受隔夜美股大跌的影響，A股早盤震蕩猶豫選擇方向，而基建相關板塊率先扛旗反彈大旗。其中，水泥建材領漲兩市，裝修建材和鋼鐵行業也表現活躍。

其中，水泥建材里的博聞科技、韓建河山強勢漲停，鋼鐵板塊里的馬鋼股份漲停，裝修板塊的科順股份大漲13%。

此外，中字頭個股也有異動表現，中國西電、中國中冶、中國建筑表現居前。

消息上，昨天收盤，央行召開2022年首場新聞發布會，表示會繼續“放水”，仍可能再降準降息，Q1信貸有望大幅放量。

國務院新聞發布會上，中國人民銀行副行長劉國強先生提到了關于貨幣政策發力的“三個方面”：充足發力，把貨幣政策工具箱開得再大一些，保持總量穩定，避免信貸塌方；精準發力，要致廣大而盡精微，金融部門不但要迎客上門，還要主動出擊，按照新發展理念的要求，主動找好項目，做有效的加法，優化經濟結構；靠前發力。抓緊做事，前瞻操作，走在市場曲線的前面。

另外，還提到了房地產健康發展，穩匯率的問題。

其中在房地產問題上指出，房地產最核心的特征之一是區域性，我們預計：房地產調控會更強化因城施策、強化穩預期，進一步放松可期。

金融市場司司長鄒瀾指出，關于購房政策，房地產最核心的特征之一是區域性，在房地產長效機制管理框架下，更多的是落實城市政府屬地責任，結合當地市場形勢，因城施策實施房地產調控；具體思路和中央經濟工作會議一樣，繼續強調，房住不炒、按照探索新發展模式的要求，保持房地產金融政策連續性、一致性、穩定性；因城施策促進房地產業良性循環和健康發展等，并指出，穩預期首先就是政策預期要穩。

央媽表態，明確新年一些穩經濟方向，基建加快發展，力促消費方面都涉及，無疑給經濟穩增長打了一針“強心劑”。

市場不少人認為，央媽表述很接地氣也很直白了，宏觀方面不用太擔心，經濟不好的年份，貨幣必然寬松，股市差不了。方向上，政策回暖，穩增長預期升溫，基建方向有望持續受益。

國盛證券認為，穩增長政策發力在即，推薦低估值藍籌與景氣彈性方向。復盤歷史行情，在政策調整、貨幣信用環境改善的初期階段，建筑板塊超額收益較為明顯（如2008年Q4、2014年Q4、2018年下半年等階段）。當前經濟下行壓力加大，基建穩增長政策加力、行業金融環境趨于改善之際，優質建筑龍頭有望迎估值提升動力。

后續隨著政策要求持續落地，穩增長相關領域景氣有望改善，重點看好景氣彈性較高的三個方向：1）保障房：當前民營地產投資趨于收縮，保障房建設承擔共同富裕、房住不炒、經濟穩增長三重任務，后續有望加快推進。2）鋼結構：鋼結構持續受益基建改善與制造業投資修復，同時BAPV/BIPV發展為行業帶來增量需求。3）新型電力系統：以新型能源基建為代表的新基建需求較大、投資效率高，有望成為后續基建穩增長重點發力方向，呈現出更高景氣度。

國金證券認為，貨幣政策寬松加碼的態度明確，“政策底”夯實后，“經濟底”或即將出現，春節行情值得期待。縱觀近十年春節前后行情，經濟下行壓力下流動性寬松的年份通常春節行情會更好。歷史上，春季行情較好的2012年、2015年、2019年都是經濟下行之下流動性寬松推動春季行情。

該機構認為，值得關注三條主線：1）穩增長力度超前，關注新老基建相關板塊，比如：基本金屬、電網、電力、通信等；2）地產鏈修復，房地產至暗時刻或臨近尾聲，關注地產公司以及相關產業鏈估值修復；3）做大做強數字經濟，寬松流動性提振風險偏好，科技成長板塊有望迎來戴維斯雙擊。

目前，對于低估值的傳統大基建行業，市場認為這部分對應的是“穩”，所以保證的是增速的穩定。這部分可以看到，反應到二級市場，更多是資金在高低切換的避險，例如地產、建材家裝行業這條線。

所以對于傳統基建這類投資，可以適當降低收益預期，重在政策回暖帶來的估值回歸機會。

而對于新基建，可以看出，從上面表態以及政策落實都是非常積極的，包括這幾天，特高壓、電力、通信方向都有利好，還有這幾天的數字經濟都有很大的支持力度。后續這方面，是一個有持續增長的大蛋糕，是一個非常長期的大方向，值得持續關注。

關鍵詞： 央媽喊話穩信心 基建板塊扛旗反彈大旗！