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中財網(wǎng)訊：數(shù)據(jù)顯示，上周上海螺紋鋼現(xiàn)貨價格環(huán)比下降30元/噸至3180元/噸，期貨價格下降43元/噸至3091元/噸；熱軋卷板現(xiàn)貨下降20元/噸至3360元/噸，期貨下降39元/噸至3312元/噸。同時，鋼材社會庫存增加19萬噸至1145萬噸，鋼廠庫存增加25萬噸至456萬噸，整體庫存壓力有所上升。
一份研報觀點認為，盡管短期價格和庫存承壓，但需求有望企穩(wěn)，供給維持收縮預(yù)期。研報指出，隨著地產(chǎn)端對鋼鐵需求的負向拖拽明顯減弱，基建和制造業(yè)用鋼需求有望平穩(wěn)增長。從供給端看，目前約60%的鋼企處于虧損狀態(tài)，市場化出清已開始顯現(xiàn)，研報認為這將推動供給端持續(xù)收縮，鋼鐵基本面有望逐步修復(fù)。
研報認為，長期來看產(chǎn)業(yè)集中度提升是必然趨勢，具有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和成本優(yōu)勢的鋼企將顯著受益。在環(huán)保趨嚴和碳中和背景下，龍頭公司的競爭優(yōu)勢與盈利能力將進一步凸顯。研報推薦技術(shù)領(lǐng)先的寶鋼股份、產(chǎn)品升級的華菱鋼鐵和首鋼股份，以及低成本彈性品種方大特鋼、新鋼股份，同時看好特鋼龍頭中信特鋼、低估值高股息標(biāo)的以及高溫合金領(lǐng)域的圖南股份等。
總結(jié)起來，研報側(cè)重點是供給收縮疊加需求邊際改善，將成為推動鋼鐵板塊估值修復(fù)的核心動力。這種邏輯下，具備競爭優(yōu)勢的龍頭企業(yè)有望在行業(yè)出清過程中獲得更大市場份額和盈利彈性，值得重點關(guān)注。
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