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今天和大家聊聊市場(chǎng)、消費(fèi)建材。

(資料圖)

01

市場(chǎng)

2863點(diǎn)以來(lái)，市場(chǎng)一直漲，基本無(wú)像樣的調(diào)整，漲得所有人都有些忌憚，有個(gè)大調(diào)整基本都是預(yù)期內(nèi)的事。只是今天市場(chǎng)情緒比指數(shù)調(diào)整更為激烈一些，很多個(gè)股幾天的漲幅，直接被一根大陰線(xiàn)吞沒(méi)。跌幅超5%的個(gè)股超700家，跌停都接近50家，上漲僅不到800家，調(diào)整殺傷力十足。

如果有認(rèn)真看牛哥解盤(pán)思路的朋友，早盤(pán)就應(yīng)該嗅得到風(fēng)險(xiǎn)。上周四，以及昨天都提到了，市場(chǎng)情緒好壞，就看三個(gè)看點(diǎn)：首先，高位投機(jī)票的持續(xù)性。然后，車(chē)光風(fēng)新能源題材大型票能否穩(wěn)住。最后才看各類(lèi)題材能否良性輪動(dòng)。把思路帶進(jìn)早盤(pán)的市場(chǎng)去看，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)，早盤(pán)市場(chǎng)已經(jīng)在變盤(pán)。

人氣高標(biāo)集泰股份開(kāi)盤(pán)頂一字，直接轉(zhuǎn)為多頭一致，市場(chǎng)一致無(wú)換手，風(fēng)險(xiǎn)劇增，從9點(diǎn)40分集泰開(kāi)始回落。伴隨著昨日的新能源車(chē)大型票長(zhǎng)安昨日漲停后，今日早盤(pán)做加速往上沖的動(dòng)作，也是41分開(kāi)始獲利盤(pán)集體兌現(xiàn)，長(zhǎng)安短短5分鐘時(shí)間從漲近5%跌至-3%。尤其是，長(zhǎng)安汽車(chē)一個(gè)小時(shí)超100億的成交額，就是明顯的風(fēng)險(xiǎn)提示信號(hào)。（并非推薦，僅為學(xué)習(xí)交流）

（同花順，集泰股份日線(xiàn)走勢(shì)圖）

（同花順，長(zhǎng)安汽車(chē)日線(xiàn)走勢(shì)圖）

一個(gè)代表市場(chǎng)總高度的老大，一個(gè)代表大型題材熱度的核心均遭資金兌現(xiàn)，連市場(chǎng)風(fēng)標(biāo)都不行了，聰明資金能不跑嗎？隨后市場(chǎng)情緒急轉(zhuǎn)而下，然后就是中位梯度補(bǔ)漲的各類(lèi)標(biāo)的斷板，以及出現(xiàn)極端的資金集體兌現(xiàn)的天地板。

在10點(diǎn)之前，指數(shù)還沒(méi)大幅往下走的時(shí)候，基本就可以判定今天得大調(diào)整。

高位回落的賽道成長(zhǎng)股天地板一堆，資金高低切，又往穩(wěn)增長(zhǎng)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)方向的消費(fèi)和基建地產(chǎn)走。這也是牛哥最近反復(fù)讓大家謹(jǐn)慎開(kāi)新能源倉(cāng)，盡量往低位消費(fèi)走的最大邏輯了，不知道有沒(méi)有提醒到大家呢？

回到指數(shù)上來(lái)，昨天牛哥特意提及上方三道壓力位，3400整數(shù)關(guān)口，緊接著是年線(xiàn)3438點(diǎn)位，再接著就是前期震蕩箱體上沿的3500點(diǎn)位。3400第一道阻力都那么強(qiáng)，可以說(shuō)后面再上去，得經(jīng)歷好一段時(shí)間震蕩調(diào)整了，千萬(wàn)別被所謂的“牛市”沖昏頭腦，保持一份理性。

明天指數(shù)有回補(bǔ)缺口，以及回踩3322位置的可能，如果回踩3322位置后的支撐再無(wú)力沖過(guò)昨日高點(diǎn)，基本這波短高預(yù)期得到再次確定，則下一個(gè)大級(jí)別的買(mǎi)點(diǎn)要延后一段時(shí)間了，具體還得看市場(chǎng)怎么走，咱們?cè)俑櫋?strong>操作上的話(huà)，短線(xiàn)倉(cāng)位肯定是只賣(mài)不買(mǎi)，中長(zhǎng)線(xiàn)持股不動(dòng)（在趨勢(shì)良好的情況下，基本錨定20日均線(xiàn)）。

明天看點(diǎn)：首先是，集泰股份是否是溫和調(diào)整，松芝股份接力上位，還是集泰急殺誘發(fā)市場(chǎng)真正的恐慌；然后看一些高位的賽道大型票能否強(qiáng)勢(shì)反包，就算不反包也不能做集體繼續(xù)殺跌，否則對(duì)這波市場(chǎng)調(diào)整的定性就得小心謹(jǐn)慎了。接著，以券商為首的大金融經(jīng)過(guò)這一段時(shí)間充分調(diào)整后，能否在明天關(guān)鍵點(diǎn)位穩(wěn)一把。

02

消費(fèi)建材

今天高位逃逸出來(lái)的資金有繼續(xù)往消費(fèi)及地產(chǎn)鏈流入的跡象，對(duì)于地產(chǎn)鏈主要還是看好消費(fèi)建材這塊，尤其是綠色建材還有較大的增量空間。

類(lèi)似前面說(shuō)過(guò)的家電邏輯相似，原材料與地產(chǎn)壓制因素均好轉(zhuǎn)，帶來(lái)的基本面預(yù)期的改善。

從地產(chǎn)銷(xiāo)售數(shù)據(jù)看，5月份新房成交量環(huán)比增長(zhǎng)11%，同比跌幅收窄5%，雖然同比仍是下跌（5月同比-55%），但較此前已有好轉(zhuǎn)，6月隨著穩(wěn)增長(zhǎng)發(fā)力，地產(chǎn)數(shù)據(jù)或進(jìn)一步回暖。而在高頻數(shù)據(jù)上，6月11日-6月17日40城新房和17城二手房均出現(xiàn)單周同比為正的情況。

另外，消費(fèi)建材行業(yè)原材料成本占比普遍在60%-80%，消費(fèi)建材行業(yè)對(duì)原材料價(jià)格十分敏感，上半年高企的通脹帶來(lái)原材料價(jià)格攀升抑制了消費(fèi)建材的盈利能力。近期在美聯(lián)儲(chǔ)加息的抑制下，近期大宗商品價(jià)格有較明顯回落，大宗商品期貨價(jià)格出現(xiàn)普跌，如銅、原油等從最高點(diǎn)跌去10%，鎳、鋁等從最高點(diǎn)跌去20%。大宗原材料價(jià)格的明顯回落將有助于建材行業(yè)毛利率以及凈利率的回升。

不過(guò)，消費(fèi)建材主要的景氣方向還是看綠色建材這塊。綠色建材受益于碳中和，包括鋼結(jié)構(gòu)、分布式光伏建材、鋁模板三大類(lèi)。

有數(shù)據(jù)顯示，鋼結(jié)構(gòu)，國(guó)內(nèi)鋼結(jié)構(gòu)用量2020-2025年復(fù)合增速約9.5%；分布式光伏建材重點(diǎn)有光伏幕墻，未來(lái)光伏幕墻市場(chǎng)空間有望超1500億元，當(dāng)前市場(chǎng)空間不足100億元；鋁模板，未來(lái)建筑施工中的趨勢(shì)是鋁模板對(duì)木模板的替代，預(yù)計(jì)2020-2025年復(fù)合增速為10%。

如果僅按照原材料降價(jià)受益的話(huà)，關(guān)注防水的東方雨虹、科順股份；石膏板的北新建材；涂料的三棵樹(shù)。如果是綠色建材方向，看鋼結(jié)構(gòu)的鴻路鋼構(gòu)、光伏幕墻江河集團(tuán)、以及建材鋁木板的志特新材。

關(guān)鍵詞： 牛四哥復(fù)盤(pán) 高位集體兌現(xiàn)的踩踏 殺傷力很強(qiáng)