近日，格隆匯“2021年度大中華區(qū)最佳上市公司”評(píng)選結(jié)果揭曉。憑借社會(huì)責(zé)任方面的優(yōu)異表現(xiàn)，興證國(guó)際獲得“最具社會(huì)責(zé)任公司獎(jiǎng)”。該獎(jiǎng)項(xiàng)不僅是對(duì)于興證國(guó)際在2021年取得的ESG方面成績(jī)的嘉獎(jiǎng)，更是對(duì)公司以社會(huì)責(zé)任為導(dǎo)向的企業(yè)價(jià)值觀的認(rèn)可。

當(dāng)前，隨著國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)環(huán)境日益復(fù)雜、國(guó)家越來(lái)越重視可持續(xù)發(fā)展和社會(huì)公平，企業(yè)的ESG能力（即企業(yè)對(duì)于社會(huì)、消費(fèi)者及員工的履責(zé)能力）在更長(zhǎng)遠(yuǎn)的經(jīng)營(yíng)軟實(shí)力以及社會(huì)、經(jīng)濟(jì)價(jià)值創(chuàng)造中發(fā)揮重要作用。因此，海內(nèi)外投資者和機(jī)構(gòu)比以往任何時(shí)候都更關(guān)注企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，與企業(yè)社會(huì)責(zé)任息息相關(guān)的ESG已經(jīng)成為影響企業(yè)投資價(jià)值的重要因素。

面對(duì)社會(huì)責(zé)任/ESG這一個(gè)發(fā)展過(guò)程中的必答題，興證國(guó)際是如何交出一張讓投資者滿意的答卷？

以碳中和債券賦能，全面擁抱雙碳趨勢(shì)

2021年，既是興證國(guó)際在香港注冊(cè)成立十周年，也是母公司興業(yè)證券的三十而立之年，同時(shí)還是“十四五”開局之年。

與“十三五”相比，“十四五”在生態(tài)環(huán)保方面的工作重點(diǎn)已從單純的污染治理轉(zhuǎn)變到生態(tài)環(huán)境質(zhì)量提升上面。中國(guó)“2030碳達(dá)峰、2060碳中和”已上升至前所未有的高度。30·60目標(biāo)是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，需要社會(huì)各界共同努力。

在新年的一年里，興證國(guó)際繼續(xù)推動(dòng)轉(zhuǎn)型升級(jí)，積極踐行可持續(xù)發(fā)展理念，實(shí)現(xiàn)企業(yè)長(zhǎng)期價(jià)值的再次躍遷。

在更多企業(yè)才開始陸續(xù)反思如何將自身發(fā)展與環(huán)境以及社會(huì)發(fā)展更好地銜接，當(dāng)前興證國(guó)際先人一步，已經(jīng)在ESG發(fā)展道路上成為金融標(biāo)桿企業(yè)——2021年興證國(guó)際成功助力發(fā)行“碳中和”主題債券，憑借其在綠色金融領(lǐng)域的敏銳度和豐富經(jīng)驗(yàn)，助力“雙碳”目標(biāo)的達(dá)成。

今年6月，興證國(guó)際作為聯(lián)席賬簿管理人，協(xié)助興業(yè)銀行股份有限公司香港分行成功發(fā)行9.22億美元等值高級(jí)無(wú)抵押“碳中和”主題綠色債券。這是在債券通公司e-Prime簿記平臺(tái)上定價(jià)的首單ESG債券和首單中資股份制銀行金融債券，對(duì)行業(yè)而言具有標(biāo)志性的作用。部分相關(guān)債券采用國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，面向全球投資者發(fā)行，吸引了全球73家投資機(jī)構(gòu)踴躍參與，超額認(rèn)購(gòu)4.45倍，其中相當(dāng)比例訂單來(lái)自歐洲和美洲的專業(yè)ESG投資機(jī)構(gòu)，最高時(shí)點(diǎn)訂單規(guī)模達(dá)41.06億等值美元。

能協(xié)助發(fā)行境外“碳中和”綠色債券的中資券商為數(shù)不多，興證國(guó)際是當(dāng)中頗有競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)。這是因?yàn)榫惩饩G色債券的標(biāo)準(zhǔn)高于我國(guó)綠色定義的債券。我國(guó)CBI綠色定義較為寬泛，而國(guó)際綠色債券的資金應(yīng)用到綠色產(chǎn)業(yè)的比例往往達(dá)95%甚至100%。此外，境外發(fā)行綠色債券對(duì)于發(fā)行券商的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)以及專業(yè)能力提出了較高的要求。

2021年以來(lái)，中國(guó)碳中和債券市場(chǎng)迅速興起。前三季度，銀行間市場(chǎng)以及交易所發(fā)行碳中和債合計(jì)1889.72億元，預(yù)計(jì)全年發(fā)行規(guī)模會(huì)突破兩千億元大關(guān)，足以見得旺盛的綠色融資需求。

事實(shí)上，要達(dá)成“雙碳”目標(biāo)，所需要的資金體量巨大，政府資金只能覆蓋很小的一部分，市場(chǎng)作用必須充分調(diào)動(dòng)起來(lái)。碳中和債券是綠色債券中最熱門的子品種，相比其他的綠色債券更聚焦作用于清潔能源、清潔交通、綠色建筑、碳匯林業(yè)等具有碳減排效益的綠色項(xiàng)目，也這意味著更貼近雙碳目標(biāo)。

興證國(guó)際順應(yīng)“雙碳”發(fā)展趨勢(shì)，通過(guò)發(fā)展綠色債券業(yè)務(wù)，切實(shí)降低相關(guān)產(chǎn)業(yè)的融資成本，引導(dǎo)資金支持綠色實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。通過(guò)推動(dòng)“碳中和”債券發(fā)展，興證國(guó)際大力支持綠色、低碳、循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，成為行業(yè)標(biāo)桿。

引領(lǐng)綠色金融創(chuàng)新，構(gòu)建綠色核心競(jìng)爭(zhēng)力

筆者留意到，在政府加碼“雙碳”政策以前，興證國(guó)際早已展開對(duì)可持續(xù)金融的探索和布局，并展現(xiàn)出強(qiáng)大的金融創(chuàng)新能力。

事實(shí)上，興證國(guó)際是最早開始致力發(fā)展可持續(xù)金融的企業(yè)之一。除了提倡將環(huán)境、社會(huì)因素納入盡職調(diào)查和了解客戶的考慮因素外，興業(yè)國(guó)際還一直逐步擴(kuò)大包括對(duì)投資、融資的項(xiàng)目在環(huán)境和社會(huì)方面進(jìn)行評(píng)估，并為上下游公司提供綠色金融服務(wù)，從而起到保護(hù)和改善生態(tài)環(huán)境的作用。

當(dāng)前，我國(guó)的境外綠色債券市場(chǎng)正處于快速發(fā)展階段。從第一支境外綠色債券發(fā)行至今，我國(guó)境外綠色債券的發(fā)行項(xiàng)目數(shù)從最初的2家，增長(zhǎng)到2020年的29家；發(fā)行金額也從13億美元增長(zhǎng)至超過(guò)100億美元。依托對(duì)于綠色金融的深刻理解，興證國(guó)際充分把握這一機(jī)遇，針對(duì)較為成熟的國(guó)際綠色債券市場(chǎng)，探索綠色債券的跨境發(fā)行，吸引國(guó)際成熟的投資資本。

2018年起，興證國(guó)際就在行業(yè)內(nèi)率先走上“綠色之路”——公司通過(guò)首次承銷境外綠色金融債券，踏出綠色證券金融版圖的第一步。隨后，公司全面推動(dòng)綠色證券金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，先后參與了禹州集團(tuán)、長(zhǎng)興城投、水發(fā)集團(tuán)等企業(yè)的境外綠色債券發(fā)行。

2020年，興證國(guó)際在點(diǎn)心債、綠色債、抗疫債等創(chuàng)新業(yè)務(wù)作出了行業(yè)矚目的重要嘗試。

其中，興證國(guó)際作為聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人，成功助力興業(yè)銀行完成4.5美元藍(lán)色債券的發(fā)行。該藍(lán)色債券于《綠色債券框架》下發(fā)行，符合ICMA《綠色債券原則》，將全力支持海洋污染防治及可持續(xù)藍(lán)色經(jīng)濟(jì)發(fā)展，包括支持海上風(fēng)電、沿海地區(qū)污水管道及污水處理、航運(yùn)及港口污染防治設(shè)施及沿海地區(qū)城市防洪設(shè)施的建設(shè)、運(yùn)營(yíng)及維護(hù)。該債券的發(fā)行實(shí)現(xiàn)了歷史上零的突破——這是商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)中首批發(fā)行的藍(lán)色債券。另外，公司還協(xié)助興業(yè)銀行發(fā)行30億港元COVID-19抗疫債券。

這些正是興證國(guó)際主動(dòng)擁抱行業(yè)發(fā)展方向、堅(jiān)持以金融力量創(chuàng)造社會(huì)價(jià)值的成果。而作為行業(yè)中社會(huì)價(jià)值理念先行者的興證國(guó)際，在助推各行各業(yè)向綠色道理升級(jí)轉(zhuǎn)型的同時(shí)，也為公司自身帶來(lái)了更多的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

ESG樹立長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的價(jià)值基礎(chǔ)

監(jiān)管對(duì)ESG披露要求不斷升級(jí)，投資者在投資決策中對(duì)ESG考量的日益重視。因此ESG報(bào)告對(duì)于投資分析的重要性不言而喻。

我們從興證國(guó)際ESG報(bào)告中，可以看到了公司在在環(huán)境、社會(huì)及公司管治等領(lǐng)域的不俗表現(xiàn)。興證國(guó)際積極響應(yīng)國(guó)家與時(shí)代需要，在生態(tài)建設(shè)、慈善公益、馳援抗疫等方面，持續(xù)為公眾創(chuàng)造社會(huì)價(jià)值，

首先，興證國(guó)際長(zhǎng)期踐行生態(tài)環(huán)境可持續(xù)價(jià)值。公司關(guān)注自身營(yíng)運(yùn)對(duì)環(huán)境的影響，通過(guò)多種渠道推動(dòng)可再生能源及保護(hù)環(huán)境資源，實(shí)現(xiàn)公司與環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展，包括通過(guò)提高能源及資源利用效益、推行綠色辦公室、低碳出行等政策，來(lái)降低能耗、減少溫室氣體排放量及大氣排放物。

比如，公司積極響應(yīng)世界自然基金會(huì)一年一度的“地球一小時(shí)”活動(dòng)，與全球數(shù)百萬(wàn)人攜手參與節(jié)能行動(dòng)并關(guān)閉辦公室照明燈，并承諾珍惜自然資源以守護(hù)地球的未來(lái)、實(shí)踐可持續(xù)的消費(fèi)模式、減少浪費(fèi)，同時(shí)盡量使用可再生能源。興證國(guó)際義工團(tuán)隊(duì)還常常舉行環(huán)保綠色活動(dòng)，支持環(huán)保事業(yè)發(fā)展，為環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

公司不僅在公司內(nèi)部提升環(huán)保意識(shí)，同時(shí)向客戶推廣，讓客戶參與其中——比如通過(guò)為客戶建立了以電子形式發(fā)送賬單服務(wù)等形式，鼓勵(lì)與客戶共同協(xié)作減少對(duì)環(huán)境的影響。從公司業(yè)務(wù)層面到員工個(gè)人及客戶合作層面，興證國(guó)際都不遺余力地履行綠色發(fā)理念，踐行生態(tài)環(huán)境友好型發(fā)展模式，推動(dòng)企業(yè)與環(huán)境共生發(fā)展的良性循環(huán)。

此外，興證國(guó)際從發(fā)展早期就開始積極參與各種社會(huì)發(fā)展和公益項(xiàng)目，關(guān)注社會(huì)上需要幫助的群體。從2017年開始，興證國(guó)際就開始參與香港保良局兒童助養(yǎng)“家舍贊助”計(jì)劃，組織義工隊(duì)探訪獨(dú)居長(zhǎng)者、陪同長(zhǎng)者參觀工展會(huì)等，被保良局授予“陽(yáng)光企業(yè)大使”稱號(hào)。2019年，興證國(guó)際獲得香港社會(huì)服務(wù)聯(lián)會(huì)頒發(fā)“商界展關(guān)懷”殊榮，表彰其為香港社會(huì)做出的貢獻(xiàn)。

隨著公司規(guī)模及能力的拓展，興證國(guó)際持續(xù)加碼社會(huì)公益。

2020年，公司舉辦公益日獻(xiàn)出愛(ài)心捐款，該捐款被用于資助開展教育、扶貧幫困、賑災(zāi)救災(zāi)等各類公益慈善項(xiàng)目。在新冠疫情下，興證國(guó)際還與群眾共同抗疫，守護(hù)公共健康和人類命運(yùn)，持續(xù)捐贈(zèng)物資以扶助弱小。

2021年，公司繼續(xù)支持香港保良局、香港青年愛(ài)樂(lè)樂(lè)團(tuán)慈善基金會(huì)等多個(gè)香港慈善機(jī)構(gòu)組織的愛(ài)心活動(dòng)；公司還向香港保良局捐贈(zèng)善款及抗疫物資，為保良局弱勢(shì)群體提供幫助與支持。興證國(guó)際還十分關(guān)注青年發(fā)展，積極為青年提供職業(yè)發(fā)展平臺(tái)，比如參與由香港青年聯(lián)會(huì)主辦、中聯(lián)辦青年工作部聯(lián)辦的2021年“共創(chuàng)系列”暑期實(shí)習(xí)計(jì)劃，為優(yōu)秀學(xué)生提供實(shí)習(xí)生崗位，幫助學(xué)生進(jìn)行職業(yè)選擇與規(guī)劃，助力社會(huì)共融發(fā)展。

由此可見，為社會(huì)持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值的理念，已被納入到興證國(guó)際的發(fā)展戰(zhàn)略中去。

結(jié)語(yǔ)

興證國(guó)際作為一家香港綜合性金融集團(tuán)，是母公司興業(yè)證券踐行國(guó)際化戰(zhàn)略的橋頭堡，在各個(gè)領(lǐng)域彰顯出極強(qiáng)的生命力，在ESG領(lǐng)域也不例外。

可以說(shuō)，興證國(guó)際已將可持續(xù)發(fā)展理念融入企業(yè)基因，并結(jié)合到運(yùn)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)和具體的業(yè)務(wù)創(chuàng)新中，推進(jìn)綠色發(fā)展，已成為了中國(guó)金融企業(yè)ESG的樣本。

從投資的角度看，ESG的投資理念和實(shí)踐正在形成全球性的潮流，踐行ESG理念表現(xiàn)良好的企業(yè)也將更容易得到市場(chǎng)資金的關(guān)注，進(jìn)而獲得更高的市場(chǎng)溢價(jià)。由于金融企業(yè)的ESG起步較晚，興證國(guó)際的ESG價(jià)值仍未被挖掘，蘊(yùn)含著較大的增長(zhǎng)空間。

而從企業(yè)價(jià)值來(lái)看，ESG理念已經(jīng)深入到公司的治理結(jié)構(gòu)、管理模式，甚至是商業(yè)模式中，未來(lái)成為強(qiáng)勁而持久的發(fā)展動(dòng)力。在此基礎(chǔ)上，興證國(guó)際逐步成為具有全球影響力和增進(jìn)社會(huì)福祉的國(guó)際化投融資平臺(tái)，長(zhǎng)期成長(zhǎng)價(jià)值進(jìn)一步被打開。

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