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今天和大家聊聊市場(chǎng)、大儲(chǔ)能、氫燃料電池。文中所提個(gè)股，并非推薦，僅為學(xué)習(xí)交流。

【資料圖】

01

市場(chǎng)

大盤指數(shù)維持弱勢(shì)震蕩，尤其上證50和滬深300受銀行金融權(quán)重下跌影響明顯，但在成長(zhǎng)賽道風(fēng)光儲(chǔ)等大票表態(tài)下，上證指數(shù)基本探到前期密集成交區(qū)域后回升，而創(chuàng)業(yè)板在極個(gè)別大權(quán)重的拉抬下，全天維持在高位震蕩。

這兩天貸款問題在發(fā)酵，銀行首當(dāng)其沖，部分資金選擇暫時(shí)避險(xiǎn)，可以看到兩市價(jià)值和成長(zhǎng)股分化明顯，而主板又和創(chuàng)業(yè)板大分化。

尤其創(chuàng)業(yè)板，權(quán)重帶動(dòng)失真明顯，大家可以去看看創(chuàng)業(yè)板的指數(shù)貢獻(xiàn)度，寧王權(quán)重占比20%，前5家基本貢獻(xiàn)了創(chuàng)業(yè)板上漲的一半力量。

（通達(dá)信；指數(shù)貢獻(xiàn)度排名）

價(jià)值和成長(zhǎng)分化，指數(shù)間也分化，高位的情緒抱團(tuán)也大分化。在高位投機(jī)票上，市場(chǎng)很卷，基本是先手吃后手，昨天帶動(dòng)大基建復(fù)活的浙江建投，昨日尾盤就跳水，早盤更是再低開悶殺；昨日被帶動(dòng)的天保/建藝基本也是大面。相反，中通客車今日接著上板，繼續(xù)往第三次特停路上狂奔。

反復(fù)說(shuō)過，這類純情緒的博弈標(biāo)的，只適合觀賞，用來(lái)感受市場(chǎng)溫度。

高位情緒抱團(tuán)大分化不是沒有原因，主要是市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)深交所的異動(dòng)規(guī)則發(fā)生變化，舊規(guī)按累計(jì)漲幅計(jì)算偏離值，新規(guī)按區(qū)間漲幅計(jì)算偏離值，直接由加法變成乘法。說(shuō)白了在指數(shù)沒有大幅波動(dòng)下，2連板就有9成要異動(dòng)，而4次異動(dòng)就被關(guān)小黑屋。市場(chǎng)擔(dān)心以后的高度板塊受到極大限制，后面的高度資金就不敢介入了。早盤高位連板股出現(xiàn)明顯的分歧，而風(fēng)險(xiǎn)偏好資金又跑去創(chuàng)業(yè)板上集中宣泄。

如真異動(dòng)規(guī)則發(fā)生變動(dòng)，未來(lái)連板高度將大受限制，短線風(fēng)險(xiǎn)資金參與熱度下降，這是倒逼市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資金往趨勢(shì)標(biāo)的趕，這不就變相加強(qiáng)抱團(tuán)了...

昨日抱團(tuán)最強(qiáng)的是風(fēng)電，今天資金又輪回到光儲(chǔ)這塊，果然是機(jī)構(gòu)扎得最深的方向。這里只要外圍沒太大問題，基本抱團(tuán)趨勢(shì)很難停止。

上次牛哥在7月10號(hào)復(fù)盤中，整理過幾個(gè)機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的細(xì)分，大家可以反復(fù)跟蹤。但要注意，介入首要考慮的是性價(jià)比，在一些支撐點(diǎn)位從容買入，在加速偏離淡然賣出，尤其做連續(xù)加速上漲的，要考慮風(fēng)險(xiǎn)比。

回到市場(chǎng)擔(dān)憂的點(diǎn)，在國(guó)外加息下，國(guó)內(nèi)貨幣政策肯定受到牽制。美股昨晚公布通脹數(shù)據(jù)，接著爆表，9.1%的CPI實(shí)在是高，7月加息75跑不了，國(guó)外加息收水，國(guó)內(nèi)又寬松放水，上面又陷入兩難。

另外，加息抬升利率，在現(xiàn)金流測(cè)算模型里面，利率是在分母上的，利率越高意味著折現(xiàn)現(xiàn)金流會(huì)下降，又影響成長(zhǎng)股估值。

面對(duì)對(duì)岸無(wú)限期加息的挑戰(zhàn)，后面國(guó)內(nèi)流動(dòng)性會(huì)怎么走，這是最大的變數(shù)，后面的核心還是看這一點(diǎn)，這也是市場(chǎng)能否向上的關(guān)鍵了。

指數(shù)在6月10日到6月23日震蕩增量位置得到有效支撐，估計(jì)還能震蕩幾天，最快下周的上半周就能選出方向。

02

大儲(chǔ)能

上周儲(chǔ)能大爆發(fā)，走得是海外戶儲(chǔ)的邏輯，而今天電源/電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能走得比較強(qiáng)。

消息面上，來(lái)自南網(wǎng)科技的一份公告，公司在電子采購(gòu)交易平臺(tái)發(fā)布2022-2024年儲(chǔ)能電池單體框架協(xié)議采購(gòu)項(xiàng)目招標(biāo)公告，標(biāo)的是0.5C磷酸鐵鋰電池單體，預(yù)計(jì)招標(biāo)規(guī)模5.56Gwh。

另外，北極星儲(chǔ)能網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)表現(xiàn)也很強(qiáng)，2022年至今山西已備案有34個(gè)百兆瓦時(shí)儲(chǔ)能電站項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資超403億，儲(chǔ)能總規(guī)模超9.1GW/18.9GWh，有望2022年內(nèi)快攻。

大儲(chǔ)能對(duì)系統(tǒng)運(yùn)行可靠性、安全性、成本經(jīng)濟(jì)性等要求都普遍較高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壁壘高于小型戶用儲(chǔ)能市場(chǎng)。另外，尤其風(fēng)光發(fā)電滲透率的持續(xù)提升，通過配套建設(shè)電源/電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能系統(tǒng)提升新能源發(fā)電消納需求越來(lái)高。這塊需求只會(huì)跟著風(fēng)光發(fā)電滲透率的提高而提升。

今天陽(yáng)光這么強(qiáng)也是受這個(gè)原因，儲(chǔ)能也需要逆變器，陽(yáng)光、錦浪、德業(yè)、固德威，還是老幾個(gè)。光儲(chǔ)一體機(jī)的盛弘股份，再就是儲(chǔ)能溫控的英維克、國(guó)安達(dá)、申領(lǐng)環(huán)境。電芯供應(yīng)商是寧德等電池廠。

03

氫燃料電池

今日，億華通20cm拉板，先惠技術(shù)、致遠(yuǎn)新能、厚普股份、雄幫股份都有不錯(cuò)表現(xiàn)，而且這類標(biāo)的大多都是在底部放量的個(gè)股，可以跟蹤著看。

2020年新能源汽車市場(chǎng)正式爆發(fā)，以動(dòng)力電池驅(qū)動(dòng)的電動(dòng)汽車暫時(shí)領(lǐng)先發(fā)展，但這并不意味著氫能源汽車被徹底拋棄。

今年三月，上面發(fā)布《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃2021-2035 年》。其中提出，到2025年實(shí)現(xiàn)燃料電池車輛保有量約5萬(wàn)輛，并部署一批加氫站。同時(shí)提到“重點(diǎn)推進(jìn)氫燃料電池中重型車輛應(yīng)用，有序拓展氫燃料電池等新能源客、貨汽車市場(chǎng)應(yīng)用空間，逐步建立燃料電池電動(dòng)汽車與鋰電池純電動(dòng)汽車的互補(bǔ)發(fā)展模式。

另外，氫能也成為各地政府重點(diǎn)推動(dòng)的產(chǎn)業(yè)。6月，上海市發(fā)布的《上海市氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃（2022-2035年）》提到，到2025年，上海將建設(shè)加氫站70座左右，燃料電池汽車保有量突破1萬(wàn)輛。

還有，7月12日，張家口印發(fā)支持建設(shè)燃料電池汽車示范城市的若干措施的通知，提出支持企業(yè)應(yīng)用燃料電池汽車從事運(yùn)輸業(yè)務(wù)，對(duì)滿足單車平均用氫里程條件的車輛，給予氫燃料電池中小型客車、大型客車、輕中型貨車、重卡，原則上每輛車每年分別獎(jiǎng)勵(lì)2萬(wàn)元、3萬(wàn)元、3萬(wàn)元、5萬(wàn)元。

主要看燃料電池車輛特別是重卡產(chǎn)銷量增長(zhǎng)會(huì)帶動(dòng)的產(chǎn)業(yè)鏈放量；另外，綠氫制取和應(yīng)用相關(guān)的企業(yè)。其中，氫燃料電池系統(tǒng)及電堆的億華通、東岳集團(tuán)；氫燃料系統(tǒng)配套輔件的欣銳科技、冰輪環(huán)境、雪人股份；上游制氫的隆基綠能、陽(yáng)光電源；中游運(yùn)儲(chǔ)的京城股份；下游加氫厚普股份。

關(guān)鍵詞： 牛四哥復(fù)盤 大分化機(jī)構(gòu)抱團(tuán)越來(lái)越緊