???????????????目????錄
一、關(guān)于主營業(yè)務(wù)…………………………………………………?第?1—11?頁
二、關(guān)于銷售費(fèi)用…………………………………………………第?11—15?頁
(資料圖)
????????????????問詢函專項(xiàng)說明
??????????????????天健函〔2023〕1023?號(hào)
上海證券交易所：
??由中源家居股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱中源家居或公司）轉(zhuǎn)來的《關(guān)于中源家
居股份有限公司?2022?年年度報(bào)告的信息披露監(jiān)管工作函》（上證公函〔2023〕
財(cái)務(wù)事項(xiàng)進(jìn)行了審慎核查，現(xiàn)匯報(bào)說明如下。
??一、關(guān)于主營業(yè)務(wù)
??年報(bào)顯示，2022?年度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入?7.22?億元，同比下滑?29.39%，
凈利潤-0.42?億元，連續(xù)兩年虧損。公司主營產(chǎn)品功能沙發(fā)近年來營業(yè)收入及毛
利率持續(xù)下行，本期實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入?5.07?億元，同比下滑?21.72%，毛利率?18.80%，
同比下滑?0.85?個(gè)百分點(diǎn)。分銷售渠道看，公司大宗業(yè)務(wù)渠道實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入?4.44
億元、同比下滑?47.81%，線上銷售渠道實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入?2.73?億元、同比增長?57.78%。
請(qǐng)公司：（1）結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)供需關(guān)系及國際貿(mào)易政策變化、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、公
司主營產(chǎn)品及原材料價(jià)格波動(dòng)情況，量化分析本期營業(yè)收入及主營產(chǎn)品毛利率
雙雙下行的原因及合理性，是否與行業(yè)趨勢(shì)相符，并結(jié)合近年來營業(yè)收入及凈利
潤走勢(shì)，說明公司是否面臨主營業(yè)務(wù)盈利能力持續(xù)弱化風(fēng)險(xiǎn)；（2）結(jié)合不同銷
售渠道的收入確認(rèn)原則及賬款結(jié)算政策、主要客戶情況等，補(bǔ)充說明本期銷售渠
道發(fā)生較大變動(dòng)的原因及合理性，是否與公司經(jīng)營戰(zhàn)略規(guī)劃相匹配。請(qǐng)年審會(huì)計(jì)
師發(fā)表意見。（監(jiān)管工作函第?1?條）
??(一)?結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)供需關(guān)系及國際貿(mào)易政策變化、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、公司主
營產(chǎn)品及原材料價(jià)格波動(dòng)情況，量化分析本期營業(yè)收入及主營產(chǎn)品毛利率雙雙
下行的原因及合理性，是否與行業(yè)趨勢(shì)相符，并結(jié)合近年來營業(yè)收入及凈利潤走
勢(shì)，說明公司是否面臨主營業(yè)務(wù)盈利能力持續(xù)弱化風(fēng)險(xiǎn)
???????????????????第?1?頁?共?15?頁
?????(1)?當(dāng)前市場(chǎng)供需關(guān)系及國際貿(mào)易政策變化、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局對(duì)公司營業(yè)收入
及主營產(chǎn)品毛利率的影響
?????根據(jù)?CSIL?統(tǒng)計(jì)，2020?年全球軟體家具市場(chǎng)的生產(chǎn)總值達(dá)到?757?億美元，最
大的生產(chǎn)國是中國（45%）、美國（16%）、波蘭（5%）、越南（4%）和意大利（4%）；
國（28%）、德國（6%）、英國（4%）、法國（3%）。經(jīng)過多年的快速發(fā)展，我
國已成為全球最大的沙發(fā)生產(chǎn)國及出口國。2021?年，歐美國家及新興經(jīng)濟(jì)體生
產(chǎn)“停擺”，中國出口替代效應(yīng)凸顯，木結(jié)構(gòu)沙發(fā)（海關(guān)編碼：940161）出口額
明顯回升，達(dá)到?98.14?億美元，同比增長?28.63%。2022?年，受主要國家通脹高
企、前期刺激政策加快退出，短期內(nèi)市場(chǎng)需求有所收縮，疊加二季度海運(yùn)擁堵緩
解后貨物集中到港導(dǎo)致歐美進(jìn)口商庫存高企，我國沙發(fā)出口額為?79.47?億美元，
同比下滑?19.02%，本期海外市場(chǎng)需求有所收縮。
?????本期規(guī)模以上家具制造業(yè)企業(yè)數(shù)量呈高速增長態(tài)勢(shì)，2022?年家具制造業(yè)企
業(yè)數(shù)量為?7273?家，較上期增加?626?家，市場(chǎng)供應(yīng)較為寬松。
?????因此，當(dāng)前市場(chǎng)供需關(guān)系呈需求收縮，供應(yīng)寬松的態(tài)勢(shì)。此外，近年來頭部
軟體家居公司市場(chǎng)份額逐步提升，行業(yè)格局加速集中。公司在供應(yīng)鏈端的優(yōu)勢(shì)不
明顯導(dǎo)致公司部分銷售訂單流失，銷售收入出現(xiàn)下滑，為搶占市場(chǎng)份額，公司本
期適當(dāng)下調(diào)對(duì)部分客戶的售價(jià)，一定程度上影響公司的毛利率水平。
出口產(chǎn)品加征關(guān)稅?10%；2019?年?5?月，對(duì)上述?2,000?億出口產(chǎn)品加征關(guān)稅?25%，
公司產(chǎn)品在上述加征關(guān)稅的?2,000?億產(chǎn)品清單之內(nèi)。公司產(chǎn)品出口至美國的關(guān)稅
稅率變化如下：
?階???段???????????????????????時(shí)???間?????????????????稅???率
第一階段???????????????????2018?年?9?月?23?日之前????????????0%
第二階段?????????????2018?年?9?月?24?日至?2019?年?5?月?9?日???10%
第三階段???????????????????2019?年?5?月?10?日至今???????????25%
????????????????????????第?2?頁?共?15?頁
銷售業(yè)務(wù)的影響較小。因此，本期與公司業(yè)務(wù)相關(guān)的國際貿(mào)易政策變化較小，對(duì)
公司本期營業(yè)收入及主營產(chǎn)品毛利率的影響較低。
??我國家居行業(yè)規(guī)模龐大，企業(yè)數(shù)量眾多，根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，
我國家具制造業(yè)企業(yè)數(shù)量近?10?年復(fù)合增速為?5.13%，業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)逐漸加劇。此外，
當(dāng)前全球家具行業(yè)處于深刻變革中，一方面，消費(fèi)者需求發(fā)生變化，看品牌、重
體驗(yàn)；另一方面，電商渠道已逐步成為家具市場(chǎng)發(fā)展的新引擎，新的消費(fèi)需求、
消費(fèi)模式將進(jìn)一步加速行業(yè)的洗牌整合。公司與知名沙發(fā)制造企業(yè)相比，在渠道、
產(chǎn)品創(chuàng)新性、跨界競(jìng)爭(zhēng)等領(lǐng)域的布局存在一定差距，因此，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈一定程
度上導(dǎo)致公司部分客戶訂單流失，從而導(dǎo)致公司本期營業(yè)收入下降。為應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)
激烈格局及搶占市場(chǎng)，公司本期適當(dāng)下調(diào)對(duì)部分客戶的銷售價(jià)格，導(dǎo)致公司本期
毛利率有所下降。
??(2)?主營產(chǎn)品及原材料價(jià)格對(duì)公司營業(yè)收入及主營產(chǎn)品毛利率的影響
???????????????????????????????????????????????????????????單位：元
???????產(chǎn)品大類?????????????????????????????????????變動(dòng)金額???????變動(dòng)比例
????????????????????????均價(jià)????????????均價(jià)
??????????????一人位??????1,204.77????????928.44?????276.33?????29.76%
??????????????二人位??????1,245.14??????1,044.48?????200.66?????19.21%
功能沙發(fā)
??????????????三人位??????1,516.66??????1,437.48?????79.18???????5.51%
??????????????合?計(jì)??????1,250.58??????1,032.47?????218.11?????21.12%
??公司本期主營的功能沙發(fā)產(chǎn)品銷售均價(jià)較上期增長?21.12%，主要原因如下：
??①?匯率變動(dòng)的影響
??公司業(yè)務(wù)主要以外銷為主，主要以美元結(jié)算貨款，根據(jù)中國外匯交易中心公
布的數(shù)據(jù)顯示，2022?年度美元兌人民幣年均匯率為?6.7261，較?2021?年度的年均
匯率?6.4515?增長?4.26%，受益于美元兌人民幣匯率上升的影響，公司主營產(chǎn)品
的人民幣銷售價(jià)格相應(yīng)上漲；
??②?產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，導(dǎo)致一人位、二人位功能沙發(fā)銷售均價(jià)進(jìn)一步
上升
??????????????????????????第?3?頁?共?15?頁
????公司本期一人位功能沙發(fā)銷售均價(jià)同比增長?29.76%，主要系公司網(wǎng)絡(luò)銷售
業(yè)務(wù)的主要銷售產(chǎn)品是一人位功能沙發(fā)，本期網(wǎng)絡(luò)銷售業(yè)務(wù)收入增長了?57.78%，
銷售單價(jià)較高的一人位功能沙發(fā)銷售增加，拉高了一人位功能沙發(fā)的整體銷售均
價(jià)。
????公司本期成功推出多款多功能、高價(jià)位的二人位功能沙發(fā)。此外，本期公司
大客戶?Ashley?Furniture?Industries,?Inc.(以下簡(jiǎn)稱?Ashley)由于其越南工廠
復(fù)產(chǎn)等原因，外購需求減少，本期大幅減少向公司采購低價(jià)位的二人位功能沙發(fā)，
上述原因共同導(dǎo)致公司本期二人位功能沙發(fā)的銷售均價(jià)進(jìn)一步上漲。
?產(chǎn)品大類????????單位?????2022?年采購單價(jià)??????2021?年采購單價(jià)??????變動(dòng)金額??????變動(dòng)比例
層???板???????元/立方米????????2,042.56????????1,973.66??????68.9?????3.49%
層板條?????????元/立方米????????2,317.95????????2,272.46?????45.49?????2.00%
棉???????????元/立方米?????????709.71??????????754.88?????-45.17????-5.98%
鐵???件????????元/件??????????158.02??????????156.41???????1.61?????1.03%
面???料????????元/米????????????17.58??????????17.22???????0.36?????2.09%
????????由上表可見，除棉類原材料外，公司本期主要原材料采購價(jià)格較上期有所
增長，對(duì)公司銷售毛利率產(chǎn)生一定影響。
????本期層板及層板條采購價(jià)格較上期分別增長了?3.49%、2.00%，主要系木材
供應(yīng)量不斷減少，同時(shí)由于政府對(duì)環(huán)保的要求不斷提高，供應(yīng)商的生產(chǎn)成本提高，
導(dǎo)致公司層板及層板條的采購價(jià)格隨之增長。
????公司棉類原材料本期采購價(jià)格較上期下降?5.98%，主要系采購量較大的泡棉
價(jià)格有所降低。公司?2022?年泡棉采購價(jià)格較上年下降?15.40%，原因系泡棉主要
原材料?PPG（聚丙二醇）市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)下滑。
????(3)?本期營業(yè)收入下降的主要原因
????公司?2022?年度營業(yè)收入為?72,204.13?萬元，較上年同期減少?29,913.09?萬
元，下降幅度為?29.29%，主要原因系:1)?受美國通脹居高不下、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局
激烈、海外家居需求減弱等因素影響，公司本期整體銷售規(guī)模下降；2)?受大客
戶采購需求減少等因素影響，公司本期對(duì)部分大客戶銷售額大幅下降，下降原因
????????????????????????第?4?頁?共?15?頁
詳見下方分析。
??????公司前十大客戶本期營業(yè)收入較上期變動(dòng)情況如下：
???????????????????????????????????????????????????????????????????????單位：萬元
序?號(hào)?????????????客戶名稱??????????2022?年度??????2021?年度????????變動(dòng)金額??????????變動(dòng)比例
???????BOB"S?DISCOUNT
???????FURNITURE,?LLC
???????Costco?Wholesale
???????Corporation[注]
???????AMERICAN?FURNITURE
???????WAREHOUSE
???????FURNITURE?CHOICE
???????LIMITED
???????????合?計(jì)?????????????????16,943.71????32,252.60?????-15,308.89????-47.47%
??????[注]包含屬于同一控制下的?Costco?Wholesale?Canada,?Ltd.、Costco?De?Mexico,?S.a.
De?C.v.、Costco?Wholesale?Australia?Pty.,?Ltd.、Costco?Wholesale?Taiwan,?Ltd.
??????公司?2022?年度傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務(wù)銷售訂單接單量為?59,927.20?萬元，較上年同
期下降?29.30%。從上表可見，公司本期銷售額前十客戶中，對(duì)多數(shù)客戶的營業(yè)
收入較上期下降，以?Costco?Wholesale?Corporation(以下簡(jiǎn)稱?Costco)、Ashley
的下降幅度最為明顯。公司向?Costco?的銷售金額同比下降?65.27%，主要系海外
市場(chǎng)需求減弱，以及受海外市場(chǎng)退貨率上升的影響，公司為維系客情向?Costco
給予的讓利持續(xù)增加。公司向?Ashley?的銷售金額同比下降?82.22%，主要系上期
Ashley?的越南工廠部分停產(chǎn)，轉(zhuǎn)向公司采購產(chǎn)品，本期?Ashley?的越南工廠復(fù)產(chǎn)，
從而導(dǎo)致公司本期對(duì)?Ashley?的營業(yè)收入大幅下降。
??????公司本期對(duì)?BOB"S?DISCOUNT?FURNITURE,?LLC(以下簡(jiǎn)稱?BOB"S)的營業(yè)收入
較上期增長?43.14%，主要系公司本期通過適當(dāng)下調(diào)銷售價(jià)格等方式加強(qiáng)客情維
系所致。公司本期對(duì)?SOURCEBYNET?PTE?LTD?營業(yè)收入較上期增長?231.41%，主要
系經(jīng)過前期的合作，公司的產(chǎn)品逐步得到客戶認(rèn)可，因此該客戶本期向公司的采
購額增加。
????????????????????????????????第?5?頁?共?15?頁
?????(4)?本期主營產(chǎn)品功能沙發(fā)毛利率下降的主要原因
?????公司主營產(chǎn)品為功能沙發(fā)，2022?年度功能沙發(fā)毛利率為?18.80%，同比下滑
定產(chǎn)，因此本期功能沙發(fā)產(chǎn)量相應(yīng)減少，功能沙發(fā)單位固定成本相應(yīng)由上期的
功能沙發(fā)毛利率有所下降。
于處于投資初期，生產(chǎn)效率低，相應(yīng)生產(chǎn)成本偏高，導(dǎo)致墨西哥子公司本期經(jīng)營
虧損，全年實(shí)現(xiàn)收入?429.99?萬元，年銷售毛利率僅-123.22%，一定程度上拉低
公司功能沙發(fā)整體毛利率。
之說明。
?????公司營業(yè)收入及主營產(chǎn)品毛利率與同行業(yè)可比公司情況對(duì)比如下：
??????????????????????????????????????????????????????????????????????單位：萬元
?項(xiàng)???目
?????????中源家居????????永藝股份?????????恒林股份????????中源家居????????永藝股份?????????恒林股份
營業(yè)收入?????50,687.98???81,780.63???103,169.77???64,752.08???96,703.45???117,279.81
營業(yè)成本?????41,157.41???70,272.40????85,636.35???52,029.28???82,729.03????96,718.05
營業(yè)毛利??????9,530.57???11,508.23????17,533.42???12,722.80???13,974.42????20,561.76
營業(yè)毛利率???????18.80%?????14.07%????????16.99%?????19.65%??????14.45%????????17.53%
?????注:為提高同行業(yè)可比數(shù)據(jù)的可比性，表格中僅列示同行業(yè)公司沙發(fā)業(yè)務(wù)相
關(guān)數(shù)據(jù)
?????由上表可知，公司與同行業(yè)可比公司本期的沙發(fā)業(yè)務(wù)的營業(yè)收入及毛利率較
上期均有所減少/下降，公司營業(yè)收入及主營產(chǎn)品毛利率的變動(dòng)情況不存在與行
業(yè)趨勢(shì)背離的情形。
力持續(xù)弱化風(fēng)險(xiǎn)
?????公司近年來營業(yè)收入及凈利潤情況如下：
???????????????????????????????第?6?頁?共?15?頁
?????????????????????????????????????????????????單位：萬元
?項(xiàng)?目??????????2022?年度??????????2021?年度??????????2020?年度
營業(yè)收入??????????????72,204.13????????102,117.22??????116,241.86
凈利潤???????????????-4,188.39?????????-1,533.07????????4,171.84
???由上表可見，公司近年來營業(yè)收入及凈利潤呈持續(xù)下降趨勢(shì)，為此，公司擬
采取以下措施以應(yīng)對(duì)不利局面：
???（1）持續(xù)加強(qiáng)境外本土銷售團(tuán)隊(duì)建設(shè)工作，下沉服務(wù)重心，主動(dòng)營銷，有
效滿足客戶需求，促進(jìn)業(yè)務(wù)增長；
???（2）聚焦研發(fā)，突出產(chǎn)品重點(diǎn)，加大信息化投入，推動(dòng)鏈條信息的互聯(lián)互
通，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，全力做強(qiáng)跨境電商批發(fā)業(yè)務(wù)；
???（3）著力內(nèi)銷業(yè)務(wù)供應(yīng)鏈管理的提升與改進(jìn)，通過對(duì)關(guān)鍵環(huán)節(jié)成本的全方
位管控，打造高性價(jià)比產(chǎn)品，借助電商平臺(tái)的廣泛客群、引流效果，以及直播帶
貨、場(chǎng)景體驗(yàn)，持續(xù)擴(kuò)大品牌影響力；
???（4）以市場(chǎng)為導(dǎo)向，持續(xù)完善全球供應(yīng)鏈布局，增強(qiáng)公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力；
???（5）充分發(fā)揮未來工廠集中化、規(guī)模化的制造優(yōu)勢(shì)，從生產(chǎn)源頭降本增效，
建立主要客戶品質(zhì)通用管理手冊(cè)，推動(dòng)制造做專、做精、做實(shí)，賦能業(yè)務(wù)發(fā)展。
???通過實(shí)施上述改進(jìn)措施，公司的盈利能力將得到有效提高，公司的主營業(yè)務(wù)
盈利能力不存在持續(xù)弱化風(fēng)險(xiǎn)。
???(二)?結(jié)合不同銷售渠道的收入確認(rèn)原則及賬款結(jié)算政策、主要客戶情況等，
補(bǔ)充說明本期銷售渠道發(fā)生較大變動(dòng)的原因及合理性，是否與公司經(jīng)營戰(zhàn)略規(guī)
劃相匹配
???公司本期傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務(wù)渠道實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入?4.44?億元，同比下滑?47.81%，網(wǎng)
絡(luò)銷售業(yè)務(wù)渠道實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入?2.73?億元，同比增長?57.78%，主要原因系:
???(1)?受美國通脹居高不下、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局激烈、海外家居需求減弱等因素影
響，公司本期傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務(wù)收入下降；
???(2)?公司近年來加快對(duì)跨境電商業(yè)務(wù)的投入，公司跨境電商業(yè)務(wù)已趨于成熟，
產(chǎn)品市場(chǎng)占有率逐漸提高，公司通過已建立的品牌效應(yīng)及良好口碑?dāng)U大銷售規(guī)模。
公司各跨境電商平臺(tái)的銷售情況如下：
????????????????????第?7?頁?共?15?頁
?????????????????????????????????????????????????????????????單位：萬元
??電商平臺(tái)????????2022?年度??????????2021?年度???????變動(dòng)金額????????????變動(dòng)比例
Amazon??????????17,960.20????????10,964.77????????6,995.43??????63.80%
Wayfair??????????5,146.22?????????3,216.33????????1,929.89??????60.00%
Walmart??????????1,799.74????????????51.67????????1,748.07????3,383.14%
Overstock??????????962.55???????????278.87?????????683.68???????245.16%
大健云????????????????362.63?????????1,437.59????-1,074.96?????????-74.78%
其???他??????????????842.74???????????910.60?????????-67.86???????-7.45%
??合???計(jì)?????????27,074.08????????16,859.83????10,214.25?????????60.58%
??????由上表可知，除大健云平臺(tái)外，公司本期通過主要電商平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入
較?2021?年度均有所增加。公司本期在大健云平臺(tái)的營業(yè)收入減少，主要系公司
基于發(fā)展自主品牌的營銷戰(zhàn)略，對(duì)電商平臺(tái)的布局進(jìn)行調(diào)整，逐步減少大健云平
臺(tái)的銷售規(guī)模。
的影響
??????(1)?不同銷售渠道的收入確認(rèn)原則對(duì)本期銷售渠道發(fā)生變動(dòng)的影響
??????公司的銷售渠道主要分為傳統(tǒng)批發(fā)銷售和網(wǎng)絡(luò)銷售，公司不同渠道的收入確
認(rèn)原則如下：
?銷售渠道????????????????????????????????????收入確認(rèn)原則
???????????????收入金額已確定，已經(jīng)收回貨款或取得收款權(quán)利且相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益
???????????????很可能流入時(shí)確認(rèn)；
傳統(tǒng)批發(fā)銷售
???????????????售收入金額已確定，已經(jīng)收回貨款或取得收款權(quán)利且相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利
???????????????益很可能流入時(shí)確認(rèn)
???????????????公司已將產(chǎn)品送達(dá)至終端消費(fèi)者指定收貨地點(diǎn)并由其簽收，且產(chǎn)品
網(wǎng)絡(luò)銷售???????????銷售收入金額已確定，已經(jīng)收回貨款或取得收款權(quán)利且相關(guān)的經(jīng)濟(jì)
???????????????利益很可能流入時(shí)確認(rèn)
??????公司本期不同銷售渠道的收入確認(rèn)原則較上期均未發(fā)生變化，對(duì)不同銷售渠
道收入變動(dòng)無影響。
??????(2)?不同銷售渠道的賬款結(jié)算政策對(duì)本期銷售渠道發(fā)生變動(dòng)的影響
??????公司傳統(tǒng)批發(fā)銷售的賬款結(jié)算政策為賒銷，主要給予客戶?14?天到?90?天的信
用期。公司本期對(duì)傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務(wù)的客戶賬款結(jié)算政策較上期變化較小，公司本期
????????????????????????????第?8?頁?共?15?頁
結(jié)算政策發(fā)生變化的客戶情況如下：
??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????單位：萬元
?????客戶名稱??????????????本期結(jié)算政策???????上期結(jié)算政策?????????本期營業(yè)收入?????????上期營業(yè)收入?????????變動(dòng)金額
?ALMUTLAQ?CO.?Ltd??????????DP30????????DP60??????????????288.35????????384.43?????-96.08
?B.U.T.?SOURCING
???????????????????????????OA45????????OA60??????????????504.50????????136.18?????368.32
?LIMITED
?????合?計(jì)
??????注：OA?即貨到付款，如“OA30”即收到貨物（一般以提單日為準(zhǔn)）后?30?天
內(nèi)付款，以此類推，下同。DP?即付款交單，如“DP30”即賣方交貨后向買方提
供單據(jù)，買方收到單據(jù)（一般以提單日為準(zhǔn)）后?30?天內(nèi)付款，以此類推，下同
??????由上表可知，公司本期僅存在個(gè)別客戶的結(jié)算方式發(fā)生改變，且上述客戶本
期營業(yè)收入金額較上期變動(dòng)較小。
??????公司主要通過各跨境電商平臺(tái)開展網(wǎng)絡(luò)銷售業(yè)務(wù)，本期結(jié)算政策較上期未發(fā)
生變化，具體賬款結(jié)算政策如下：
??電商平臺(tái)???????????????????????????????????????????結(jié)算政策
Amazon?????????????????????每?14?天為周期，對(duì)前?14?天已簽收的訂單進(jìn)行結(jié)算
Wayfair????????????????????發(fā)貨后?60?天后進(jìn)行結(jié)算
Walmart????????????????????發(fā)貨后?30?天后進(jìn)行結(jié)算
Overstock??????????????????發(fā)貨后?30?天后進(jìn)行結(jié)算
大健云????????????????????????發(fā)貨后?30?天后進(jìn)行結(jié)算
其?????他????????????????????發(fā)貨后?30?天后進(jìn)行結(jié)算等
??????綜上，公司本期不同渠道的賬款結(jié)算政策較上期變動(dòng)較小，且對(duì)本期銷售渠
道發(fā)生變動(dòng)的影響較低。
??????公司?2022?年度傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務(wù)前十大客戶銷售情況如下：
??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????單位：萬元
序?號(hào)???????????????客戶名稱????????????2022?年度??????2021?年度????????????變動(dòng)金額??????????變動(dòng)比例
??????????AMERICAN?FURNITURE
??????????WAREHOUSE
????????????????????????????????????第?9?頁?共?15?頁
??????FURNITURE?CHOICE
??????LIMITED
??????????合?計(jì)??????????????????16,943.71????32,252.60????-15,308.89???-47.47%
?????[注]包含屬于同一控制下的?Costco?Wholesale?Canada,?Ltd.、Costco?De?Mexico,?S.a.
De?C.v.、Costco?Wholesale?Australia?Pty.,?Ltd.、Costco?Wholesale?Taiwan,?Ltd.
?????由上表可知，公司本期對(duì)主要傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務(wù)的客戶銷售收入較上期普遍呈下
降趨勢(shì)，下降原因詳見本專項(xiàng)說明一(一)1(3)之說明。此外，公司近年來加快對(duì)
網(wǎng)絡(luò)銷售業(yè)務(wù)的投入，通過已建立的品牌效應(yīng)及良好口碑?dāng)U大銷售規(guī)模，公司本
期網(wǎng)絡(luò)銷售渠道的銷售收入較上期實(shí)現(xiàn)增長。因此，公司本期傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務(wù)渠道
銷售收入較上期出現(xiàn)下滑，但網(wǎng)絡(luò)銷售渠道的銷售收入較上期實(shí)現(xiàn)增長，具有合
理性。
?????公司當(dāng)前經(jīng)營戰(zhàn)略規(guī)劃為堅(jiān)持以專業(yè)的功能沙發(fā)等軟體家居制造為核心，積
極向關(guān)聯(lián)品類拓展，通過營銷模式的變革與創(chuàng)新，推進(jìn)以外銷為主、內(nèi)外銷共同
發(fā)力的營銷策略，持續(xù)擴(kuò)大自有品牌影響力，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)多元化、制造智能化、研
發(fā)標(biāo)準(zhǔn)化、財(cái)務(wù)信息化、管理扁平化、人才專業(yè)化，努力成為以功能沙發(fā)為主，
軟體、板式多品類的綜合性家居運(yùn)營商。
?????公司同時(shí)兼顧發(fā)展傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務(wù)與網(wǎng)絡(luò)銷售業(yè)務(wù)，本期網(wǎng)絡(luò)銷售業(yè)務(wù)收入增
長較快，與公司經(jīng)營戰(zhàn)略規(guī)劃相匹配；公司本期傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務(wù)收入下降主要系市
場(chǎng)需求減弱等外部因素所致，與公司經(jīng)營戰(zhàn)略規(guī)劃不存在矛盾之處。因此，公司
本期銷售渠道發(fā)生較大變動(dòng)與公司經(jīng)營戰(zhàn)略規(guī)劃相匹配。
?????(三)?核查程序及核查意見
?????針對(duì)上述事項(xiàng)，我們實(shí)施的核查程序主要包括：
?????(1)?了解公司本期的經(jīng)營戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果，整體分析公司本期營
???????????????????????????????第?10?頁?共?15?頁
業(yè)收入、主營產(chǎn)品毛利率下滑的原因；
??(2)?結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)供需關(guān)系及國際貿(mào)易政策變化、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，分析公司
本期營業(yè)收入、主營產(chǎn)品毛利率下滑的原因及合理性；
??(3)?了解本期主營產(chǎn)品及原材料的價(jià)格波動(dòng)情況，進(jìn)一步分析其波動(dòng)對(duì)公司
營業(yè)收入、主營產(chǎn)品毛利率變化的影響；
??(4)?對(duì)營業(yè)收入及毛利率按月度、產(chǎn)品、客戶、銷售渠道等實(shí)施分析程序，
識(shí)別是否存在重大或異常波動(dòng)，并查明波動(dòng)原因；
??(5)?將公司?2021-2022?年?duì)I業(yè)收入及主營產(chǎn)品毛利率變化情況與行業(yè)趨勢(shì)、
同行業(yè)可比上市公司進(jìn)行比較，評(píng)價(jià)其變動(dòng)趨勢(shì)的合理性；
??(6)?了解公司近年來營業(yè)收入及凈利潤變動(dòng)情況，分析公司盈利能力及持續(xù)
經(jīng)營能力，評(píng)價(jià)公司管理層為應(yīng)對(duì)業(yè)績下滑所采取改進(jìn)措施的有效性。
??經(jīng)核查，我們認(rèn)為，公司本期營業(yè)收入及主營產(chǎn)品毛利率雙雙下行與實(shí)際業(yè)
務(wù)發(fā)展情況相符，與行業(yè)趨勢(shì)一致，具備合理性。公司本期銷售渠道發(fā)生較大變
動(dòng)符合公司實(shí)際情況，并與公司經(jīng)營戰(zhàn)略規(guī)劃相匹配。
??二、關(guān)于銷售費(fèi)用
??年報(bào)披露，2022?年度，公司銷售費(fèi)用?1.14?億元、同比增長?35.74%，主要
是銷售業(yè)務(wù)費(fèi)本期由?0.43?億元升至?0.64?億元，而公司同期營業(yè)收入同比下滑
構(gòu)成；（2）結(jié)合公司整體營銷規(guī)劃、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局、銷售渠道拓展及投放轉(zhuǎn)化
等情況，說明本期銷售費(fèi)用顯著上行、與營業(yè)收入走勢(shì)背離的原因及合理性（監(jiān)
管工作函第?2?條）
??(一)?補(bǔ)充說明銷售業(yè)務(wù)費(fèi)的費(fèi)用性質(zhì)及具體構(gòu)成
??公司?2021-2022?年度銷售業(yè)務(wù)費(fèi)費(fèi)用構(gòu)成如下：
?????????????????????????????????????????????????????????單位：萬元
?明?細(xì)????????2022?年度??????????2021?年度????????變動(dòng)金額?????????變動(dòng)率
平臺(tái)服務(wù)費(fèi)???????????2,797.71?????????1,746.16?????1,051.55??????60.22%
倉儲(chǔ)物流費(fèi)用??????????1,581.26?????????1,353.20??????228.06???????16.85%
差旅費(fèi)???????????????545.27??????????143.45???????401.82??????280.11%
???????????????????????????第?11?頁?共?15?頁
租???金?????????432.76?????????????65.11????367.65????564.66%
其???他????????1,012.36?????????1,041.40????-29.04?????-2.79%
?合???計(jì)???????6,369.36?????????4,349.32???2,020.04????46.44%
?????平臺(tái)服務(wù)費(fèi)系電商平臺(tái)根據(jù)公司的銷售收入規(guī)模收取一定的平臺(tái)服務(wù)費(fèi)。公
司?2021-2022?年度平臺(tái)服務(wù)費(fèi)占網(wǎng)絡(luò)銷售收入的比例分別為?10.36%、10.33%，
平臺(tái)服務(wù)費(fèi)用率平穩(wěn)。公司本期平臺(tái)服務(wù)費(fèi)較上期增長?60.22%，主要系公司網(wǎng)
絡(luò)銷售業(yè)務(wù)銷售規(guī)模擴(kuò)大所致。
?????倉儲(chǔ)物流費(fèi)用系海外倉儲(chǔ)物流服務(wù)商為公司跨境電商業(yè)務(wù)提供存貨管理、快
遞代發(fā)等服務(wù)而收取的費(fèi)用。
?????差旅費(fèi)系公司銷售人員為開拓潛在客戶、維系老客戶等目的出差而產(chǎn)生的交
通費(fèi)、住宿費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用，公司本期為開拓市場(chǎng)，解決營業(yè)收入下降問題，加大
市場(chǎng)拓展力度，銷售人員出差次數(shù)增加，從而導(dǎo)致本期差旅費(fèi)用較上期有所增長。
?????租金系公司本期跨境電商業(yè)務(wù)由于銷售規(guī)模增加，存貨存儲(chǔ)需求增加，本期
臨時(shí)租入租賃期較短的倉庫所支付的倉庫費(fèi)用。
?????其他費(fèi)用主要系支付的銷售部門辦公場(chǎng)地物業(yè)費(fèi)、出口信用保險(xiǎn)費(fèi)用、檢測(cè)
費(fèi)用等。
?????(二)?結(jié)合公司整體營銷規(guī)劃、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局、銷售渠道拓展及投放轉(zhuǎn)化等
情況，說明本期銷售費(fèi)用顯著上行、與營業(yè)收入走勢(shì)背離的原因及合理性
?????公司目前整體營銷規(guī)劃為貫徹以外銷為主、內(nèi)外并舉的營銷戰(zhàn)略，通過電商
零售等營銷渠道打造自有品牌，持續(xù)擴(kuò)大品牌影響力，加速公司業(yè)務(wù)由?OEM/ODM
向?OBM?的轉(zhuǎn)型升級(jí)。公司本期整體營銷規(guī)劃較上期未發(fā)生變化，且對(duì)公司本期銷
售費(fèi)用上行、與營業(yè)收入走勢(shì)背離影響較小。
?????目前家具行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局激烈，在一定程度上導(dǎo)致公司部分傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務(wù)的客
戶訂單流失，進(jìn)而導(dǎo)致公司本期傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務(wù)的營業(yè)收入下降。為應(yīng)對(duì)目前不利
局面，公司加大營銷投入，貼近市場(chǎng)，主動(dòng)開拓潛在客戶、維系老客戶，銷售人
員差旅費(fèi)用明顯增加。因此，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局激烈一定程度上導(dǎo)致公司銷售費(fèi)用上
????????????????????????第?12?頁?共?15?頁
行、營業(yè)收入下降。
????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????單位：萬元
?項(xiàng)?????目
??????????????????????傳統(tǒng)批發(fā)銷售????????????????網(wǎng)絡(luò)銷售????????????傳統(tǒng)批發(fā)銷售???????????????網(wǎng)絡(luò)銷售
營業(yè)收入(A)??????????????????44,593.95????????????27,074.07??????????84,583.67?????????16,859.83
市場(chǎng)推廣宣傳費(fèi)(B)?????????????????????482.87??????????1,900.26??????????????798.80?????????1,036.20
占比(C=A/B)[注]???????????????????92.35??????????????14.25??????????????105.89????????????16.27
?????[注]系單位市場(chǎng)推廣宣傳費(fèi)可轉(zhuǎn)化取得營業(yè)收入的比率
?????從上表可知，公司本期市場(chǎng)推廣宣傳投放轉(zhuǎn)化率較上期有所下降，主要系本
期受美國通脹居高不下，海外家居市場(chǎng)需求減弱等因素影響，市場(chǎng)行情較為低迷，
推廣投入轉(zhuǎn)化率低，公司本期未加大市場(chǎng)推廣宣傳的投入。本期網(wǎng)絡(luò)銷售業(yè)務(wù)的
市場(chǎng)推廣宣傳費(fèi)增加，系網(wǎng)絡(luò)銷售收入增加所致。因此，本期投放轉(zhuǎn)化率下降對(duì)
公司本期銷售費(fèi)用顯著上行、與營業(yè)收入走勢(shì)背離無影響。
?????公司?2021-2022?年度分渠道銷售費(fèi)用及占營業(yè)收入比例情況如下：
????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????單位：萬元
?項(xiàng)?目???????????傳統(tǒng)批發(fā)銷售???????????????????網(wǎng)絡(luò)銷售????????????????傳統(tǒng)批發(fā)銷售??????????????????網(wǎng)絡(luò)銷售
??????????????????????占營業(yè)收???????????????????占營業(yè)收????????????????????占營業(yè)收??????????????????占營業(yè)收
????????????金額????????????????????金額???????????????????????金額?????????????????????金額
??????????????????????入比例?????????????????????入比例????????????????????入比例????????????????????入比例
銷售業(yè)務(wù)費(fèi)
市場(chǎng)推廣宣
傳費(fèi)??????????482.87?????1.08%????1,900.26???????7.02%?????????798.8??????0.94%???1,036.20????6.15%
職工薪酬
折舊與攤銷
?合???計(jì)
?????公司目前開拓的銷售渠道分為傳統(tǒng)批發(fā)銷售和網(wǎng)絡(luò)銷售，由上表可知，公司
本期傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務(wù)銷售費(fèi)用金額較上期變動(dòng)較小，傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務(wù)銷售費(fèi)用占營業(yè)
收入比例上升?3.86?個(gè)百分點(diǎn)，主要系公司本期加大營銷投入，主動(dòng)開拓潛在客
戶、維系老客戶，銷售人員差旅費(fèi)用增加所致；公司本期網(wǎng)絡(luò)銷售業(yè)務(wù)的銷售費(fèi)
用金額較上期增加?2,919.47?萬元，主要系本期網(wǎng)絡(luò)銷售收入較上期增長?57.78%，
????????????????????????????????????????第?13?頁?共?15?頁
相應(yīng)銷售費(fèi)用增加所致。
??公司本期不同銷售渠道的銷售規(guī)模發(fā)生較大變動(dòng)，其中傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務(wù)渠道實(shí)
現(xiàn)營業(yè)收入?4.44?億元，同比下滑?47.81%，網(wǎng)絡(luò)銷售業(yè)務(wù)渠道實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入?2.73
億元，同比增長?57.78%，原因詳見本專項(xiàng)說明一(二)1?之說明。由于公司跨境電
商業(yè)務(wù)需要投入大量的銷售費(fèi)用，如平臺(tái)服務(wù)費(fèi)、倉儲(chǔ)費(fèi)用等，銷售費(fèi)用率遠(yuǎn)高
于傳統(tǒng)批發(fā)銷售業(yè)務(wù)。因此，公司本期高銷售費(fèi)用率的網(wǎng)絡(luò)銷售收入上升、銷售
占比增加，是導(dǎo)致公司本期銷售費(fèi)用顯著上行、與營業(yè)收入走勢(shì)背離的主要原因。
?????(三)?核查程序及核查意見
??針對(duì)上述事項(xiàng)，我們實(shí)施的核查程序主要包括：
??(1)?訪談公司的高級(jí)管理人員，了解公司整體營銷規(guī)劃、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局、銷
售渠道拓展及投放轉(zhuǎn)化情況，整體分析公司本期營業(yè)收入及銷售費(fèi)用變動(dòng)的合理
性；
??(2)?對(duì)本期銷售費(fèi)用執(zhí)行分析程序，包括但不限于：
費(fèi)用主要項(xiàng)目占營業(yè)收入的比例，進(jìn)行年度間變動(dòng)分析，并與同行業(yè)可比公司的
相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，評(píng)價(jià)其變動(dòng)趨勢(shì)的合理性；
斷其變動(dòng)的合理性；
??(3)?抽查本期大額銷售費(fèi)用相關(guān)憑證，以抽樣方式檢查合同、發(fā)票、銀行回
單等支持性文件，確定費(fèi)用確認(rèn)的時(shí)點(diǎn)、金額是否準(zhǔn)確，評(píng)價(jià)公司對(duì)銷售費(fèi)用確
認(rèn)時(shí)點(diǎn)的判斷是否合理，確認(rèn)政策是否得到一貫、準(zhǔn)確地執(zhí)行；同時(shí)抽取資產(chǎn)負(fù)
債表日前后的相關(guān)憑證實(shí)施截止性測(cè)試；
??(4)?登錄公司電商平臺(tái)店鋪后臺(tái)導(dǎo)出交易記錄，將電商平臺(tái)后臺(tái)的交易記錄
與公司線上電商費(fèi)用的財(cái)務(wù)記錄進(jìn)行核對(duì)。
??經(jīng)核查，我們認(rèn)為，公司本期銷售費(fèi)用顯著上行、與營業(yè)收入走勢(shì)背離，主
?????????????????????第?14?頁?共?15?頁
要系公司本期高銷售費(fèi)用率的網(wǎng)絡(luò)銷售收入增長、銷售占比增加所致，具有合理
性。
??專此說明，請(qǐng)予察核。
天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）?????中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師：
?????中國·杭州???????????中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師：
?????????????????????二〇二三年七月三日
???????????????第?15?頁?共?15?頁
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