為完善保險公司償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，充分發(fā)揮保險資金作為耐心資本的優(yōu)勢，提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，近日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于調(diào)整保險公司相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險因子的通知》(以下簡稱《通知》)。

《通知》下調(diào)了保險公司投資相關(guān)股票的風(fēng)險因子。具體來看，保險公司持倉時間超過三年的滬深300指數(shù)成分股、中證紅利低波動100指數(shù)成分股的風(fēng)險因子從0.3下調(diào)至0.27；保險公司持倉時間超過兩年的科創(chuàng)板上市普通股的風(fēng)險因子從0.4下調(diào)至0.36。在持倉時間的計算方面，《通知》明確，前者持倉時間根據(jù)過去六年加權(quán)平均持倉時間確定，后者持倉時間根據(jù)過去四年加權(quán)平均持倉時間確定。

(資料圖片僅供參考)

某人身險公司總精算師表示，風(fēng)險因子是衡量投資資產(chǎn)風(fēng)險水平的關(guān)鍵參數(shù)，直接影響保險公司所需計提的最低資本，影響其償付能力充足率。簡單來說，風(fēng)險因子越高，意味著該投資被認(rèn)為風(fēng)險越大，保險公司就需要為此預(yù)留更多的資本金來應(yīng)對潛在損失，從而占用更多資本；反之，風(fēng)險因子下調(diào)則意味著資本占用減少，可以提高資本使用效率。

“下調(diào)相關(guān)股票的風(fēng)險因子，將直接降低保險公司權(quán)益類資產(chǎn)的風(fēng)險資本占用，釋放更多資金用于股票市場投資。結(jié)合此前保險資金權(quán)益投資比例上限提升的政策背景，保險公司有望加大對高成長性板塊的配置力度，有利于培育壯大耐心資本、支持科技創(chuàng)新。”上述人身險公司總精算師分析。

對于持倉時間的規(guī)定，金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人解釋稱，以投資科創(chuàng)板上市普通股為例，保險公司季度末持倉的科創(chuàng)板股票按照先進(jìn)先出原則，采用加權(quán)平均的方式計算其過去四年持倉時間(超過四年的按照四年計算)，持倉時間超過兩年的，適用風(fēng)險因子0.36。

《通知》還下調(diào)了保險公司出口信用保險業(yè)務(wù)和中國出口信用保險公司海外投資保險業(yè)務(wù)的風(fēng)險因子。具體來看，保險公司出口信用保險業(yè)務(wù)和中國出口信用保險公司海外投資保險業(yè)務(wù)的保費風(fēng)險因子從0.467下調(diào)至0.42，準(zhǔn)備金風(fēng)險因子從0.605下調(diào)至0.545。

“這將引導(dǎo)保險公司加大對外貿(mào)企業(yè)支持力度、有效服務(wù)國家戰(zhàn)略。”金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人表示。

《通知》強調(diào)，保險公司應(yīng)完善內(nèi)部控制，準(zhǔn)確計量投資股票持倉時間，持續(xù)提高長期資金投資管理能力。此外，保險公司也應(yīng)加強償付能力管理，準(zhǔn)確計量各類風(fēng)險資本要求，確保各項償付能力數(shù)據(jù)真實、準(zhǔn)確、完整。

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《中國銀行保險報》記者朱艷霞

《中國銀行保險報》編輯李夢溪

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