近期AI板塊猶如坐上“過山車”。自上周二6月20日達(dá)到歷史最高價(jià)1016.586元之后，AI板塊呈現(xiàn)急速下沖態(tài)勢(shì)。

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截至今日收盤，AI板塊下跌1.86%，近四個(gè)交易日內(nèi)跌幅達(dá)7.86%。相關(guān)板塊如CPO、算力、ChatGPT概念、AIGC概念、傳媒等今日也大幅下挫，四個(gè)交易日內(nèi)分別累計(jì)下跌10.39%、9.6%、12.48%、12.12%、11.43%。

個(gè)股方面，恒為科技、浪潮信息、紫光股份等多股今日跌停，中科創(chuàng)達(dá)、云從科技等股跌超7%。其中，浪潮信息四個(gè)交易日內(nèi)跌近22%，當(dāng)前總市值為746.8億元。

同期，昆侖萬(wàn)維累跌高達(dá)35.13%，三六零、寒武紀(jì)、劍橋科技等累計(jì)跌超20%。

從行業(yè)整體來(lái)看，AI概念股正在經(jīng)歷一個(gè)大幅回調(diào)的階段。一方面，AI板塊前期經(jīng)歷了一波較大漲幅，而業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)乏力，難以支撐起股價(jià)持續(xù)上漲；另一方面，近日出現(xiàn)的“減持潮”，加劇了投資者對(duì)AI行情見頂?shù)膿?dān)憂。

雪上加霜的是，今日又出現(xiàn)一大利空消息。據(jù)知情人士稱，美國(guó)正在考慮對(duì)向中國(guó)出口AI芯片實(shí)施新的限制。預(yù)計(jì)最快將會(huì)在7月要求停止向中國(guó)客戶運(yùn)送英偉達(dá)和其他美國(guó)芯片公司生產(chǎn)的AI芯片，其中將包括限制NVIDIA H800的對(duì)華出口。

減持潮襲來(lái)

近期，多家國(guó)內(nèi)外AI相關(guān)上市公司發(fā)布了減持公告。

6月20日，股價(jià)處于高位的昆侖萬(wàn)維發(fā)布了大股東減持公告稱，持股比例11.13%的股東李瓊計(jì)劃減持3586.86萬(wàn)股，并將本次減持股份稅后所得的50%以上的金額出借給公司，借款年利率2.5%。受此消息影響，21日開盤，AI板塊集體下跌，其中昆侖萬(wàn)維股價(jià)開盤跌超10%。

此外，21日當(dāng)天，浪潮信息也發(fā)布了股東減持公告，自2018年8月10日至2023年6月19日，因浪潮集團(tuán)可交換債券換股、公司配股公開發(fā)行、公司股權(quán)激勵(lì)行權(quán)導(dǎo)致浪潮集團(tuán)及其一致行動(dòng)人合計(jì)持股數(shù)量由518,965,961股下降至488,194,581股，持股比例由40.25%下降至33.16%，持股比例下降7.09%。

減持浪潮同樣席卷國(guó)外。上周，英偉達(dá)的長(zhǎng)期董事會(huì)成員Harvey Jones以400-408.51美元/股的價(jià)格出售了近12萬(wàn)股英偉達(dá)股票，套現(xiàn)了4830萬(wàn)美元，本月累計(jì)套現(xiàn)超7600萬(wàn)美元。同時(shí)，另一位英偉達(dá)董事會(huì)成員Tench Coxe也拋售了5萬(wàn)股英偉達(dá)股票，平均售價(jià)為422.15美元，獲利逾2100萬(wàn)美元。

甲骨文公司也遭到創(chuàng)始人拉里·埃里森的減持。埃里森行使了即將到期的期權(quán)，以每股30.11美元的價(jià)格購(gòu)買了525萬(wàn)股股票，并以平均每股121.98美元的價(jià)格出售了同樣數(shù)量的甲骨文股票，總計(jì)6.4億美元。

除了上述公司外，劍橋科技、商湯科技等多只AI龍頭近期同樣遭遇了大幅減持。

行情見頂了？

自ChatGPT問世以來(lái)，全世界掀起一股AI熱潮。越來(lái)越多的廠商將AI嵌入到自己的產(chǎn)品中，AI板塊也成為今年以來(lái)最炙手可熱的投資賽道之一。

但近日，ChatGPT的發(fā)展似乎進(jìn)入了瓶頸期。據(jù)SimilarWeb數(shù)據(jù)顯示，前期ChatGPT的訪問量增長(zhǎng)率驚人，1月份的環(huán)比增長(zhǎng)率為131.6%，2月份為62.5%，3月份為55.8%，而從4月份開始明顯放緩，環(huán)比增長(zhǎng)率為12.6%，到了5月，這個(gè)數(shù)字已經(jīng)變?yōu)榱?.8%，呈“斷崖式下跌”。

雖然在高基數(shù)下，流量增速放緩是正常現(xiàn)象，但這一回落速度之快還是會(huì)讓市場(chǎng)猜測(cè)ChatGPT是不是已經(jīng)漲不動(dòng)了。

對(duì)此，研究機(jī)構(gòu)AceCamp認(rèn)為，由于SimilarWeb的技術(shù)限制，其圖中的統(tǒng)計(jì)并不包含OpenAl API接口的流量，而僅僅只包含ChatGPT應(yīng)用網(wǎng)站的訪問量，這意味著在OpenAl不斷完善接口應(yīng)用的過程中，SimilarWeb所呈現(xiàn)的數(shù)據(jù)會(huì)逐漸失真，偏離真實(shí)的使用量。

展望未來(lái)，多家券商機(jī)構(gòu)對(duì)AI板塊仍持樂觀態(tài)度。

天風(fēng)證券指出，近期的調(diào)整更多的是來(lái)自于情緒沖擊而非基本面發(fā)生大的變化，AI大的產(chǎn)業(yè)周期推進(jìn)也沒有發(fā)生大的改變，因此這種波動(dòng)，更多的還是股價(jià)上行區(qū)間中的短期情緒沖擊。

華鑫證券表示，關(guān)注AI高低切機(jī)會(huì)和穩(wěn)增長(zhǎng)主線。隨著國(guó)內(nèi)支持政策相繼落地和海外科技龍頭業(yè)績(jī)映射，市場(chǎng)共識(shí)逐步凝聚，AI成交占比重回4月中旬40%的高位，但更多是主線確認(rèn)而非見頂信號(hào)。

同時(shí)，華泰證券也提醒投資者，雖然當(dāng)前AI行情行至尾聲言之尚早，但在行情脆弱性增加、標(biāo)簽股減持、美股AI龍頭短期見頂?shù)纫蛩赜绊懴拢杂须A段性調(diào)整壓力。

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