績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理離任名單又添一人。

8月9日，招商基金公告稱，翟相棟因個(gè)人原因離任招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合基金經(jīng)理，后續(xù)該基金將由陸文凱單獨(dú)管理。翟相棟是近年來(lái)受到市場(chǎng)關(guān)注較高的知名績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理之一。

據(jù)悉，翟相棟的職業(yè)生涯下一程或是私募。招商基金向券商中國(guó)記者表示，基金經(jīng)理變更是公司基于整體投研團(tuán)隊(duì)長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃、資源的高效優(yōu)化配置及產(chǎn)品管理的切實(shí)需求做出的正常調(diào)整。

(資料圖片)

翟相棟官宣離任

7月22日，招商基金公告稱，翟相棟所管理的招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合基金，增聘陸文凱為基金經(jīng)理共同管理。彼時(shí)，市場(chǎng)曾猜測(cè)翟相棟或?qū)㈦x任。

8月9日，招商基金公告稱，翟相棟因個(gè)人原因離任招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合基金經(jīng)理，后續(xù)該基金將由陸文凱單獨(dú)管理。

翟相棟是近年來(lái)在震蕩行情中為數(shù)不多業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異的主動(dòng)權(quán)益基金經(jīng)理之一。公開資料顯示，2015年6月，翟相棟加入中信建投(601066)證券，任TMT研究員；2019年轉(zhuǎn)戰(zhàn)私募擔(dān)任TMT研究員；2020年6月，翟相棟加入招商基金，任固定收益投資部研究員，2022年4月開始擔(dān)任招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合基金經(jīng)理，該基金是翟相棟管理的唯一一只公募基金產(chǎn)品。

在翟相棟接手之初，該基金是規(guī)模不足4000萬(wàn)元的“迷你基金”。在2023年、2024年的震蕩行情中，該基金分別獲得27.25%、30.16%的正收益，今年也取得23.88%的回報(bào)。截至8月8日，在翟相棟管理的3年多時(shí)間內(nèi)，該基金累計(jì)取得124.59%的優(yōu)異成績(jī)，年化回報(bào)高達(dá)27.96%，超基準(zhǔn)總回報(bào)高達(dá)106.36%。

憑借績(jī)優(yōu)業(yè)績(jī)，翟相棟在公募行業(yè)從無(wú)名，成長(zhǎng)為管理規(guī)模一度超百億的基金經(jīng)理。

剖析翟相棟近年來(lái)取得績(jī)優(yōu)業(yè)績(jī)的策略，他秉持“獲得較高投資收益”的高賠率配置策略，自上而下判斷和宏觀環(huán)境和政策導(dǎo)向，重點(diǎn)挖掘由預(yù)期和業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)的成長(zhǎng)行業(yè)；同時(shí)自下而上以長(zhǎng)期視角嚴(yán)格篩選具備高成長(zhǎng)潛力的企業(yè)，綜合評(píng)估基本面變化和個(gè)股性價(jià)比。歷史持倉(cāng)行業(yè)主要集中在TMT行業(yè)，兼有國(guó)防軍工、消費(fèi)布局。

接任者是誰(shuí)？

截至今年二季度末，招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合基金規(guī)模高達(dá)81.32億元，持有人眾多，在翟相棟離任后，接任者能否延續(xù)該基金此前績(jī)優(yōu)業(yè)績(jī)，備受市場(chǎng)關(guān)注。

公告顯示，招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合基金后續(xù)將由陸文凱單獨(dú)管理。陸文凱以均值回歸思維為核心邏輯，基于成長(zhǎng)股周期波動(dòng)特征，力爭(zhēng)于周期與估值底部布局。歷史持倉(cāng)行業(yè)覆蓋TMT、國(guó)防軍工、公共事業(yè)、食品飲料等。

整體來(lái)看，翟相棟與陸文凱同為成長(zhǎng)風(fēng)格，歷史持倉(cāng)行業(yè)偏好有一定重合，陸文凱行業(yè)個(gè)股配置更均衡分散。

公開資料顯示，陸文凱擁有超14年投研經(jīng)驗(yàn)，近7年公募投資管理經(jīng)驗(yàn)。他自2011年5月加入申萬(wàn)研究所任家電行業(yè)研究員；2013年加入基金公司任研究員，覆蓋家電、輕工、傳媒、計(jì)算機(jī)行業(yè)；2015年6月加入上海道仁資管并任投資經(jīng)理；2018年初加入基金公司，隨后6月開始任職公募基金經(jīng)理；2022年3月加入招商基金，現(xiàn)任投資管理四部資深專業(yè)副總監(jiān)。

接手該基金后，他表示，將秉持以估值和成長(zhǎng)性為核心的核心理念，采取逆向投資策略，在充分評(píng)估市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與收益基礎(chǔ)上，把握投資機(jī)會(huì)。同時(shí)，他表示，將確保投資策略的延續(xù)性，力求為基金持有人帶來(lái)較好持有體驗(yàn)。

展望后市，陸文凱對(duì)A股和H股持中性偏樂觀態(tài)度，認(rèn)為市場(chǎng)信心正在恢復(fù)之中，基本面維度雖無(wú)顯著趨勢(shì)性變化，但不會(huì)出現(xiàn)大的下行預(yù)期或兌現(xiàn)。現(xiàn)階段，市場(chǎng)更多還是在結(jié)構(gòu)層面出現(xiàn)變化。基于宏觀環(huán)境和對(duì)各行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的分析比較，相較于此前相對(duì)均衡的配置結(jié)構(gòu)，未來(lái)可能會(huì)逐步增加對(duì)消費(fèi)相關(guān)行業(yè)的配置，尤其聚焦于內(nèi)需消費(fèi)中與零售終端關(guān)聯(lián)度更高的方向。

多位績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理年內(nèi)密集離職

今年以來(lái)，公募基金行業(yè)出現(xiàn)績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理離職潮與基金經(jīng)理總?cè)藬?shù)不斷創(chuàng)新高的割裂現(xiàn)象。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月8日，公募基金行業(yè)基金經(jīng)理人數(shù)達(dá)到4066人，今年新聘基金經(jīng)理人數(shù)達(dá)到347人，離任基金經(jīng)理人士達(dá)到235人，其中雖然有基金清盤、基金轉(zhuǎn)型等因素存在，但不能否認(rèn)的是，基金經(jīng)理隊(duì)伍流動(dòng)性仍較大。

今年以來(lái)，主動(dòng)權(quán)益基金業(yè)績(jī)回暖，部分基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)甚至修復(fù)前期回撤。不過，一些曾陪伴投資者走過市場(chǎng)震蕩期，并為投資者提供良好持有體驗(yàn)的績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理卻在市場(chǎng)反彈之際選擇離開。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，曾取得績(jī)優(yōu)業(yè)績(jī)的張翼飛、鮑無(wú)可、周海棟、張宇帆、王士聰、王鵬等多位績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理離任。周海棟、鮑無(wú)可、張翼飛等是近年來(lái)市場(chǎng)上無(wú)數(shù)不多為投資者持續(xù)提供正回報(bào)的百億級(jí)基金經(jīng)理。此外，還有曹名長(zhǎng)、于洋、周克平等知名基金經(jīng)理離任引發(fā)市場(chǎng)熱議。

券商中國(guó)記者從業(yè)內(nèi)了解到，還有多位較為知名的績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理通過增聘基金經(jīng)理等方式，表露出離任的苗頭。

從這些績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理去向來(lái)看，一些基金經(jīng)理離開公募行業(yè)轉(zhuǎn)向私募行業(yè)，記者從業(yè)內(nèi)獲悉，此前離開公募行業(yè)的一些績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理已經(jīng)開始以私募身份向市場(chǎng)傳遞投研觀點(diǎn)。不過，也有不少績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理通過加入能提供更多資源的大型公募，在公募平臺(tái)繼續(xù)深耕投資。

公募基金業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一批績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理離職與市場(chǎng)環(huán)境變化、考核機(jī)制調(diào)整及行業(yè)轉(zhuǎn)型壓力密切相關(guān)。

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