證券代碼：300781             證券簡(jiǎn)稱：因賽集團(tuán)

(相關(guān)資料圖)

       廣東因賽品牌營(yíng)銷集團(tuán)股份有限公司

          募集資金使用可行性分析報(bào)告

              二〇二三年六月

一、本次募集資金使用計(jì)劃

     本次發(fā)行募集資金總額為不超過 64,501.45 萬元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費(fèi)用

后的募集資金凈額將全部用于如下項(xiàng)目：

                                              本次擬使

                                  項(xiàng)目投資                    前次募集

                                              用募集資

序號(hào)               項(xiàng)目名稱              總額                     資金變更

                                              金總額

                                  （萬元）                    （萬元）

                                              （萬元）

                子項(xiàng)目一：AIGC 全鏈條營(yíng)銷

     營(yíng) 銷 AIGC

                模型及應(yīng)用項(xiàng)目

                子項(xiàng)目二：品牌元宇宙 AIGC

     與應(yīng)用項(xiàng)目

                模型及應(yīng)用項(xiàng)目

                 合計(jì)               81,172.43   64,501.45   8,600.00

     本次發(fā)行募集資金到位后，如實(shí)際募集資金凈額少于上述擬投入募集資金

金額，公司董事會(huì)及其授權(quán)人士將根據(jù)實(shí)際募集資金凈額，在符合相關(guān)法律法

規(guī)的前提下，在上述募集資金投資項(xiàng)目范圍內(nèi)，可根據(jù)募集資金投資項(xiàng)目進(jìn)度

以及資金需求等實(shí)際情況，調(diào)整并最終決定募集資金的具體投資項(xiàng)目、優(yōu)先順

序及各項(xiàng)目的具體投資額，募集資金不足部分由公司以自有資金或通過其他融

資方式解決。

     本次發(fā)行募集資金到位之前，公司可根據(jù)募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)際情況以

自籌資金先行投入，并在募集資金到位之后根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的程序予以置換。

二、本次發(fā)行的背景和目的

（一）本次發(fā)行的背景

宇宙等數(shù)智技術(shù)在營(yíng)銷行業(yè)的創(chuàng)新與應(yīng)用

     近年來，伴隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和科技革新，營(yíng)銷行業(yè)在國(guó)家一系列積極政策引

領(lǐng)下迅猛發(fā)展，迎來新的歷史機(jī)遇期。政府對(duì)新興行業(yè)科技如數(shù)字營(yíng)銷、AIGC、

VR/AR 等予以大力支持：2022 年 4 月，《“十四五”廣告產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》出臺(tái)，

強(qiáng)調(diào)廣告產(chǎn)業(yè)在創(chuàng)新發(fā)展、促進(jìn)消費(fèi)和擴(kuò)大內(nèi)需方面的重要作用，同時(shí)鼓勵(lì)廣

告產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與應(yīng)用，推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，支持互聯(lián)網(wǎng)、AI、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、

云計(jì)算等技術(shù)在廣告產(chǎn)業(yè)的廣泛應(yīng)用。

  此類政策的實(shí)施，短期能直接助力營(yíng)銷行業(yè)實(shí)現(xiàn)質(zhì)量和效率的大幅提升，

長(zhǎng)期能通過“優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、鼓勵(lì)跨行業(yè)創(chuàng)新融合”推動(dòng)營(yíng)銷行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展；

更能間接對(duì)國(guó)家創(chuàng)新發(fā)展、消費(fèi)促進(jìn)和內(nèi)需擴(kuò)大產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。可以預(yù)見，在

國(guó)家宏觀政策持續(xù)推進(jìn)下，AI 等數(shù)智技術(shù)將為營(yíng)銷行業(yè)裝上新的動(dòng)力引擎，行

業(yè)將迎來新一輪更加廣闊的發(fā)展前景。

  當(dāng)前營(yíng)銷行業(yè)正處在一個(gè)技術(shù)大拐點(diǎn)，數(shù)字化、智能化和多元化發(fā)展正在

深刻改變行業(yè)格局。2021 年，在 5G、VR/AR、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等一系列技術(shù)

日趨成熟的基礎(chǔ)上，“元宇宙”的概念應(yīng)運(yùn)而生。元宇宙由人類運(yùn)用數(shù)字技術(shù)構(gòu)

建，以現(xiàn)實(shí)世界映射或超越現(xiàn)實(shí)世界，是可與現(xiàn)實(shí)世界交互的虛擬世界，具備

新型社會(huì)體系的數(shù)字生活空間。元宇宙技術(shù)為營(yíng)銷帶來了更快捷、多元化的交

互和展現(xiàn)形式。

量數(shù)據(jù)的學(xué)習(xí)和分析，自動(dòng)化生成符合特定需求的內(nèi)容，如文本、圖片、音頻、

視頻等。除了應(yīng)用于廣告創(chuàng)意的自動(dòng)化生成和素材管理，AIGC 還可以在廣告

投放過程中發(fā)揮更大的作用——通過對(duì)海量數(shù)據(jù)的分析和挖掘，AIGC 可以更

加精準(zhǔn)地定位受眾人群，為廣告主提供更具針對(duì)性的廣告投放方案。同時(shí)，

AIGC 還可以在廣告效果的監(jiān)測(cè)和優(yōu)化方面發(fā)揮重要作用，通過對(duì)廣告效果數(shù)

據(jù)的分析和反饋，對(duì)廣告投放內(nèi)容進(jìn)行實(shí)時(shí)調(diào)整，從而提高廣告投放的效果。

此外，AIGC 技術(shù)還將為用戶創(chuàng)造更多元的交互體驗(yàn)，AIGC 技術(shù)+元宇宙營(yíng)銷

等大規(guī)模個(gè)性化體驗(yàn)營(yíng)銷將迎來飛躍式發(fā)展，發(fā)展出眾多創(chuàng)新營(yíng)銷模式：如

“AIGC+數(shù)字虛擬人”——針對(duì)虛擬人形象、聲音進(jìn)行深度學(xué)習(xí)訓(xùn)練，為虛擬

人增添 AI“智能芯”，塑造更為豐滿生動(dòng)的虛擬人 IP 形象；“AIGC+品牌社媒運(yùn)

營(yíng)” ——通過對(duì)各個(gè)平臺(tái)的爆款內(nèi)容進(jìn)行分析，結(jié)合品牌具體產(chǎn)品、傳播關(guān)鍵

詞等內(nèi)容，批量生成熱點(diǎn)圖文內(nèi)容等。行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)已經(jīng)開始布局相關(guān)技術(shù)，

促使 AI 和元宇宙等數(shù)智技術(shù)首先在營(yíng)銷行業(yè)產(chǎn)出了大量的實(shí)踐應(yīng)用成果，隨著

行業(yè) AIGC 大模型技術(shù)的進(jìn)一步成熟，擁有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)將擁有更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)

力，行業(yè)格局將發(fā)生顛覆式重構(gòu)。

的重要基礎(chǔ)，近幾年來公司持續(xù)加大技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用

  因賽集團(tuán)作為中國(guó)品牌營(yíng)銷行業(yè)龍頭企業(yè)，以“成為一家世界級(jí)的營(yíng)銷科

技與營(yíng)銷智慧服務(wù)集團(tuán)”為 2030 遠(yuǎn)景發(fā)展目標(biāo)，在 2019 年制定了實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)

的“335 發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃”，并陸續(xù)發(fā)布了一系列關(guān)于人工智能、大數(shù)據(jù)和元宇宙

等科技發(fā)展在營(yíng)銷領(lǐng)域應(yīng)用的戰(zhàn)略與計(jì)劃。

  在“335”戰(zhàn)略規(guī)劃第一階段，即 2020 至 2022 年，公司發(fā)揮行業(yè)領(lǐng)先的專

業(yè)優(yōu)勢(shì)，基本構(gòu)建完成了全鏈條“品牌營(yíng)銷智慧服務(wù)”生態(tài)體系，其中包括在

數(shù)智化營(yíng)銷領(lǐng)域的布局。在“335”戰(zhàn)略規(guī)劃第二階段，即 2023 至 2025 年，公

司基于對(duì)人工智能、大數(shù)據(jù)和元宇宙等科技發(fā)展在營(yíng)銷領(lǐng)域應(yīng)用的成果積累和

趨勢(shì)洞察，積極把握市場(chǎng)機(jī)遇，優(yōu)化升級(jí)公司在新發(fā)展階段的戰(zhàn)略布局，進(jìn)一

步加大投入營(yíng)銷科技的研發(fā)與應(yīng)用，提出了“一個(gè)服務(wù)模式，兩條發(fā)展戰(zhàn)略路

徑”：即通過元宇宙技術(shù)營(yíng)銷發(fā)展戰(zhàn)略與智能營(yíng)銷科技發(fā)展戰(zhàn)略兩條路徑，推動(dòng)

公司從“品牌營(yíng)銷智慧服務(wù)模式”向以智能化營(yíng)銷技術(shù)、品牌營(yíng)銷智慧服務(wù)并重

的“智能+智慧”服務(wù)模式轉(zhuǎn)型升級(jí)。

（二）本次發(fā)行的目的

務(wù)到“智能+智慧”服務(wù)的轉(zhuǎn)型升級(jí)

  元宇宙、AIGC 等數(shù)智技術(shù)的高速發(fā)展，給廣告營(yíng)銷行業(yè)帶來了顛覆性的

沖擊和難得的發(fā)展機(jī)遇。為了積極應(yīng)對(duì)這一變革趨勢(shì)，充分把握市場(chǎng)機(jī)遇，進(jìn)

一步優(yōu)化升級(jí)公司的核心業(yè)務(wù)，打造“智能+智慧”服務(wù)的核心優(yōu)勢(shì)，最終推動(dòng)

公司及營(yíng)銷服務(wù)行業(yè)從智力服務(wù)型向“智能+智慧”服務(wù)模式的轉(zhuǎn)型升級(jí)，公司已

制定并將逐步執(zhí)行了一系列投資計(jì)劃：持續(xù)加大營(yíng)銷 AIGC 大模型開發(fā)與應(yīng)用

系統(tǒng)（包括品牌元宇宙等領(lǐng)域）的投入。

客戶提供高端定制服務(wù)，擴(kuò)展到更大數(shù)量級(jí)別的中腰部客戶和更多的行業(yè)客戶

中，獲得更大規(guī)模的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)

  AIGC 技術(shù)能夠以優(yōu)于人類的能力和水平承擔(dān)信息挖掘、素材調(diào)用、復(fù)刻

編輯等基礎(chǔ)性制造勞動(dòng)，從技術(shù)層面實(shí)現(xiàn)以低邊際成本、高效率的方式滿足海

量個(gè)性化需求；同時(shí) AIGC 能夠創(chuàng)新內(nèi)容生產(chǎn)的流程和范式，為更具想象力的

內(nèi)容、更加多樣化的傳播方式提供可能性，推動(dòng)內(nèi)容生產(chǎn)向更有創(chuàng)造力的方向

發(fā)展。因此，運(yùn)用 AIGC 的放大能力，因賽能將全鏈條品牌營(yíng)銷智慧服務(wù)從頭

部行業(yè)客戶擴(kuò)展到更多的中腰部客戶；將已經(jīng)在核心行業(yè)跑通的“智慧+智能”服

務(wù)模式，擴(kuò)展到更多行業(yè)中。

續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展，最終引領(lǐng)營(yíng)銷行業(yè)的升級(jí)變革

  通過本次向特定對(duì)象發(fā)行股份，公司將借助資本市場(chǎng)平臺(tái)增強(qiáng)資本實(shí)力，

保障公司在 AI 驅(qū)動(dòng)時(shí)代的持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展：一方面，公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)將更

加穩(wěn)健，有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高償債能力、后續(xù)融資能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，

推動(dòng)公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展；另一方面，資金實(shí)力的增強(qiáng)將為公司經(jīng)營(yíng)和研發(fā)帶來

有力的支持，是公司在長(zhǎng)期戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)布局、財(cái)務(wù)能力等多個(gè)方面夯實(shí)可持續(xù)

發(fā)展的基礎(chǔ)，更有利于加大公司對(duì) AIGC 與元宇宙技術(shù)的研發(fā)投入，增強(qiáng)公司

核心競(jìng)爭(zhēng)力，持續(xù)提升盈利能力，成功實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，引領(lǐng)營(yíng)銷行業(yè)的升級(jí)變

革，最終為股東提供良好的回報(bào)，創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)價(jià)值。

三、本次募集資金投資項(xiàng)目基本情況

（一）營(yíng)銷 AIGC 大模型研發(fā)與應(yīng)用項(xiàng)目

  本項(xiàng)目擬投資 76,172.43 萬元，自主研發(fā)能夠生產(chǎn)各種高品質(zhì)營(yíng)銷內(nèi)容的營(yíng)

銷 AIGC 大模型和 AIGC 營(yíng)銷應(yīng)用大引擎，打造“營(yíng)銷版的 ChatGPT”，支撐

AIGC 全鏈條營(yíng)銷應(yīng)用以及品牌元宇宙 AIGC 應(yīng)用兩大應(yīng)用項(xiàng)目，重構(gòu)公司的商

業(yè)模式：從“智力”服務(wù)向“智能+智慧”服務(wù)模式升級(jí)，以實(shí)現(xiàn)客戶規(guī)模與服

務(wù)行業(yè)極大規(guī)模的增長(zhǎng)。

  AIGC 全鏈條營(yíng)銷模型及應(yīng)用項(xiàng)目：基于營(yíng)銷 AIGC 大模型和 AIGC 營(yíng)銷應(yīng)

用大引擎，實(shí)現(xiàn)營(yíng)銷內(nèi)容智能生成、精準(zhǔn)用戶觸達(dá)、營(yíng)銷效果轉(zhuǎn)化的完整營(yíng)銷

全鏈條閉環(huán)服務(wù)，重構(gòu)營(yíng)銷鏈條。

  品牌元宇宙 AIGC 模型及應(yīng)用項(xiàng)目：基于營(yíng)銷 AIGC 大模型和 AIGC 營(yíng)銷

應(yīng)用大引擎的軟件，同時(shí)通過購(gòu)置渲染服務(wù)器、高清攝像設(shè)備、LED 屏設(shè)備、

投影設(shè)備、互動(dòng)體驗(yàn)設(shè)備、擴(kuò)展現(xiàn)實(shí)設(shè)備等元宇宙硬件基礎(chǔ)設(shè)施的基礎(chǔ)上，公

司將有能力為品牌客戶提供品牌元宇宙戰(zhàn)略研究與咨詢、數(shù)字虛擬人應(yīng)用、虛

擬場(chǎng)景內(nèi)容生成業(yè)務(wù)、數(shù)字藏品營(yíng)銷等涵蓋元宇宙世界的“人、貨、場(chǎng)”的

AIGC 解決方案，重構(gòu)用戶體驗(yàn)。

  項(xiàng)目的實(shí)施主體是廣東因賽品牌營(yíng)銷集團(tuán)股份有限公司及其全資子公司因

賽元禹宙 (上海)智能科技有限公司。

  本項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資總額為76,172.43萬元，包括土建工程、土地使用費(fèi)、軟硬

件購(gòu)置等。擬以本次非公開發(fā)行股票募集資金投入59,501.45萬元。

  本項(xiàng)目預(yù)計(jì)建設(shè)期為3年，包括可行性研究及備案、建安施工及設(shè)備采購(gòu)、

設(shè)備安裝調(diào)試及試運(yùn)營(yíng)等。

  經(jīng)過可行性論證及項(xiàng)目收益測(cè)算，本次募集資金投資項(xiàng)目具有良好的經(jīng)濟(jì)

效。

  （1）項(xiàng)目備案及審批相關(guān)情況

  本項(xiàng)目相關(guān)備案、環(huán)評(píng)（如需）等事項(xiàng)尚未辦理完畢，公司將根據(jù)相關(guān)要

求履行審批或備案程序。

  （2）項(xiàng)目用地情況

  上海市寶山區(qū)淞南鎮(zhèn)人民政府與因賽集團(tuán)于 2023 年 2 月就項(xiàng)目用地簽署

《框架合作協(xié)議》。

（二）補(bǔ)充流動(dòng)資金

  公司擬將本次非公開發(fā)行募集資金中5,000.00萬元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。本次

募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金有助于緩解公司營(yíng)運(yùn)資金壓力，滿足公司業(yè)務(wù)擴(kuò)張

帶來的營(yíng)運(yùn)資金需求，維持公司健康發(fā)展的良好態(tài)勢(shì)，鞏固公司現(xiàn)有市場(chǎng)地位，

進(jìn)一步提高公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和整體盈利能力。本次募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金

將有效支持公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展，提高公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和整體盈利能力，符合公

司實(shí)際發(fā)展情況，符合相關(guān)政策和法律法規(guī)要求，切實(shí)可行。

四、本次募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施的必要性

（一）推動(dòng)公司向“智慧+智能”模式轉(zhuǎn)型，落實(shí)公司中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)

  目前我國(guó)的 AIGC 技術(shù)和元宇宙技術(shù)在營(yíng)銷領(lǐng)域的應(yīng)用還處于早期發(fā)展階

段。早在 2019 年，因賽集團(tuán)就已開始布局智能營(yíng)銷技術(shù)，并于 2021 年 8 月正

式上線了自主研發(fā)的人工智能創(chuàng)意營(yíng)銷內(nèi)容生成及管理平臺(tái)“因賽引擎

INSIGHTengine”。因賽引擎以“海量的品牌營(yíng)銷內(nèi)容素材+多維的品牌用戶數(shù)

據(jù)+因賽 20 年品牌智慧資產(chǎn)”為基礎(chǔ)，針對(duì)品牌、產(chǎn)品、用戶、營(yíng)銷場(chǎng)景進(jìn)行

特定整理與訓(xùn)練，讓機(jī)器學(xué)習(xí)并具備“針對(duì)不同品牌/產(chǎn)品，在特定場(chǎng)景下，面

對(duì)不同用戶群體，調(diào)用匹配元素，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的創(chuàng)意表達(dá)”的能力，是行業(yè)內(nèi)

較早探索 AI+營(yíng)銷的一批企業(yè)。

    為了保持營(yíng)銷技術(shù)先進(jìn)性，以及面對(duì)未來持續(xù)增長(zhǎng)的市場(chǎng)空間，公司亟需

在 AIGC 技術(shù)和元宇宙技術(shù)研發(fā)和商業(yè)化應(yīng)用方面加大投入，建立獨(dú)特的技術(shù)

優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)公司從“品牌營(yíng)銷智慧服務(wù)模式”向以數(shù)智化智能技術(shù)、品牌智慧服

務(wù)并重的“智能+智慧”服務(wù)模式轉(zhuǎn)型升級(jí)，以實(shí)現(xiàn)“成為一家世界級(jí)的營(yíng)銷科技

與營(yíng)銷智慧服務(wù)集團(tuán)”遠(yuǎn)景目標(biāo)。

（二）提升營(yíng)銷內(nèi)容策劃創(chuàng)作各個(gè)環(huán)節(jié)的運(yùn)營(yíng)效率，放大公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力

    公司在成功研發(fā)營(yíng)銷 AIGC 大模型研發(fā)與應(yīng)用項(xiàng)目之后，在品牌營(yíng)銷策劃、

營(yíng)銷內(nèi)容創(chuàng)意、三維制作等場(chǎng)景的多個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)能發(fā)揮作用，包括激發(fā)創(chuàng)作靈

感，提升內(nèi)容生產(chǎn)效率，創(chuàng)新創(chuàng)作模式等，能有效替代和升級(jí)傳統(tǒng)模式：在創(chuàng)

意端，AIGC 能有效協(xié)助創(chuàng)作者捕捉靈感，生成大量創(chuàng)意草稿，幫助執(zhí)行人員

更好地理解需求；在制作端，對(duì)比于長(zhǎng)周期高成本的內(nèi)容創(chuàng)意和素材制作傳統(tǒng)

模式，AIGC 大模型和應(yīng)用系統(tǒng)能通過深度學(xué)習(xí)和訓(xùn)練，大大提高內(nèi)容生產(chǎn)能

力，尤其能有效地降低視頻和圖片等內(nèi)容的生產(chǎn)成本，提升運(yùn)營(yíng)效率；在投放

端，結(jié)合大數(shù)據(jù)技術(shù)，AIGC 能有效自動(dòng)化制作“千人千面”的內(nèi)容，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營(yíng)

銷。AIGC 技術(shù)的加持，將極大放大公司現(xiàn)有的品牌營(yíng)銷專業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，公司有

必要加大投入研發(fā)營(yíng)銷 AIGC 大模型研發(fā)與應(yīng)用項(xiàng)目，順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。

（三）順應(yīng) AIGC 和元宇宙技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，滿足各行各業(yè)各層級(jí)客戶的營(yíng)銷需

求

    AIGC 技術(shù)使得大規(guī)模個(gè)性化營(yíng)銷成為可能，能根據(jù)消費(fèi)者個(gè)性化的風(fēng)格

偏好和各種特征生成定制化的創(chuàng)意內(nèi)容，為消費(fèi)者帶來獨(dú)特的營(yíng)銷體驗(yàn)。而元

宇宙打破了虛擬世界和真實(shí)世界的壁壘，給消費(fèi)者帶來更多超乎尋常的沉浸式

場(chǎng)景體驗(yàn)。這些營(yíng)銷變革催生了一大波新的客戶需求，給營(yíng)銷帶來新的挑戰(zhàn)和

機(jī)會(huì)。

    為了順應(yīng)技術(shù)發(fā)展和客戶需求發(fā)展的趨勢(shì)，公司將研發(fā)營(yíng)銷 AIGC 大模型

和 AIGC 營(yíng)銷應(yīng)用大引擎，建立提供 AIGC 全鏈條營(yíng)銷的技術(shù)平臺(tái)和專業(yè)能力：

實(shí)現(xiàn)營(yíng)銷內(nèi)容智能生成、精準(zhǔn)用戶觸達(dá)、投放效果反饋優(yōu)化的完整營(yíng)銷全鏈條

閉環(huán)服務(wù)；同時(shí)，建立基于營(yíng)銷 AIGC 大模型為品牌客戶提供品牌元宇宙戰(zhàn)略

研究與咨詢、數(shù)字虛擬人應(yīng)用、虛擬場(chǎng)景內(nèi)容生成業(yè)務(wù)、數(shù)字藏品營(yíng)銷等涵蓋

元宇宙世界的“人、貨、場(chǎng)”的 AIGC 解決方案，與客戶需求俱進(jìn)。

五、本次募投項(xiàng)目實(shí)施的可行性

  （一）公司具備實(shí)施項(xiàng)目的基因和積累

  因賽集團(tuán)在創(chuàng)立之初，以“國(guó)際智慧、本地洞察”為發(fā)展理念，將“國(guó)際

化的專業(yè)品質(zhì)”與“本地化的服務(wù)優(yōu)勢(shì)”相融合，以服務(wù)中國(guó)各行業(yè)的領(lǐng)先企

業(yè)，助力客戶建立有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)品牌為目標(biāo)和使命，快速成長(zhǎng)為國(guó)

內(nèi)一家具有專業(yè)追求和獨(dú)特優(yōu)勢(shì)的本土品牌營(yíng)銷公司。之后，因賽集團(tuán)進(jìn)入其

成長(zhǎng)發(fā)展的第二階段，開始走上品牌整合營(yíng)銷傳播的集團(tuán)化發(fā)展之路，向業(yè)務(wù)

多元化和經(jīng)營(yíng)集團(tuán)化的方向發(fā)展，在國(guó)內(nèi)較早地發(fā)展成為具有專業(yè)和規(guī)模領(lǐng)先

優(yōu)勢(shì)的綜合型品牌管理與整合營(yíng)銷傳播代理服務(wù)集團(tuán)。

  而今，基于在營(yíng)銷領(lǐng)域 20 年積累的各種方法論和智慧資產(chǎn)，因賽集團(tuán)將進(jìn)

一步借鑒融合各種 AIGC 模型與技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，開發(fā)構(gòu)建能夠生產(chǎn)各種高品質(zhì)營(yíng)

銷內(nèi)容的 AIGC 大模型及其相應(yīng)的從算力、算法、數(shù)據(jù)到場(chǎng)景應(yīng)用和商業(yè)化模

式的全體系技術(shù)平臺(tái)，逐步迭代優(yōu)化發(fā)展成為“品牌營(yíng)銷版的 ChatGPT”，并在

未來廣泛應(yīng)用于營(yíng)銷行業(yè)和場(chǎng)景。在品牌營(yíng)銷領(lǐng)域的一脈相承和專注發(fā)展，讓

因賽集團(tuán)在品牌營(yíng)銷專業(yè)領(lǐng)域具有非常獨(dú)特的基因和深厚的積累。

  經(jīng)過長(zhǎng)期的積累，公司累積形成了一整套品牌營(yíng)銷的專業(yè)知識(shí)體系與業(yè)務(wù)

支撐平臺(tái)，包括專業(yè)理念、專業(yè)工具和技術(shù)支撐、品質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)和服務(wù)體系。這種

系統(tǒng)化的專業(yè)能力，使公司獲得了備受認(rèn)可的專業(yè)和行業(yè)聲譽(yù)，公司及旗下子

公司共獲得國(guó)際及國(guó)內(nèi) 1000+專業(yè)獎(jiǎng)項(xiàng)和榮譽(yù)，在 Campaign Brief Asia 中國(guó)區(qū)

創(chuàng)意力排行榜中包攬前十的三席，凸顯了公司在營(yíng)銷傳播行業(yè)領(lǐng)先的專業(yè)水準(zhǔn)

和雄厚的專業(yè)實(shí)力。同時(shí)公司也獲評(píng)為中國(guó)一級(jí)廣告企業(yè)（綜合服務(wù)類）、中國(guó)

質(zhì)企業(yè)，“廣東省人工智能產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)第二屆理事會(huì)副會(huì)長(zhǎng)單位”等。

  與公司長(zhǎng)期合作的戰(zhàn)略大客戶都是各個(gè)行業(yè)的龍頭企業(yè)和市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)品牌，

客戶行業(yè)聚焦在互聯(lián)網(wǎng)、汽車、快消、金融、家居、3C 通信等領(lǐng)域。與各大行

業(yè)客戶合作的 20 多年來，因賽集團(tuán)沉淀了海量的創(chuàng)意庫(kù)和作品庫(kù)素材，覆蓋了

全球 20 多個(gè)國(guó)家的數(shù)萬個(gè)優(yōu)秀營(yíng)銷案例，也包含了 20 多年的營(yíng)銷實(shí)戰(zhàn)案例與

大量行業(yè)數(shù)據(jù)。

  （二）公司具備行業(yè) AIGC 大模型開發(fā)所必備的技術(shù)團(tuán)隊(duì)和基礎(chǔ)

  本項(xiàng)目開發(fā)的營(yíng)銷 AIGC 大模型是營(yíng)銷領(lǐng)域的垂類大模型。基于深度定制、

廣闊的場(chǎng)景應(yīng)用等訴求，垂類大模型生成的內(nèi)容更符合特定垂類場(chǎng)景的需求，

質(zhì)量要求更高。相比通用類模型，垂類模型在開發(fā)過程中，更強(qiáng)調(diào)垂直領(lǐng)域的

專長(zhǎng)，需要增強(qiáng)該領(lǐng)域的知識(shí)數(shù)據(jù)以及針對(duì)特定任務(wù)的數(shù)據(jù)調(diào)整。行業(yè)不同，

場(chǎng)景不同，區(qū)別也極大。因此，垂類大模型對(duì)特定行業(yè)數(shù)據(jù)的權(quán)威性、質(zhì)量、

規(guī)模、多樣性、及時(shí)性等要求提出了更高的挑戰(zhàn)。

  因賽集團(tuán)作為頭部營(yíng)銷專業(yè)服務(wù)商，經(jīng)過多年的經(jīng)營(yíng)和探索，積累了海量

的數(shù)據(jù)資源、經(jīng)驗(yàn)豐富的人工智能技術(shù)團(tuán)隊(duì)等開發(fā)營(yíng)銷 AIGC 大模型的要素資

源。在質(zhì)量方面，公司特有的行業(yè)數(shù)據(jù)積累能夠提高模型精度與可解釋性，減

少訓(xùn)練時(shí)長(zhǎng)；在規(guī)模方面，可供訓(xùn)練的專有數(shù)據(jù)提高了模型的推理能力；在多

樣性方面，20 多年來，公司服務(wù)過眾多行業(yè)客戶的大量應(yīng)用場(chǎng)景保證了訓(xùn)練數(shù)

據(jù)集盡可能豐富、全面，能夠提高模型對(duì)各類樣本的適應(yīng)能力；在及時(shí)性方面，

伴隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，創(chuàng)作內(nèi)容的持續(xù)沉淀，為模型開發(fā)及未來的

不斷優(yōu)化提供了及時(shí)的訓(xùn)練數(shù)據(jù)；在人才方面，因賽集團(tuán) CTO 具備 19 年的大

數(shù)據(jù)和 AI 技術(shù)研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，曾就職于華為、騰訊等大型互聯(lián)網(wǎng)公司；目前公司擁

有人工智能營(yíng)銷技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)核心成員 20 余名，團(tuán)隊(duì)成員大部分來自華為、騰

訊、百度、字節(jié)、唯品會(huì)等大型互聯(lián)網(wǎng)公司，擁有豐富的人工智能模型開發(fā)經(jīng)

驗(yàn)。公司計(jì)劃一年內(nèi)將人工智能營(yíng)銷技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)擴(kuò)充至 50 人，兩年內(nèi)擴(kuò)充至

營(yíng)團(tuán)隊(duì)。

  （三）公司具備品牌元宇宙軟硬件開發(fā)及應(yīng)用的業(yè)務(wù)及團(tuán)隊(duì)基礎(chǔ)

  作為率先布局元宇宙業(yè)務(wù)的營(yíng)銷科技企業(yè)，因賽集團(tuán)在元宇宙領(lǐng)域生態(tài)布

局已初見成效，圍繞人貨場(chǎng)，已初步完成元宇宙業(yè)務(wù)的基本布局和團(tuán)隊(duì)建設(shè)，

在行業(yè)和市場(chǎng)層面都獲得了良好的口碑。

  在數(shù)字虛擬人開發(fā)和應(yīng)用方面：公司及子公司累積了全流程高質(zhì)量虛擬人

制作及虛擬人營(yíng)銷的案例，自身具備智能化、工業(yè)化打造經(jīng)驗(yàn)的美術(shù)團(tuán)隊(duì)，能

夠?qū)崿F(xiàn)虛擬人高質(zhì)量制作，包括超寫實(shí)角色、三維美型角色、二次元角色、卡

通角色等；在虛擬場(chǎng)景方面：公司已經(jīng)掌握了三維建模、渲染、動(dòng)畫等虛擬內(nèi)

容制作的關(guān)鍵技術(shù)，儲(chǔ)備了室內(nèi)外景觀、動(dòng)植物、服裝配飾等模塊化數(shù)字虛擬

場(chǎng)景資產(chǎn)。2022 年公司開始為客戶提供了虛擬內(nèi)容制作服務(wù)。因賽集團(tuán)建設(shè)的

XR 虛擬拍攝影棚已全面投入使用，并基于此發(fā)展虛擬營(yíng)銷全案的內(nèi)容創(chuàng)意、設(shè)

計(jì)和制作能力。與以上業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)，公司目前擁有一支品牌元宇宙營(yíng)銷技術(shù)開發(fā)

和運(yùn)營(yíng)核心團(tuán)隊(duì)，目前核心成員 11 人，公司計(jì)劃一年內(nèi)將品牌元宇宙營(yíng)銷技術(shù)

研發(fā)團(tuán)隊(duì)擴(kuò)充至 20 人，兩年內(nèi)擴(kuò)充至 70 人左右的規(guī)模，并組建 100 人左右的

品牌元宇宙營(yíng)銷運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)。

（四）各類成熟開源通用 AIGC 大模型的接入，極大提高營(yíng)銷 AIGC 大模型開

發(fā)的成功率

  隨著開源通用 AIGC 大模型的接入，營(yíng)銷 AIGC 大模型的開發(fā)成功率得到了

極大的提高。首先，成熟的開源通用 AIGC 大模型提供了廣泛的數(shù)據(jù)集和預(yù)訓(xùn)練

模型，這些模型經(jīng)過了大規(guī)模的訓(xùn)練，并在各種任務(wù)上展現(xiàn)了優(yōu)秀的性能。通

過使用這些已有的模型，營(yíng)銷 AIGC 大模型的開發(fā)者可以不用從零開始構(gòu)建模

型，節(jié)省了大量的時(shí)間和資源。這種可用性使得開發(fā)者能夠更專注于模型的定

制化和特定領(lǐng)域的需求；其次，開源通用 AIGC 大模型允許開發(fā)者使用遷移學(xué)習(xí)

的技術(shù)，將已有模型的知識(shí)遷移到特定的營(yíng)銷 AIGC 任務(wù)中。通過微調(diào)預(yù)訓(xùn)練

模型，將其適應(yīng)到特定的營(yíng)銷場(chǎng)景，可以更快速地訓(xùn)練和優(yōu)化模型。這種遷移

學(xué)習(xí)的方法可以利用大模型在廣泛數(shù)據(jù)上的訓(xùn)練，將其經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)轉(zhuǎn)化到營(yíng)銷

AIGC 任務(wù)中，從而提高成功率。再者：開源通用 AIGC 大模型通常提供豐富的

功能和 API，可以幫助開發(fā)者處理各種營(yíng)銷相關(guān)的任務(wù)。這些功能可以包括自

然語言處理（NLP）、圖像識(shí)別、情感分析、推薦系統(tǒng)等等。通過使用這些功能，

開發(fā)者可以更容易地構(gòu)建出適用于不同營(yíng)銷場(chǎng)景的應(yīng)用，從而提高開發(fā)的成功

率。最后，本項(xiàng)目開發(fā)的營(yíng)銷 AIGC 大模型是營(yíng)銷領(lǐng)域的垂類大模型，相比通

用類模型，垂類模型在開發(fā)過程中，更強(qiáng)調(diào)垂直領(lǐng)域的專長(zhǎng)，需要增強(qiáng)該領(lǐng)域

的知識(shí)數(shù)據(jù)以及針對(duì)特定任務(wù)的數(shù)據(jù)調(diào)整。而其所需要的營(yíng)銷行業(yè)數(shù)據(jù)的權(quán)威

性、質(zhì)量、規(guī)模、多樣性、及時(shí)性都是因賽所獨(dú)有的積累。

  （五）公司持續(xù)和逐步增加的研發(fā)投入為項(xiàng)目的持續(xù)迭代保駕護(hù)航

積極把握市場(chǎng)機(jī)遇，優(yōu)化升級(jí)公司在新發(fā)展階段的戰(zhàn)略布局，大力投入營(yíng)銷科

技的研發(fā)與應(yīng)用，推動(dòng)公司從“智力服務(wù)型”向“智能+智慧”營(yíng)銷業(yè)務(wù)模式的

轉(zhuǎn)型升級(jí)。2023 年，公司也進(jìn)入至“335”戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的第二階段，公司將

抓住 web3.0 時(shí)代的全新發(fā)展機(jī)遇，基于對(duì) AI 人工智能、大數(shù)據(jù)和元宇宙等科

技發(fā)展在營(yíng)銷領(lǐng)域應(yīng)用的趨勢(shì)洞察與把握，結(jié)合在 AIGC 領(lǐng)域的技術(shù)探索與積

累，落地實(shí)施公司的“智能營(yíng)銷科技發(fā)展戰(zhàn)略”和“品牌元宇宙技術(shù)營(yíng)銷發(fā)展

戰(zhàn)略。公司將在“因賽引擎 INSIGHTengine”的基礎(chǔ)上，加大投入力度和規(guī)模，

構(gòu)建國(guó)際化的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，整合相關(guān)的重要戰(zhàn)略合作伙伴及資源，基于公司在營(yíng)

銷領(lǐng)域 20 年積累的各種方法論和智慧資產(chǎn)，借鑒融合各種 AIGC 模型與技術(shù)的

優(yōu)勢(shì)，開發(fā)構(gòu)建能夠生產(chǎn)各種高品質(zhì)營(yíng)銷內(nèi)容的 AIGC 大模型，并逐步迭代優(yōu)

化發(fā)展成為“品牌營(yíng)銷版的 ChatGPT”。歷史機(jī)遇提供的機(jī)會(huì)窗口和持續(xù)的研發(fā)

投入，將為項(xiàng)目的持續(xù)迭代保駕護(hù)航。

（六）廣闊的市場(chǎng)前景為項(xiàng)目的順利實(shí)施打下了良好基礎(chǔ)

  AIGC 在內(nèi)容創(chuàng)作方面，擁有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。首先，AIGC 可以在短時(shí)間內(nèi)生成

大量?jī)?nèi)容，大大提高內(nèi)容生成的效率；其次，AIGC 內(nèi)容的質(zhì)量可以通過人工

智能技術(shù)得到保證，并且具有很高的穩(wěn)定性；再次，AIGC 可以有效降低內(nèi)容

生成的成本，同時(shí)也不會(huì)因?yàn)槿藛T流失等因素影響內(nèi)容的生成；最后，AIGC

技術(shù)的拓展性比 UGC 和 PGC 更強(qiáng)，可以應(yīng)用于更多領(lǐng)域，更廣泛地滿足用戶

的需求。此外，AIGC 技術(shù)還具有普及性強(qiáng)、使用門檻低等特點(diǎn)，使得 AIGC 在

未來具有極為廣闊的發(fā)展空間。

  未來，AIGC 有望成為內(nèi)容生成的主流，在許多領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。例如，

在新聞、廣告、教育、娛樂等領(lǐng)域，AIGC 都將發(fā)揮重要作用，為用戶帶來更

加豐富的內(nèi)容體驗(yàn)。同時(shí)，隨著人工智能技術(shù)的不斷提高，AIGC 的內(nèi)容質(zhì)量

也將得到提高，具有更高的藝術(shù)性和人文性。據(jù)東吳證券預(yù)計(jì)，AIGC 在內(nèi)容

生成中的滲透率將快速提升，應(yīng)用規(guī)模快速擴(kuò)增，預(yù)計(jì) 2030 年 AIGC 市場(chǎng)規(guī)模

將超過萬億元人民幣。

  元宇宙營(yíng)銷快速發(fā)展。我國(guó)元宇宙營(yíng)銷起步于 2021 年。隨著技術(shù)、硬件、

應(yīng)用層面的長(zhǎng)足進(jìn)步以及各級(jí)政府的關(guān)注加強(qiáng)，元宇宙慢慢從概念走向?qū)嵺`，

以技術(shù)、產(chǎn)品、生態(tài)等領(lǐng)域賦能實(shí)體行業(yè)。當(dāng)前元宇宙中所覆蓋的技術(shù)、內(nèi)容

和社交多個(gè)維度都已經(jīng)成為品牌營(yíng)銷的切入點(diǎn)。“游戲”、“社交虛擬空間”、

“AR/VR 設(shè)備”、“NFT”以及“數(shù)字虛擬人”為品牌營(yíng)銷提供了豐富多元的營(yíng)

銷場(chǎng)景。數(shù)字藏品、虛擬空間、數(shù)字人成為主要營(yíng)銷方向。從元宇宙營(yíng)銷應(yīng)用

維度來看，元宇宙概念的流行，讓品牌方開始關(guān)注到消費(fèi)者體驗(yàn)變化帶來的營(yíng)

銷 機(jī) 會(huì)。越來越多的品牌開始 建立虛擬化的品牌主題世界，包括 NIKE、

GUCCI、VANS、COCACOLA 等國(guó)際知名品牌紛紛與元宇宙空間建立品牌元宇

宙主題世界。

（七）國(guó)家政策為項(xiàng)目的實(shí)施提供良好的環(huán)境

  近年來國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)《數(shù)字中國(guó)建設(shè)整體布局規(guī)劃》《“十四五”文化發(fā)展

規(guī)劃》《“十四五”廣告產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》《虛擬現(xiàn)

實(shí)與行業(yè)應(yīng)用融合發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2022-2026 年）》《元宇宙如何改寫人類社會(huì)生

活》《關(guān)于支持建設(shè)新一代人工智能示范應(yīng)用場(chǎng)景的通知》《關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)

制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》《“十四五”大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》等政策，

鼓勵(lì)營(yíng)銷服務(wù)行業(yè)有序健康發(fā)展，營(yíng)銷服務(wù)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)得到了國(guó)家政策的大力

支持。

  此外，2023 年 4 月，國(guó)家網(wǎng)信辦發(fā)布《生成式人工智能服務(wù)管理辦法（征

求意見稿）》，這是國(guó)內(nèi)首份專門針對(duì) AIGC 的監(jiān)管文件，其中提出了“利用

AIGC 模型生成的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)真實(shí)準(zhǔn)確”等多項(xiàng)規(guī)范要求，為行業(yè)的健康發(fā)展提供

了保障。

  本次募投項(xiàng)目通過 AIGC 技術(shù)和元宇宙技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用，賦能公司營(yíng)銷

服務(wù)業(yè)務(wù)，符合國(guó)家政策引導(dǎo)方向。

六、本次發(fā)行對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)狀況的影響

（一）本次發(fā)行對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理的影響

  本次募集資金投資項(xiàng)目符合國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，有助于公

司主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，具有良好的市場(chǎng)前景和經(jīng)濟(jì)效益。本次募集資金投資項(xiàng)目

有助于提升公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的技術(shù)水平，大幅提高服務(wù)效率，拓展應(yīng)用場(chǎng)景，優(yōu)

化業(yè)務(wù)模式，實(shí)現(xiàn)新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，進(jìn)一步增強(qiáng)公司盈利能力和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

本次募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施是公司發(fā)展的切實(shí)需要，符合公司未來戰(zhàn)略發(fā)展

方向。

（二）本次發(fā)行對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響

  本次發(fā)行完成后，公司資產(chǎn)總額與凈資產(chǎn)額將同時(shí)增加，資金實(shí)力將大幅

增強(qiáng)，資產(chǎn)負(fù)債率水平有所降低，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)更趨合理，償債能力得到加強(qiáng)，有

利于進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)未來的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。同時(shí)，

由于本次發(fā)行后總股本將有所增加，募集資金投資項(xiàng)目產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)效益在短期

內(nèi)無法迅速體現(xiàn)，因此公司的每股收益在短期內(nèi)存在被攤薄的可能性。但本次

募集資金投資項(xiàng)目將為公司后續(xù)發(fā)展提供有力支持，未來將會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)公司

的可持續(xù)發(fā)展能力。

七、可行性分析結(jié)論

  綜上所述，本次募集資金投資項(xiàng)目圍繞公司現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行，項(xiàng)目符合

國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策及公司戰(zhàn)略發(fā)展方向，具有良好的市場(chǎng)發(fā)展前景和經(jīng)濟(jì)效益。

項(xiàng)目建成后，能夠進(jìn)一步提升公司的服務(wù)能力和盈利水平，增強(qiáng)公司核心競(jìng)爭(zhēng)

力，符合公司及全體股東利益。本次募集資金投資項(xiàng)目具備必要性及可行性。

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