO在今年是醫(yī)藥機(jī)構(gòu)盈利最大頭的一個(gè)部分，那么在出現(xiàn)利空之后，一些機(jī)構(gòu)需要保住今年的盈利頭寸選擇了出逃。
值得一提是，此次CRO的大跌，不得不提起高瓴。在一季度，高瓴持股藥明康德1.71%持有市值35億元，而到了季度已經(jīng)退出前10大股東之列。在三季度高瓴大規(guī)模拋售CXO，分別消失在凱萊英和泰格醫(yī)藥的十大流通股股東里面。
這跟年初的教育股類似，高瓴提前性規(guī)避，也不得不感嘆這家頂級投資機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)意識。
關(guān)鍵詞： 原因找到了！CRO暴跌突遭海外利空 超千家機(jī)構(gòu)不淡定了 最
