2022年的第一個(gè)跌停板，比以往時(shí)候來(lái)的更早一些。在去年吃大肉的機(jī)構(gòu)們，在今年除了綠，真的沒(méi)有別的顏色了。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，新能源、光伏指數(shù)紛紛回撤超10%，眾多個(gè)股回撤超20%亦屬正?，F(xiàn)象。而在2022年開(kāi)年首周，主動(dòng)權(quán)益基金的平均跌幅約4.1%，而在2021年，主動(dòng)權(quán)益基金的全年平均收益為8.81%。直接說(shuō)明就在開(kāi)年一周的時(shí)間，這些基金回撤了去年全年業(yè)績(jī)的一半。并且這里面有100只主動(dòng)權(quán)益基金的跌幅接近或超過(guò)10%，其中，32只基金去年年漲幅超過(guò)20%，屬于績(jī)優(yōu)基金。

反觀私募市場(chǎng)，回撤的幅度更大，眾多百億級(jí)私募凈值持續(xù)上演慘案，重演了去年3月份的投資情緒。

百億私募的凈值慘案

根據(jù)私募排排網(wǎng)顯示，近一個(gè)月來(lái)，除開(kāi)信托產(chǎn)品外，近千只私募產(chǎn)品的凈值回撤在10%或者超10%以上，這里面，百億級(jí)私募中就有三十多只，較知名的希瓦投資、寧波幻方量化、東方港灣等等。

其中在近一個(gè)月的時(shí)間里，百億級(jí)私募跌幅最多的東方港灣小飛俠一號(hào)，跌幅-16.49%；汐泰銳宸2號(hào)盛世B期，跌幅-12.70%；睿揚(yáng)新興成長(zhǎng)2號(hào)，跌幅-11.32%；

其中最慘的汐泰投資，不僅僅在百億私募產(chǎn)品跌幅排行前十里面有六只是汐泰投資的產(chǎn)品，而且上個(gè)月旗下基金經(jīng)理鐘成因早年向客戶(hù)泄露未公開(kāi)信息被監(jiān)管層處罰。

具體來(lái)看，汐泰投資成立于2014年，年化收益在31.02%，基金經(jīng)理主要有三位：朱紀(jì)剛、鐘成、何亞?wèn)|。朱紀(jì)剛作為投資總監(jiān)，截至去年底，其代表作產(chǎn)品已經(jīng)連續(xù)5年跑贏滬深300指數(shù)。而且，從其回撤率來(lái)看，代表作安易持興國(guó)2號(hào)在2016年成立，最大回撤僅在18.53%，夏普比率1.24，在同類(lèi)比較當(dāng)中，也排在前列，具備抗跌能漲的特征。

然而在最近的一個(gè)月，無(wú)論是朱紀(jì)剛還是其他汐泰投資的產(chǎn)品均出現(xiàn)大幅度的回撤，比如汐泰東升2號(hào)的單位凈值已經(jīng)來(lái)到0.8731，截止到上周，收益在-13.12%，回撤接近25%。

而上述這些大幅度回撤的產(chǎn)品，主要也是因?yàn)橹饕驗(yàn)橹貍}(cāng)的CXO、新能源等板塊個(gè)股的股價(jià)遭遇大幅回調(diào)。對(duì)于近期的表現(xiàn)，朱紀(jì)剛也向持有人表達(dá)了歉意，在上周的觀點(diǎn)里，他表示：“我們未能在初期見(jiàn)微知著，后期應(yīng)對(duì)又不好，到現(xiàn)在復(fù)盤(pán)，羞愧不已?！?/p>

值得一提的是，在前陣子汐泰投資的研究總監(jiān)鐘成，因泄露未公開(kāi)信息、明示他人交易行為，被給予警告。2018年12月7日至2019年8月6日，鐘成為了維護(hù)和客戶(hù)蔣某新的關(guān)系，將其知悉的上海汐泰-小棉襖基金的未公開(kāi)信息泄露給蔣某新，并明示蔣某新從事相關(guān)證券交易，但未向其收取任何報(bào)酬。

而蔣某新根據(jù)鐘成的明示，利用“鄒某麗”證券賬戶(hù)從事了相關(guān)交易。交易盈虧均歸屬于蔣某新。經(jīng)證券交易所計(jì)算，在蔣某新控制使用期間內(nèi)，2018年12月7日至2019年8月6日，“鄒某麗”賬戶(hù)同期或晚于上海汐泰-小棉襖基金賬戶(hù)趨同交易股票45只，趨同交易金額46579.06萬(wàn)元，趨同交易盈利719.08萬(wàn)元。

此外，在過(guò)去的一年時(shí)間里，另外一家百億私募同犇投資表現(xiàn)更可用凈值覆沒(méi)來(lái)形容，不可想象的是這家私募還在去年上半年獲得1-5月百億私募冠軍，最后因?yàn)樵诎拙啤⒅懈呕ヂ?lián)、港股物業(yè)接連踩雷，導(dǎo)致基金凈值一路向下。

在最近一年的時(shí)間里，同犇投資的代表產(chǎn)品外貿(mào)信托-同犇1期收益-38.55%，然而令人意外的是，在年初新能源賽道出現(xiàn)大幅度回撤之際，白酒，地產(chǎn)物業(yè)開(kāi)始反彈，同犇投資旗下產(chǎn)品收益均在-6%左右甚至以上，完全沒(méi)有吃到這波來(lái)之不易的反彈。

小結(jié)：

凈值出現(xiàn)大幅度回撤，不單單是數(shù)字減少，背后是錢(qián)的消失，同時(shí)不僅僅只有上述這兩家私募，凈值大幅度下滑在當(dāng)前私募的普遍現(xiàn)象。

面對(duì)此類(lèi)現(xiàn)象，很多私募大佬集體道歉，比如今年業(yè)績(jī)最好的百億量化私募——鳴石投資，近期也發(fā)布回撤說(shuō)明表示：“12月以來(lái)，整體市場(chǎng)環(huán)境不利于量化策略運(yùn)行，選股難度增加，alpha策略表現(xiàn)一般，量化行業(yè)普遍回撤。”

當(dāng)然，投資不是去看短期的變化，相反更應(yīng)該憑借基金經(jīng)理的投研能力，去做出長(zhǎng)期效益更好的投資，但是，相比以前，2022年的難度要更大。

關(guān)鍵詞： 錢(qián)真的沒(méi)了！百億私募上演凈值慘案 基金經(jīng)理正集體排隊(duì)道