芯片重要原材料鍺鎵的出口管制影響還在繼續。

今日，A股市場綠油油一片，煤炭、白酒、光伏等板塊集體下挫，但金屬新材料、工業金屬、小金屬、金屬鋅、金屬鉛、稀土永磁等概念則逆市拉漲。

截止午間收盤，中科磁業漲超18%，銀河磁體漲超14%；云南鍺業兩連板，工業金屬概念中羅平鋅電、豐華股份等漲停，中國稀土漲超8%，廣晟有色、北方稀土、東方鉭業漲等超5%。

(相關資料圖)

從資金流向上看，小金屬概念、稀土永磁、新材料概念、稀缺資源等板塊備受資金”青睞“。截止發稿，分別凈流入33.44億元、19.1億元、14.79億元、14.53億元。

日前，商務部、海關總署發布關于對鎵、鍺相關物項實施出口管制的公告。滿足相關特性的物項，未經許可，不得出口，自2023年8月1日起正式實施。（詳情點擊查看）

美日韓坐不住了

鎵鍺出口管制為何會帶來如此大震動？主要是因為：一是與關乎半導體的生產，二是兩者皆為稀缺元素，三是中國均在全球占據領先地位。

作為重要的稀有金屬，鎵有著“半導體工業新糧食”、芯片“維生素”之稱，鍺也是重要的半導體材料之一。

有市場據數據顯示，鎵的全球儲量約 27 萬噸，其中超過 97% 的產量在中國，全球其他國家加在一起不到 3% 。2021 年全球鎵資源產量為 430 噸，但光中國就占了 420 噸，俄羅斯生產了5噸鎵，日本生產了3噸鎵，韓國生產了2噸鎵，其他國家產量為零。

鍺的全球儲量約 8600 噸，主要在三個國家：美國 46%、中國 41%、俄羅斯 10%；中國的鍺產量占全球 72%。這里要提一下，美國鍺的進口量 58% 來自中國。

基于此，鍺鎵出口管制的影響可想而知了吧。目前，部分海外企業和政府對此也迅速做出表態。

當地時間7月3日，美國半導體材料供應商AXT公告稱，AXT在中國的子公司通美預計將立即著手向中國有關部門申請出口鎵和鍺襯底產品的許可。2023年一季度，AXT從中國出口的砷化鎵和鍺襯底出口約占430萬美元的收入，主要用于消費、汽車、顯示器和工業應用。

此外作為兩種金屬的主要進口國，日本、韓國政府均對此做出反應，表示正尋求應對措施。

7月4日，日本經濟產業大臣西村康稔稱，日方不認為中方此舉是針對5月日本管制半導體制造設備出口的反制措施。韓國工業部亦召開緊急會議評估此事的影響，希望同中方協商溝通。

同日，中國外交部發言人就出口管制措施回應說，中國始終致力于維護全球產供鏈的安全穩定，始終執行公正、合理、非歧視的出口管制措施。中國政府依法對相關物項實施出口管制是國際的通行做法，不針對任何特定的國家。

“小”金屬大漲價

作為重要的戰略稀有金屬資源，鎵、鍺在半導體材料、新能源等領域應用廣泛。

而在鍺鎵出口管制出臺之后，一家中國鍺生產商透露，他們收到了大量來自美國、日本和歐洲買家的咨詢，產品報價也在一夜之間飆升。

據Choice數據，截至7月5日國產鍺錠50 Ω/cm均價為9450元/千克，觸及近5年高點。

2008年以來國產鍺錠均價走勢 （數據來源：Choice）

TrendForce集邦咨詢半導體分析師龔瑞驕表示，鎵、鍺兩種金屬是制作半導體元器件的重要原材料，此次出口管制實施后，鎵產業鏈上游的襯底材料從業者或受到一定影響。以鎵為例，化合物半導體是其最大的應用領域，60%左右用于砷化鎵襯底與氮化鎵外延晶圓，廣泛用于微波射頻、光電子、功率電力電子等領域。

從市場發展空間來看，浙商證券稱，氮化鎵（GaN）是最具代表性的第三代半導體材料之一，伴隨下游新應用規模爆發，氮化鎵器件有望持續放量。2017年~2021年，國內GaN功率器件與射頻器件市場規模從9.2億元/12.1億元，增長至17.6億元/73.3億元。預計后期隨著新基建、新能源、新消費等領域的持續推進，GaN器件在國內市場的應用呈現出快速增長的態勢。

國金證券指出，作為全球金屬鎵、金屬鍺 儲量及產量最大的國家之一，中國此次對鎵、鍺相關物項實施出口管制可能帶來的影響：國內 GaAs 襯底外延、原材料等或將降價，海外 GaAs 襯底、原材料出現漲價且供應緊缺，對海外襯底廠商的壓力增大。

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