今日早盤(pán)，A股出現(xiàn)極為罕見(jiàn)巧合！截至午間收盤(pán)，滬指、深成指、創(chuàng)業(yè)板指均漲1.38%。

午后，三大指數(shù)繼續(xù)上攻，最終，滬指收漲1.84%，深證成指收漲1.62%，創(chuàng)業(yè)板指收漲1.62%，兩市超3600股上漲，全日成交9483億元，北上資金凈買(mǎi)入164億元。

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金融大爆發(fā)

具體來(lái)看，市場(chǎng)上表現(xiàn)亮眼的還是金融和地產(chǎn)。多重政策利好下，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈本周持續(xù)活躍，金融板塊則是今日才爆發(fā)。

“牛市旗手”券商股領(lǐng)銜，太平洋證券4天3板，3千億市值龍頭中信證券時(shí)隔3年再度漲停，成交額超百億，天風(fēng)證券、東方財(cái)富、信達(dá)證券、東吳證券、西南證券等12只個(gè)股漲停。

券商股大漲的同時(shí)，證券軟件、銀行、保險(xiǎn)、期貨等相應(yīng)走強(qiáng)，財(cái)富趨勢(shì)、指南針20CM漲停，瑞達(dá)期貨、紫金銀行、頂點(diǎn)軟件漲停，同花順漲16.76%。

ETF市場(chǎng)上，券商相關(guān)ETF也是“搖旗沖鋒”，華富基金證券ETF先鋒逼近漲停，漲9.87%，銀華基金券商ETF、天弘基金券商ETF分別漲9.18%、8.91%。

(本文內(nèi)容均為客觀數(shù)據(jù)信息羅列，不構(gòu)成任何投資建議）

行情大好，資金瘋狂涌入，主力資金今日全天合計(jì)流入證券、保險(xiǎn)、銀行三大板塊163.29億元。

回顧來(lái)看，此輪金融、地產(chǎn)行情的催化因素是上周五召開(kāi)的7月政治局會(huì)議。會(huì)議罕見(jiàn)提出，要活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心；適應(yīng)我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢(shì)，適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，因城施策用好政策工具箱，更好滿足居民剛性和改善型住房需求。

有分析認(rèn)為，政治局會(huì)議的定調(diào)表現(xiàn)出中央最高層對(duì)于資本市場(chǎng)的關(guān)注，有利于吸引增量資金流入，推動(dòng)市場(chǎng)企穩(wěn)回升。

隨后，相關(guān)部門(mén)積極響應(yīng)。證監(jiān)會(huì)在年中工作座談會(huì)中強(qiáng)調(diào)，科學(xué)合理保持IPO、再融資常態(tài)化，統(tǒng)籌好一二級(jí)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)平衡。

對(duì)于活躍資本市場(chǎng)的具體措施，機(jī)構(gòu)分析師認(rèn)為，可以從投資端、融資端、交易端著手，基金降費(fèi)讓利，完善稅收、會(huì)計(jì)等配套機(jī)制，進(jìn)一步降低印花稅和A股T+0交易機(jī)制等都是可選項(xiàng)。

住建部部長(zhǎng)倪虹近日表示，要繼續(xù)鞏固房地產(chǎn)市場(chǎng)企穩(wěn)回升態(tài)勢(shì)，大力支持剛性和改善性住房需求，進(jìn)一步落實(shí)好降低購(gòu)買(mǎi)首套住房首付比例和貸款利率、改善性住房換購(gòu)稅費(fèi)減免、個(gè)人住房貸款“認(rèn)房不用認(rèn)貸”等政策措施。

對(duì)此，中指研究院市場(chǎng)研究總監(jiān)陳文靜認(rèn)為，當(dāng)前限購(gòu)較嚴(yán)格且執(zhí)行認(rèn)房又認(rèn)貸政策的城市主要包括北上廣深、成都、西安等核心城市，此次明確提出后，預(yù)計(jì)短期二線城市或率先調(diào)整優(yōu)化，一線城市亦存在空間。

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日本央行“突襲”市場(chǎng)

政策層面的轉(zhuǎn)變，不止發(fā)生在中國(guó)，日本的貨幣政策也出現(xiàn)調(diào)整。

在最新的貨幣政策會(huì)議上，日本央行對(duì)收益率曲線控制（YCC）政策進(jìn)行微調(diào)，具體包括：

1）關(guān)鍵短期利率維持在-0.1%不變，日本央行表示如有必要將毫不猶豫地加碼寬松；

2）10年期日債目標(biāo)收益率區(qū)間維持在±0.5%不變，但該上下限僅作為參考，將更加靈活地進(jìn)行YCC；

3）日本央行計(jì)劃未來(lái)以1%的固定利率購(gòu)買(mǎi)10年期日債，此前6月公布的利率為0.5%。

就在政策公布的前一夜，日媒爆料“央行將調(diào)整YCC政策”，引發(fā)全球金融市場(chǎng)巨震，日元兌所有主要貨幣均出現(xiàn)上漲，美國(guó)國(guó)債遭大舉拋售，美股下跌，黃金期貨跳水.....

整體來(lái)說(shuō)，日本央行的表述還是比較偏鷹派的，此次調(diào)整也被認(rèn)為是未來(lái)最終退出YCC政策的早期步驟。

上述消息影響下，日經(jīng)225指數(shù)跌幅一度達(dá)2.4%，為自2022年12月以來(lái)最大跌幅；日本10年期國(guó)債收益率持續(xù)走高，一度升至0.550%，創(chuàng)2014年9月來(lái)最高水平。

對(duì)于YCC政策調(diào)整帶來(lái)的影響，業(yè)內(nèi)人士表示，長(zhǎng)期以來(lái)，日本央行購(gòu)買(mǎi)了大量本國(guó)政府債券，以將10年期國(guó)債收益率保持在0.5%以下。如果央行接下來(lái)允許債券收益率浮動(dòng)超過(guò)該上限，可能會(huì)鼓勵(lì)日本投資者重新回到日本國(guó)內(nèi)投資，將對(duì)全球股債匯市場(chǎng)產(chǎn)生劇烈沖擊。

日本央行數(shù)據(jù)顯示，自央行十年前實(shí)施量化寬松政策以來(lái)，日本央行已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)465萬(wàn)億日元的政府債券，日本投資者在此期間出售了206萬(wàn)億日元的證券，以在其他資本市場(chǎng)尋求更好的機(jī)會(huì)。

據(jù)彭博社統(tǒng)計(jì)，日本投資者已經(jīng)成為美國(guó)最大的海外債權(quán)人，持有約10%的澳大利亞債券和荷蘭債券，以及新西蘭8%的債券和巴西7%的債券。

股票市場(chǎng)上，自2013年4月以來(lái)，日本投資者在全球買(mǎi)入了54.1萬(wàn)億日元的股票，持有的股票相當(dāng)于美國(guó)、荷蘭、新加坡和英國(guó)股市的1%-2%。

同時(shí)，日本央行還同時(shí)公布了對(duì)經(jīng)濟(jì)和通脹前景的預(yù)期。日本央行預(yù)計(jì)，2023財(cái)年核心CPI的中值為2.5％，2024財(cái)年為1.9％，2025財(cái)年為1.6％；2023財(cái)年實(shí)際GDP增速的中值為1.3％，2024財(cái)年為1.2％，2025財(cái)年為1.1％。

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日股還有機(jī)會(huì)？

前段時(shí)間不少資金借道ETF投資日本股市，大熱后出現(xiàn)了分歧，目前對(duì)日股的討論也較為激烈，有的認(rèn)為到頭了，也有一些表示看好。

(本文內(nèi)容均為客觀數(shù)據(jù)信息羅列，不構(gòu)成任何投資建議）

此前，寬松貨幣政策疊加巴菲特加碼，日本股市創(chuàng)下33年來(lái)新高，隨后步入回調(diào)。不過(guò)，一些分析師對(duì)日本股市較為樂(lè)觀。

在最新的交流中，洪灝認(rèn)為：

1.日本股市的行情應(yīng)該可以繼續(xù)，之前漲太猛了，最近可能會(huì)回調(diào)一下再漲；日本的家庭對(duì)日本股票是低配的，配置比例只有10%，日本股市的這波行情絕對(duì)是外國(guó)投資者買(mǎi)起來(lái)的；買(mǎi)了之后，可以看到日本的股票還是10倍左右的PE，非常便宜。

2.日本本輪復(fù)蘇不一樣的地方在于，通脹的確是起來(lái)了；日本央行很可能會(huì)放棄零利率、負(fù)利率的政策；宏觀經(jīng)濟(jì)有陰和陽(yáng)，它從陰極轉(zhuǎn)到陽(yáng)極，這是好的轉(zhuǎn)變；所以，日本股市應(yīng)該還很有機(jī)會(huì)。

瑞銀全球財(cái)富管理也曾表示，日股可能會(huì)有獲利回吐的風(fēng)險(xiǎn)，另一個(gè)關(guān)鍵動(dòng)力股票回購(gòu)在夏季正在減弱；外國(guó)投資者實(shí)際上已經(jīng)在日本買(mǎi)入了不少股票，因此市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)停頓；如果日股回調(diào)5%-8%，很樂(lè)意入場(chǎng)買(mǎi)入。

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