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民生證券股份有限公司馬天詣,謝致遠近期對數據港進行研究并發布了研究報告《2023年半年度業績快報點評，主營業務穩健發展，能耗管控能力突出》，本報告對數據港給出買入評級，當前股價為21.71元。

數據港(603881)
2023年8月15日，數據港發布2023年半年度業績快報。1H23公司實現營業總收入7.46億元，同比增長4.74%；歸屬于上市公司股東的凈利潤6865.52萬元，同比增長65.04%。單季度來看，2Q23公司實現營業總收入3.74億元，同比增長1.14%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3357.25萬元，同比增長10.37%。
受益于終端客戶業務需求增長，公司主營業務穩健發展。公司主營業務為數據中心服務器托管服務，作為批發定制型數據中心服務商，公司利用核心競爭優勢，持續精耕細作，提高服務質量，實現主營業務的穩健發展。1H23，受益于終端客戶的業務需求逐步提升，公司已經投入運營的數據中心機柜逐步上電，經營業績同比增長較多。
業務規模持續擴張，核心區域布局完成。公司自2015年開始，通過持續不斷的合作、擴張，北至烏蘭察布、張北，南至廣東深圳、河源，已建成35座數據中心，實現了京津冀、長三角、粵港澳大灣區東部樞紐及西部相應核心區域的前瞻戰略布局，提前適配了國家“東數西算”的數據中心布局規劃指引。2023年7月12日，中國聯通（懷來）大數據創新產業園作為國家“東數西算”工程算力高效調度示范項目正式揭牌，數據港聯通懷來數據中心正式開啟運營，將同公司張北、廊坊、北京房山數據中心基地組成京津冀環首都數據中心戰略集群，為打造產業算力資源新高地，帶動區域數字經濟聯動，促進周邊數字相關產業發展產生積極影響。
能耗管控能力突出，高效賦能客戶發展。作為國內領先的綠色數據中心建設先行者，2022年數據港全國運營數據中心PUE水平已達到平均1.22，最低1.09的行業絕對領先優勢。達到發達國家水平，完全滿足《貫徹落實碳達峰碳中和目標要求推動數據中心和5G等新型基礎設施綠色高質量發展實施方案》中對2025年國家樞紐節點下降到1.25以下的要求。近兩年，數據港張家口市的張北中都草原數據中心、張北2A2數據中心分別入選了“國家綠色數據中心”和“國家新型數據中心”榜單。
投資建議：隨著云計算、大數據、物聯網等新興應用及技術的蓬勃發展，以數據中心為代表的“新基建”建設進程明顯加快，我們看好下游客戶業務需求增長帶來的公司業績提升，預計23年~25年公司營收分別為16.6/18.5/19.9億元，歸母凈利潤1.6/2.3/2.6億元，對應8月15日收盤價P/E分別為63x/44x/39x，維持“推薦”評級。
風險提示：客戶集中度較高的風險、市場競爭加劇風險、項目交付風險。

證券之星數據中心根據近三年發布的研報數據計算，華鑫證券寶幼琛研究員團隊對該股研究較為深入，近三年預測準確度均值為78.54%，其預測2023年度歸屬凈利潤為盈利1.43億，根據現價換算的預測PE為71.85。

最新盈利預測明細如下：

該股最近90天內共有1家機構給出評級，買入評級1家；過去90天內機構目標均價為33.02。

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