機構指出，數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)市場空間廣闊。根據(jù)國家工業(yè)信息安全發(fā)展研究中心的統(tǒng)計，2021年，圍繞數(shù)據(jù)要素市場產(chǎn)業(yè)鏈的數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)存儲、數(shù)據(jù)加工、數(shù)據(jù)交易、數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)服務及生態(tài)保障等各環(huán)節(jié)的市場規(guī)模總量達到815億元。而整個十四五期間，預計市場規(guī)模復合增速將超過25%，數(shù)據(jù)要素市場整體將進入群體性突破的快速發(fā)展階段。
核心邏輯
1、數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場潛在總規(guī)模數(shù)十萬億元，有能力接力土地財政。根據(jù)相關測算，全國數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場總規(guī)模8.6萬億，帶動相關產(chǎn)業(yè)數(shù)字化潛在受益34.4萬億，疊加數(shù)據(jù)資產(chǎn)衍生市場，其潛在總規(guī)模可能超過60萬億。根據(jù)國內(nèi)機構的觀點，其認為數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場最大可能接近百萬億規(guī)模。數(shù)據(jù)資產(chǎn)作為10萬億級別市場具備足夠資本驅動力接過土地財政（近10萬億市場）的大旗。從長遠看，數(shù)據(jù)要素將為下一個30年的黃金發(fā)展期打開一扇戰(zhàn)略性的大門。
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2、除了各地方政府，醫(yī)保、電力、運營商、交通、電力等多個行業(yè)均發(fā)布了數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策或突破性數(shù)據(jù)產(chǎn)品消息，不斷嘗試探索數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)發(fā)展。此外，以場景應用帶動公共數(shù)據(jù)開發(fā)利用、數(shù)據(jù)確權等方面工作，可能成為下一階段政策推進的主要抓手。三是組織機構層面的架構完善與資源整合。國家數(shù)據(jù)局成立后，將會縱向統(tǒng)籌垂直領導各省市的數(shù)據(jù)管理機構，提高國家對各地數(shù)據(jù)交易體制機制建設和數(shù)據(jù)基礎設施建設的支持力度；橫向整合散落在不同部門的數(shù)據(jù)管理權責，打通數(shù)據(jù)鏈路，實現(xiàn)跨部門、跨行業(yè)、跨區(qū)域數(shù)據(jù)整合，用專業(yè)化的組織機構推動數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
3、8月21日，財政部印發(fā)了《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關會計處理暫行規(guī)定》，自2024年1月1日起施行。機構指出，明確了企業(yè)數(shù)據(jù)資源會計處理適用范圍。政策明確了會計處理適用范圍，即適用于符合企業(yè)會計準則規(guī)定、可確認為相關資產(chǎn)的數(shù)據(jù)資源，以及不滿足資產(chǎn)確認條件而未予確認的數(shù)據(jù)資源的相關會計處理。后續(xù)隨著未來數(shù)據(jù)資源相關理論和實務的發(fā)展，可及時跟進調(diào)整。政策將有助于進一步推動和規(guī)范數(shù)據(jù)相關企業(yè)執(zhí)行會計準則，準確反映數(shù)據(jù)相關業(yè)務和經(jīng)濟實質(zhì)，有助于在國際會計準則相關研究制訂等工作中產(chǎn)生更大影響力。
利好個股
華西證券（002926）認為，數(shù)據(jù)要素方向關注四大方向：1）國資云及數(shù)據(jù)開發(fā)商，重點關注太極股份（002368）、深桑達，相關受益標的還包括：易華錄（300212）、云賽智聯(lián)（600602）等；2）三大運營商，受益標的為：中國移動（600941）、中國電信（601728）、中國聯(lián)通（600050）；3）垂域數(shù)據(jù)運營，重點關注信息發(fā)展（300469），相關受益標的還包括：千方科技（002373）、中遠海科（002401）、上海鋼聯(lián)（300226）、嘉和美康、山大地緯、久遠銀海（002777）、德生科技（002908）、人民網(wǎng)等；4）數(shù)據(jù)加工，相關受益標的包括：海天瑞聲、四維圖新（002405）、拓爾思（300229）。
民生證券指出，此次政策落地有望推動行業(yè)加速發(fā)展，在會計準則上明確了數(shù)據(jù)是一種“資產(chǎn)”并存在自身的明確價值。數(shù)據(jù)對外交易的會計基礎不斷完善，為打開數(shù)據(jù)要素交易市場奠定了非常重要的基礎。同時，可以看到，數(shù)據(jù)作為一種資產(chǎn)，計入資產(chǎn)負債表的同時也需要披露大量相關信息，說明數(shù)據(jù)安全仍是重中之重，數(shù)據(jù)的合規(guī)性將成為發(fā)展過程中的重點。后續(xù)隨著數(shù)據(jù)確權等工作的逐步推進，行業(yè)有望迎來加速發(fā)展期。建議重點關注：
1）數(shù)據(jù)要素“國家隊”：建議重點關注太極股份、深桑達、易華錄等；
2）網(wǎng)絡可視化：數(shù)據(jù)要素領域預期差較大的方向，建議重點關注恒為科技（603496）、太極股份、浩瀚深度、中新賽克（002912）、美亞柏科（300188）、迪普科技（300768）等；
3）有望最先商業(yè)落地的醫(yī)保數(shù)據(jù)要素領域：久遠銀海、創(chuàng)業(yè)慧康（300451）、衛(wèi)寧健康（300253）、東軟集團（600718）、嘉和美康、山大地緯等；
4）參與各地數(shù)據(jù)體系建設的本土政務IT龍頭：太極股份、創(chuàng)意信息（300366）、科大訊飛（002230）、電科數(shù)字（600850）、云賽智聯(lián)、數(shù)字政通（300075）、博思軟件（300525）、易聯(lián)眾（300096）、榕基軟件（002474）、南威軟件（603636）、德生科技等；
5）參股國內(nèi)地方數(shù)據(jù)交易所/交易中心的公司：浙數(shù)文化（600633）、安恒信息、每日互動（300766）、易華錄、廣電運通（002152）、東方國信（300166）、東華軟件（002065）、浪潮軟件（600756）、零點有數(shù)（301169）、萬達信息（300168）等；
6）數(shù)據(jù)要素安全領軍企業(yè)：吉大正元、電科網(wǎng)安、四維圖新等；
7）重點細分行業(yè)數(shù)據(jù)要素領軍企業(yè)：捷順科技（002609）、超圖軟件（300036）、千方科技、上海鋼聯(lián)等。
本文內(nèi)容精選自以下研報：
東吳證券《計算機行業(yè)點評報告：數(shù)據(jù)要素全知道系列1-數(shù)據(jù)要素市場空間有多大？》
民生證券《計算機行業(yè)事件點評：政策指引數(shù)據(jù)要素入表，行業(yè)加速發(fā)展可期》
華西證券《計算機行業(yè)周觀點：數(shù)據(jù)確權-數(shù)據(jù)要素的指南針（300803）》
安信證券《計算機行業(yè)周報：多地發(fā)布政策，新一輪數(shù)據(jù)要素或將啟動》
申港證券《計算機行業(yè)研究周報：地方政策陸續(xù)發(fā)布，數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)加速推進》
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