近日，深圳證券交易所上市委員會(huì)收到歐克科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“歐克科技”）申報(bào)稿審核申請(qǐng)，安信證券為其保薦機(jī)構(gòu)。歐克科技本次擬募集資金13億元，擬發(fā)行股數(shù)不超過(guò)1,668萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。

根據(jù)招股書顯示，公司控股股東為胡堅(jiān)晟，其直接持有公司45.68%的股份。公司實(shí)際控制人為胡堅(jiān)晟、李燕梅、胡甫晟三人，胡堅(jiān)晟直接持有公司45.68%的股份，胡甫晟直接持有公司37.12%的股份，李燕梅直接持有公司10.00%的股份，三人合計(jì)持有公司92.80%的股份。

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主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率波動(dòng)較大

公司專注于生活用紙智能裝備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與服務(wù)，產(chǎn)品主要為生活用紙智能裝備、全自動(dòng)口罩生產(chǎn)線等。

2018年至2021年1-9月，歐克科技營(yíng)業(yè)收入分別為1.86億元、2.26億元、5.29億元和4.22億元，凈利潤(rùn)分別為4231.90萬(wàn)元、5899.91萬(wàn)元、2.47億元和1.87億元。營(yíng)業(yè)收入逐年上升主要原因是2020年疫情期間，公司新增口罩機(jī)業(yè)務(wù)及其他業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。

2018年至2021年1-9月公司主要核心財(cái)務(wù)，圖源，招股書

報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為48.44%、48.36%、66.76%和47.53%，2018年至2020年，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率上升明顯。2020年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)綜合毛利率為66.76%，較2018年與2019年增長(zhǎng)較快，主要原因是2020年，因疫情防控需要，全自動(dòng)口罩生產(chǎn)線銷售顯著上升，議價(jià)能力強(qiáng)，毛利率較高，且銷售占比較大。

2018年至2021年1-9月公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率，圖源，招股書

2020年至2021年1-9月，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率高于拓斯達(dá)、贏合科技、邁得醫(yī)療和鴻銘股份等同行業(yè)可比公司。

2018年至2021年1-9月公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率與同行業(yè)可比公司對(duì)比，圖源，招股書

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依賴前五大客戶

報(bào)告期內(nèi)，公司對(duì)前五名客戶合計(jì)銷售收入分別為1.65億元、2.13億元、2.45億元和4.01億元，占同期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為89.05%、94.19%、46.34%和94.97%，客戶集中度較高。公司客戶集中度較高主要是下游行業(yè)市場(chǎng)分布影響所致。此外，隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化和客戶投資擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃不同，公司每年前五大客戶占比均不固定。雖然公司已與主要客戶形成了友好穩(wěn)定的合作關(guān)系，但若公司主要客戶的經(jīng)營(yíng)情況或主要客戶與公司之間合作關(guān)系出現(xiàn)不利變化，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將受到不利影響。

2018年至2021年1-9月公司向前五大客戶銷售情況，圖源，招股書

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應(yīng)收賬款賬面價(jià)值逐年提升

報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值（含合同資產(chǎn)）分別為7455.29萬(wàn)元、8820.27萬(wàn)元、1.24億元和1.43億元，應(yīng)收賬款賬面價(jià)值逐年提升，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為40.16%、38.99%、23.48%和33.83%，2018年至2020年該比例逐年下降主要原因是銀行存款、應(yīng)收票據(jù)及存貨占比逐年提高，2021年9月末，該比例有所回升主要原因是合同資產(chǎn)凈額增長(zhǎng)。

公司應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)余額合計(jì)占各期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為46.80%、47.20%、30.05%和40.87%，2020年末，公司應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)余額合計(jì)占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例較低，主要原因是公司2020年應(yīng)收賬款回款情況較好及加強(qiáng)應(yīng)收賬款催收的力度。

2018年至2021年1-9月公司應(yīng)收賬款情況，圖源，招股書

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小結(jié)

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民生活水平日益提高，各地區(qū)對(duì)生活用紙的消費(fèi)量呈上升的趨勢(shì)，進(jìn)而對(duì)生活用紙智能裝備的需求也呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。歐克科技聚焦生活用紙智能裝備細(xì)分行業(yè)，需要不斷提高技術(shù)創(chuàng)新能力，為產(chǎn)品更新?lián)Q代提供技術(shù)支持，滿足下游行業(yè)對(duì)加工設(shè)備智能化、綠色化以及在設(shè)備定制化等要求，從而增強(qiáng)公司在生活用紙智能裝備細(xì)分行業(yè)市場(chǎng)影響力。

關(guān)鍵詞： 歐克科技深市主板IPO 聚焦生活用紙智能裝備 依賴前五大客戶