今日，港A兩市服裝板塊震蕩拉升，A股金發(fā)拉比、紅蜻蜓漲停，嘉曼服飾漲超11%，比音勒芬、戎美股份漲超6%，朗姿股份漲超5%，紅豆股份、七匹狼、海瀾之家、太平鳥(niǎo)、報(bào)喜鳥(niǎo)等跟漲。

(相關(guān)資料圖)

港股李寧大漲近7%，安踏體育漲近3%，迅銷、波司登、江南布衣等紛紛上漲。

服裝行業(yè)回暖，多家龍頭上半年業(yè)績(jī)亮麗

在今年國(guó)家大力促消費(fèi)的方針下，作為民生四大消費(fèi)要素之一的紡織服裝行業(yè)備受政府重視。

在政策的加持下，服裝行業(yè)今年回暖趨勢(shì)明顯。并且，隨著經(jīng)濟(jì)回暖和促消費(fèi)政策等各種利好因素的推動(dòng)，今年上半年消費(fèi)需求集中釋放。

據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年1-6月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額227588億元，同比增長(zhǎng)8.2%。其中，服裝鞋帽、針、紡織品類商品零售額1-6月累計(jì)零售額為6834億元，同比增長(zhǎng)12.8%。6月份，服裝鞋帽、針、紡織品類商品零售額為1238億元，同比增長(zhǎng)6.9%，環(huán)比增長(zhǎng)15.06%。

從紡服行業(yè)上半年業(yè)績(jī)方面來(lái)看，多家龍頭企業(yè)業(yè)績(jī)亮麗。

其中，報(bào)喜鳥(niǎo)2023H1歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)3.71–4.10億元，Q2單季度歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)1.15-1.55億元，按中位數(shù)來(lái)算同比2022/2021年增長(zhǎng)66.53%/128.67%。

紅蜻蜓2023年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為3,500萬(wàn)元到4,550萬(wàn)元，與上年同期2,104萬(wàn)元（法定披露數(shù)據(jù)）相比，同比增加約66.35%到116.25%。

歌力思預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.01億元至1.11億元，同比增長(zhǎng)100.40%至120.24%。

此外，基于今年經(jīng)營(yíng)質(zhì)量、庫(kù)存水平的改善，太平鳥(niǎo)、森馬服飾預(yù)計(jì)二季度凈利潤(rùn)彈性較大。

“AI+服裝”助力行業(yè)高速發(fā)展

今年以來(lái)人工智能持續(xù)爆火，“萬(wàn)物皆可AI”的口號(hào)也逐漸蔓延至各行各業(yè)。在紡織服裝行業(yè)方面，借助AI參與到設(shè)計(jì)和營(yíng)銷環(huán)節(jié)，能起到降本增效的作用，利于提升行業(yè)盈利。

具體而言，廣發(fā)證券指出，一方面，AI有望賦能紡織服裝生產(chǎn)制造領(lǐng)域，頭部企業(yè)積極推進(jìn)數(shù)字化智能化改造，智能工廠雛形初現(xiàn)；另一方面，AI有望賦能紡織服裝設(shè)計(jì)零售領(lǐng)域，使用AI技術(shù)，企業(yè)可以生成更暢銷的設(shè)計(jì)、降低營(yíng)銷成本，提升營(yíng)銷質(zhì)量，助力公司的線上平臺(tái)和線下商店運(yùn)營(yíng)。

對(duì)于服裝行業(yè)的智能化，政策也有所提及。《紡織行業(yè)“十四五”發(fā)展綱要》指出，“十四五”期間要繼續(xù)推進(jìn)新一代信息技術(shù)與紡織工業(yè)的深度融合，以紡織裝備數(shù)字化和信息互聯(lián)互通為基礎(chǔ)實(shí)施紡織行業(yè)智能制造重點(diǎn)工程。

有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，若有AI加持，服裝行業(yè)或迎來(lái)高增速發(fā)展。2024年AI時(shí)尚產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望達(dá)到12.60億美元，2019年-2024年CAGR（復(fù)合增長(zhǎng)率）可達(dá)40.76%。

對(duì)此，深圳市服裝行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)潘明表示，中國(guó)服裝行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)全面提速，數(shù)字化、智能化、新消費(fèi)和商業(yè)模式的融合創(chuàng)新，培育壯大了消費(fèi)新業(yè)態(tài)新模式，促進(jìn)了時(shí)尚消費(fèi)品質(zhì)的提升，隨著新生代消費(fèi)群體的崛起，時(shí)尚產(chǎn)業(yè)的空間將進(jìn)一步拓展。

信達(dá)證券認(rèn)為，要持續(xù)關(guān)注服裝企業(yè)下游需求和庫(kù)存表現(xiàn)，防疫政策調(diào)整后港股優(yōu)質(zhì)服裝公司股價(jià)率先反彈，短期估值率先修復(fù)，關(guān)注2023年基本面拐點(diǎn)。

該機(jī)構(gòu)建議把握兩條主線:服裝板塊，一方面服裝行業(yè)精細(xì)化運(yùn)營(yíng)能力強(qiáng)、直營(yíng)渠道占比高、供應(yīng)鏈柔性化的優(yōu)質(zhì)公司管理能力強(qiáng)，有望率先恢復(fù)增長(zhǎng)；另一方面受益于高景氣度延續(xù)和國(guó)潮崛起，運(yùn)動(dòng)鞋服細(xì)分賽道有望率先恢復(fù)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

中信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，預(yù)計(jì)紡織服裝板塊Q2整體呈現(xiàn)弱復(fù)蘇表現(xiàn)。品牌服飾端2Q23雖基數(shù)較低，但仍受消費(fèi)疲軟影響，其中國(guó)產(chǎn)大眾運(yùn)動(dòng)品牌表現(xiàn)有望領(lǐng)先。紡織制造板塊仍處于景氣低位，但環(huán)比Q1有所改善，部分優(yōu)質(zhì)公司Q2營(yíng)收以及訂單有望轉(zhuǎn)正。

展望下半年，品牌服飾在基數(shù)逐步走低以及品牌內(nèi)功加強(qiáng)的背景下，該機(jī)構(gòu)看好全年復(fù)蘇趨勢(shì)。紡織制造伴隨海外品牌去庫(kù)推進(jìn)以及人民幣貶值，有望逐步迎來(lái)景氣和業(yè)績(jī)拐點(diǎn)。

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