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7月7日，滬指早盤弱勢震蕩，午后沖高回落，失守3200點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)跌約1%；兩市成交額萎縮至8000億元左右，北向資金凈賣出超40億元。

截至收盤，滬指跌0.28%報(bào)3196.61點(diǎn)，深成指跌0.73%報(bào)10888.55點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌1.05%報(bào)2169.21點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)跌1.02%；兩市合計(jì)成交7998億元，北向資金凈賣出45.17億元。

盤面上看，半導(dǎo)體、軟件等板塊走低，汽車、釀酒等疲弱，算力、人工智能、CPO概念等下挫；農(nóng)業(yè)板塊逆市拉升，燃?xì)狻㈦娏Α⒚禾俊⑷獭⒈ｋU(xiǎn)、銀行等板塊上揚(yáng)，種業(yè)、水產(chǎn)、核污染防治概念等活躍。

渤海證券指出，就短期行情而言，穩(wěn)增長政策預(yù)期、海外流動性環(huán)境和人民幣匯率的壓力，仍是行情擾動的潛在因素。而這些短期因素的擾動，也為中期視角下提供了更多的配置機(jī)會。當(dāng)前，A股整體估值不貴，向下風(fēng)險(xiǎn)不大，且中期存向上空間，如何做好配置是在后期行情中實(shí)現(xiàn)更高彈性的關(guān)鍵。行業(yè)配置方面，短期即將進(jìn)入中報(bào)披露期，分子端將成為驅(qū)動行情的主要因素，可關(guān)注近1個月業(yè)績預(yù)期調(diào)增，且業(yè)績增速相對較高的行業(yè)進(jìn)行防御，主要有美容護(hù)理、公用事業(yè)、國防軍工、社會服務(wù)和家用電器行業(yè)。中長期來看，基于庫存周期，自上而下角度可關(guān)注，一是關(guān)注穩(wěn)增長政策的著力點(diǎn)，或帶來相關(guān)主題性機(jī)會和穩(wěn)增長板塊的階段性行情；二是關(guān)注行業(yè)景氣和其他主題性機(jī)會，如AI產(chǎn)業(yè)鏈景氣屢獲印證下的TMT板塊，以及“中特估”板塊。而自下而上角度，可關(guān)注庫存去化較為充分的行業(yè)，主要有基礎(chǔ)化工、鋼鐵、機(jī)械設(shè)備、國防軍工、輕工制造、醫(yī)藥生物和公用事業(yè)。

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