這一次，金融大招真的要來(lái)了！

先看今天市場(chǎng)面的變化。

(資料圖片)

在今天午后，大盤(pán)開(kāi)始突然出現(xiàn)大批大批的增量資金，買(mǎi)券商、買(mǎi)銀行、買(mǎi)消費(fèi)，最終不僅把指數(shù)翻紅，三大指數(shù)還小漲了一波。

今天的券商板塊，5只個(gè)漲停，共有7只券商股被買(mǎi)進(jìn)龍虎榜，創(chuàng)下有史以來(lái)在首次出現(xiàn)這么多券商股同時(shí)上榜的記錄。有分析總結(jié)，今天包括方新俠、章盟主、炒股養(yǎng)家、上塘路等知名游資，全都在巨額買(mǎi)入這些券商股。

在盤(pán)后，美股上市的3被做多富士時(shí)間中國(guó)ETF，大幅反彈超過(guò)5%。

同時(shí)，人民幣兌美元匯率，也開(kāi)始急速拉漲升破7.200點(diǎn)位，波動(dòng)幅度達(dá)到了0.3%。

券商股盤(pán)中被瘋狂買(mǎi)進(jìn)，中國(guó)資產(chǎn)盤(pán)后突然異常大漲，無(wú)不在顯著說(shuō)明：有大事要發(fā)生！

而且，是非常重磅的大利好。

發(fā)生了什么？怎么看？

01

引爆點(diǎn)之一，是今天發(fā)改委官宣的一則新聞：8月4日10點(diǎn)，也就是明天，將舉行一場(chǎng)以介紹“打好宏觀政策組合拳，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展”有關(guān)情況的新聞發(fā)布。

這一次，由發(fā)改委、財(cái)政部、央媽、國(guó)稅局有關(guān)負(fù)責(zé)同志共同出場(chǎng)，他們分別對(duì)應(yīng)發(fā)展規(guī)劃、財(cái)政、貨幣、稅收這些極其關(guān)鍵的領(lǐng)域。

四大核心經(jīng)濟(jì)決策部門(mén)聯(lián)袂出席，歷史罕見(jiàn)。

如果說(shuō)之前會(huì)議的定調(diào)或者是發(fā)改委的發(fā)文，是單簧管，那么現(xiàn)在的四大部門(mén)出場(chǎng)，那必然就是一場(chǎng)聲勢(shì)宏大的交響樂(lè)。

而且，這場(chǎng)交響樂(lè)，已經(jīng)向大家廣而告之透露過(guò)了部分內(nèi)容。

更關(guān)鍵的，發(fā)布時(shí)間選在了明天的10點(diǎn)，是在盤(pán)中交易時(shí)間，而不是常規(guī)的盤(pán)后時(shí)間。

這意味著什么？大家可以好好想想。

決心之大，指向之明，必不同凡響。

在近期，除了發(fā)改委等部門(mén)發(fā)布的“促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展28條”，在今天還有新華社、人民日?qǐng)?bào)、經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)、央廣網(wǎng)、證券日?qǐng)?bào)等各大重磅官方媒體陸續(xù)重磅發(fā)聲。它們以各自的方式，從不同的角度，集體報(bào)道分析了如何“活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”的文章。

經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)發(fā)文指出，“有錢(qián)才能消費(fèi)，才敢消費(fèi)，要讓老百姓的錢(qián)袋子鼓起來(lái)，讓居民通過(guò)股票、基金也能賺到錢(qián)”。

央廣網(wǎng)借用了多名券商首席觀點(diǎn)：“考慮降低印花稅，實(shí)施T+0交易等交易機(jī)制”。

雖然只是引述，但表明的態(tài)度，已昭然若現(xiàn)。

還有證券日?qǐng)?bào)的分析文章，給出的建議包括：“適度加大A股融資融券力度，推動(dòng)增量資金入場(chǎng)，擴(kuò)大融資融券標(biāo)的范圍，考慮下調(diào)融資交易成本”。

還有很多，不一一列舉。

它們的態(tài)度之明確，建議舉措之具體，實(shí)屬罕見(jiàn)。

在提振資本市場(chǎng)方面，尤其核心在于“引增量、降成本、T+0”等建議。

是為療效顯著的猛藥。

所以，今天的A股午后為什么大幅拉升、券商股為什么突然如此的大異動(dòng)，你知道了吧！

它們開(kāi)始大規(guī)模抄底了！

02

大家可以猜測(cè)一下，明天的發(fā)布會(huì)，會(huì)有什么重磅的利好出來(lái)，以及未來(lái)市場(chǎng)會(huì)怎么走？

其實(shí)也很好猜測(cè)了。

首先，必然是提振經(jīng)濟(jì)方面的政策思路。近期相繼出臺(tái)的政策主要圍繞房地產(chǎn)市場(chǎng)、促消費(fèi)和支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)三個(gè)方面。

在今晚，央行已經(jīng)召開(kāi)金融支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展座談會(huì)，并發(fā)布了多項(xiàng)上述三個(gè)方面相關(guān)的政策指思路。這些大概率會(huì)在明天會(huì)上繼續(xù)細(xì)說(shuō)。

其次，必然是“活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”方面的措施。這是今天本文關(guān)注的重點(diǎn)。

對(duì)于股市，可以想到：

第一，市場(chǎng)最為期待的是降低印花稅。

在A股20多年的歷史中，前后一共有10次印花稅調(diào)整，包括提高或下調(diào)。

1）1998年6月，交易印花稅稅率從5‰降至4‰，當(dāng)日上證指數(shù)大漲2.65%；

2）2001年11月，A、B股交易印花稅稅率統(tǒng)一降至2‰；

3）2005年1月，交易印花稅稅率由2‰下調(diào)為1‰；

4）2008年4月24日，交易印花稅稅率由3‰調(diào)整為1‰；當(dāng)日，上證指數(shù)報(bào)收3583點(diǎn)，漲幅高達(dá)9.29%，創(chuàng)7年來(lái)漲幅最高記錄，亦創(chuàng)下歷史上第二大漲幅。

2008年9月19日，由雙邊征收改為單邊征收，稅率保持1‰。由賣方按1‰的稅率繳納股票交易印花稅，買(mǎi)方不再征收。當(dāng)日，上證指數(shù)暴漲9.45%，創(chuàng)下歷史上第三大漲幅。

以史為鑒，每次印花稅下調(diào)，都預(yù)示著一波不小的牛市行情。

如果明天一旦釋放該消息，將極大刺激市場(chǎng)。

第二，擴(kuò)大融資融券股票，降低轉(zhuǎn)融資費(fèi)率。

這在證券日?qǐng)?bào)的文章——《適度加大A股融資融券力度》有詳細(xì)闡述。目前，A股融資融券標(biāo)的股票范圍已經(jīng)擴(kuò)容7次。上交所已將主板融資融券標(biāo)的股票數(shù)量擴(kuò)大到1000只，深交所將注冊(cè)制股票以外的標(biāo)的股票數(shù)量擴(kuò)大到1200只。從歷次調(diào)整來(lái)看，均能夠帶來(lái)增量資金入場(chǎng)。

降低轉(zhuǎn)融資費(fèi)率對(duì)券商或市場(chǎng)而言均是利好消息。轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)，即證金公司將自有資金出借給券商，再由券商提供給客戶，以供其買(mǎi)入上市證券。轉(zhuǎn)融資費(fèi)率是證金公司綜合考慮多方面因素?cái)M定的。

如果一旦降低利率，相當(dāng)于對(duì)A股市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了“定向降息”。上一次降低利率還是2022年10月20日，下調(diào)轉(zhuǎn)融資費(fèi)率40BP，同時(shí)啟動(dòng)市場(chǎng)化轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)試點(diǎn)。后來(lái)的行情大家都知道了。

第三，引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市。

比如，適當(dāng)放寬保險(xiǎn)、年金、社保資金等入市門(mén)檻，優(yōu)化各類中長(zhǎng)期資金入市比例要求，并推動(dòng)完善長(zhǎng)周期考核、稅收優(yōu)惠、會(huì)計(jì)核算等配套制度機(jī)制。

……

總之，政治局會(huì)議定調(diào)要活躍資本市場(chǎng)，證監(jiān)會(huì)幾乎必然會(huì)出臺(tái)相關(guān)政策，板塊會(huì)有強(qiáng)烈預(yù)期。

券商從2020年7月至今，已經(jīng)整整回調(diào)了3年時(shí)間了。從估值角度看，當(dāng)前證券PB為1.5倍，整體還是處于偏低的水平上。

另外，會(huì)議后，券商板塊活躍度非常高。最近幾個(gè)交易日，整個(gè)板塊均在700-800億元的水平，而政治局會(huì)議之前僅僅只有100多億元。今日，券商板塊更是放量成交954億元，占到全市場(chǎng)成交的11.4%。當(dāng)前證券板塊成交高度與2020年7月差不多了，且超過(guò)2019年初的那一波。要知道，以上兩個(gè)時(shí)間段，證券板塊均迎來(lái)了50%以上的漲幅。

再看外資，配置券商也是非常積極的。截止8月2日的10個(gè)交易日之內(nèi)，外資增倉(cāng)券商板塊高達(dá)77.55億元，僅次于白酒板塊。其中，東方財(cái)富、中信證券、同花順是加倉(cāng)排名前3的龍頭。

綜上來(lái)看，A股引爆一波券商大行情是可期的。

再?gòu)?fù)盤(pán)券商板塊歷史，從2005年至今，整體50%以上漲幅的次數(shù)一共有8次，分別是2007年、2009年、2012年、2015年、2016年、2019年、2020年。漲幅最大的是2007年那一波，高達(dá)1800%，持續(xù)時(shí)間達(dá)到724天。最近的是一次是2020年7月，漲幅50%，持續(xù)時(shí)間51天。

從券商大行情的歷史間隔來(lái)看，最短1年，最長(zhǎng)3年。

今年距離上一次已經(jīng)長(zhǎng)達(dá)3年。按照歷史規(guī)律，券商也是時(shí)候可以爆發(fā)一波行情了。

03

7月24日的金融政治局會(huì)議歷史首次發(fā)出“要活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”重磅指示，次日股市出現(xiàn)第一個(gè)大陽(yáng)線，但隨后又出現(xiàn)了回落，反映股民對(duì)于喊話還沒(méi)有見(jiàn)到切實(shí)的政策出來(lái)之前，還是不大相信。

7月28日，市場(chǎng)傳出降低印花稅有關(guān)消息，股市出現(xiàn)第二個(gè)大陽(yáng)線。隨后兩天又開(kāi)始沖高回落。選擇相信的人多起來(lái)了，但還不夠。

這一次，肯定會(huì)有第三個(gè)大陽(yáng)線出來(lái)，相信的人，必然更多。

一根陽(yáng)線改變觀點(diǎn)，兩根陽(yáng)線改變節(jié)操，三根陽(yáng)線改變信仰。

當(dāng)下，已經(jīng)到戰(zhàn)略看多市場(chǎng)的時(shí)候了。不要猶猶豫豫，越早布局，投資性價(jià)比越高。（全文完）

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