公開消息顯示，北交所上市委員會定于2023年8月28日上午9時召開2023年第44次審議會議，將審議杭州立方控股股份有限公司（以下簡稱“立方控股”），保薦人為中信建投證券。

立方控股是一家以提供出入口控制與管理產品和服務為基礎，致力于為客戶提供智慧物聯綜合解決方案的高新技術企業。

(相關資料圖)

公司的控股股東是周林健，直接持有公司41.21%股份；實際控制人是周林健和包曉鶯夫婦，其中包曉鶯直接持有公司11.49%股份，周林健和包曉鶯通過立萬投資間接持有立方控股 6.35%股份。周林健和包曉鶯夫婦直接和間接持有立方控股59.05%股份。

股權結構圖，圖片來源：招股書

本次IPO擬募集的資金主要用于智慧物聯產業基地建設項目、研發中心建設項目、補充營運資金項目。

募資使用情況，圖片來源：招股書

報告期內，立方控股實現營收分別為4.31億元、4.68億元、4.65億元，凈利潤分別為5828.48萬元、6169.69萬元、4154.88萬元。

基本面情況，圖片來源：招股書

報告期內，公司的綜合毛利率（不含運費）分別為56.46%、56.09%、54.60%，出現下滑趨勢。

公司主營業務收入按照產品或服務類別劃分，圖片來源：招股書

可以發現，報告期各期，公司安全應急系統的收入金額占主營業務收入的比例分別為5.77%、4.22%、2.48%，整體均呈現不斷下降趨勢，主要原因是該類產品毛利率相對較低，且行業內的廠商眾多，市場競爭較為激烈，市場需求逐漸向中低端升降柱系列產品市場下沉，對于高價及高性能產品的需求相對降低。報告期內，公司為應對激烈競爭的市場競爭環境，安全防護柱產品的平均單價呈現不斷下降趨勢，銷售數量總體也不斷下滑，從而導致安全應急系統整體銷售收入出現下降。

另一方面，報告期內，公司對安全應急系統產品規劃進行調整，側重安全應急平臺產品開發和市場推廣，對于部分毛利較低的安全應急項目選擇戰略性收縮策略。

報告期內，除停車運營業務外，公司智慧停車系統、智慧門禁系統及安全應急系統業務的客戶數量分別為 2558名、2575名、2433名。報告期內，公司客戶數量整體呈現下降趨勢，主要與公司業務發展戰略相關。公司傾向于與具備持續合作能力的集成商或大型終端客戶進行合作，在項目制為主的合作背景下，報告期內與此類客戶合作項目較多或單體項目金額較大，從而公司收入規模100萬元以上的大客戶數量總體保持平穩趨勢，且來自于大客戶的收入規模不斷增長，但總體客戶數量有所下降。

報告期各期末，立方控股的應收賬款余額分別為2.60億元、3億元、3.29億元，占當期營業收入比例分別為 60.20%、64.14%、70.80%。隨著公司經營規模的進一步擴大，應收賬款余額將可能繼續增加。

報告期內，公司經營活動現金流量凈額分別為4324.58萬元、2701.03萬元、4394.50萬元。報告期內，公司經營活動產生的現金流量凈額波動較大，且與公司凈利潤存在一定差異。隨著公司經營規模的不斷擴大，公司應收賬款、存貨等經營性流動資產占用規模不斷增加，公司營運資金需求日益增加。公司經營活動現金流量凈額的波動可能導致公司出現營運資金短期不足的風險。

關鍵詞：